2015-05-13
3083
Для оценки финансовой устойчивости используют показатели чистых активов, представляющих собой разность между суммой активов и сумой соответствующих пассивов. Величина чистых активов рассчитываются по методике, утвержденной Министерством финансов РФ и Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг РФ.
В мировой практике чистые активы часто называют акционерным капиталом. Чистые активы - это реальные в данный момент собственные средства организации.
Чистые активы фирмы — это фактически ее собственный капитал. То есть активы, свободные от всех долговых обязательств. Так что чем их больше, тем эффективнее работа предприятия.
Стоимость чистых активов (ЧАК) рассчитывается по формуле
ЧАК = СА – (ДЗК + КЗК) = СК,
где СА – совокупные активы, тыс. руб.;
СК – собственный капитал, тыс. руб.;
ДЗК– долгосрочные займы и кредиты, тыс. руб.;
КЗК – краткосрочные займы и кредиты, тыс. руб.
Если по окончанию финансового года стоимость чистых активов окажется меньше величины его уставного капитала, общество обязано уменьшить уставной капитал до величины стоимости чистых активов. Если стоимость чистых активов окажется меньше величины допустимого минимального уставного капитала, общество обязано принять решение о своей ликвидации.
|
|
|
Чистые активы вычисляются с помощью данных из бухгалтерского баланса. В составе активов к расчету принимается следующие статьи: внеоборотные активы, оборотные активы за вычетом задолженности участников в уставный капитал, балансовая стоимость выкупленных обществом у акционеров собственных акций, НДС по приобретенным ценностям и оценочных резервов по сомнительным долгам, незавершенного строительства.
В состав пассивов входят: долгосрочные и краткосрочные обязательства за вычетом «доходы будущих периодов» и «резервы предстоящих расходов и платежей».
Чистые активы, рассчитанные по данной схеме, представляют собой стоимость реального собственного капитала.
Заемные средства или банковский кредит не могут увеличить чистые активы, поскольку полученный заем увеличит как активную, так и пассивную часть баланса. А величина чистых активов останется прежней.
Для увеличения собственного капитала предприятие может провести переоценку стоимости имущества компании, привлечь дополнительные инвестиции, объединиться с другой фирмой. Переоценка основных средств не дает реального роста капитала. Переоценивать имущество фирма может один раз в год. Результаты переоценки основных средств не включается в состав доходов при расчете налога на прибыль.
Для оценки эффективности деятельности предприятия, как один из критериев, используется стоимость чистых активов и ее динамика за определенный период. Основными направлениями анализа являются:
|
|
|
· анализ динамики чистых активов. Для этого необходимо рассчитать их величину на начало и конец года, сравнить полученные значения, выявить причины изменения этого показателя;
· оценка реальности динамики чистых активов, так как значительное их увеличение на конец года может оказаться не существенным по сравнению с ростом совокупных активов. Для этого необходимо рассчитать отношение чистых и совокупных активов на начало и конец года;
· оценка соотношения чистых активов и уставного капитала. Такое исследование позволяет выявить степень близости организации к банкротству. Об этом свидетельствует ситуация, когда чистые активы по своей величине оказываются меньше или равны уставному капиталу;
· оценка эффективности использования чистых активов. Для этого рассчитываются и анализируются в динамике показатели «оборачиваемость чистых активов» и «рентабельность чистых активов», проводится их факторное исследование.
Пример. Провести анализ эффективности использования чистых активов по данным бухгалтерского баланса (табл. 11.4).
Анализ динамики чистых активов свидетельствуют о том, что на конец отчетного года прирост чистых активов составил 69 750 тыс. руб. или 25,1%. Увеличение данного показателя происходило на фоне увеличения как активов, так и обязательств. Вместе с тем, стоимость активов увеличилась в меньшей степени — на 27,1% по сравнению с обязательствами (их прирост составил 33,1%, или 29800 тыс. руб.).
Важно отметить, что значительное увеличение активов предприятия было вызвано увеличением мобильной их части – на 43 460,0 тыс. руб., или на 54,7%. Одновременно наблюдалось в отчетном периоде увеличение внеоборотных активов на 50 000,0 тыс. руб.,
Таблица 11.4
