Составление прогнозного баланса для различных интервалов времени

«В бизнесе (как в физической системе)

энергия всегда проявляет тенденцию к

рассеиванию».

Питер Ф. Драккер

Потребность общих финансовых средств можно определить

• за год;

• за квартал;

• на месяц.

Пример 10.7. Компания «VN» занята в сфере производства широкого ассортимента кулинарных изделий. Прогнозируемые показатели работы компании в 2007 г.:

1. Объем реализованной продукции, тыс. руб.– 1100.

2. Себестоимость реализованной продукции - 72 % от объема продаж.

3. Общехозяйственные издержки и издержки, связанные с реализацией продукции, - 7,3 % от объема продаж (без учета амортизационных отчислений).

4. Доля продаж за наличный расчет - 20% от общего объема продаж.

5. Срок погашения дебиторской задолженности - 80 дней.

6. Срок хранения товарно-материальных запасов - 60 дней.

7. Срок погашения кредиторской задолженности - 30 дней.

8. Требующиеся основные средства - 900 тыс. руб., должны финансироваться за счет денежных средств.

9. Амортизационные отчисления - 9,78 % от стоимости основных средств.

10. Планируется выплачивать налоги в следующем периоде.

Необходимо разработать прогнозный отчет о прибылях и убытках компании «VN» на 2007 г. Расчет такого отчета приведен в табл. 10.3.

Таблица 10.3

Прогнозный отчет о прибылях и убытках компании «VN», тыс. руб.

Объем продаж 1100 Себестоимость продаж 792 Валовая прибыль 308 Общехозяйственные и накладные издержки 80 Амортизационные отчисления (900×0,0978) 88 Итого ОХР и амортизационные отчисления 168 Операционная прибыль 140

На основе этой информации финансовый менеджер может установить, сколько финансовых средств потребуется для финансирования каждой позиции в конце года:

Основные средства: (900 – 88 (амортизация)) = 812 тыс. руб.

М = (С / Т) × t_з, = (792 / 365) × 60 = 130 тыс. руб.

Дебиторская задолженность определим из выражения:

Д = (R / T)/ t_д, = ((1100 × 0,8) / 365) × 80 = 193 тыс. руб.

где R- объем продаж товара, тыс. руб.; t_д, - нормативный период погашения дебиторской задолженности, дни; Т - число дней в периоде.

Кредиторская задолженность может быть определена из следующего выражения:

К = (С / Т) × t_к, = (792 / 365) × 30 = 65 тыс. руб.

где С – себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.; t_к, - нормативный период погашения кредиторской задолженности, дни; Т - число дней в периоде.

На основе полученных результатов можно рассчитать общую потребность в финансовых средствах, которая будет равна:

Тыс. руб.

Основные средства 812

Оборотный капитал 258

в том числе:

товарно-материальные запасы 130

дебиторская задолженность 193

кредиторская задолженность (-) 65

Всего активы 1070

Нераспределенная прибыль 140

Общая потребность компании в 2007 г. в финансовых средствах составит:

1070 - 140 = 930 тыс. руб.

Полученный результат показывает, что для финансирования всех активов компании в конце первого года понадобится 930 тыс. руб. Однако этот результат не позволяет получить информацию о том, какие средства могут понадобиться компании в промежуточные моменты времени, составляющие годовой показатель. Чтобы разрешить эту проблему, необходимо произвести расчеты на различные моменты времени в течение года.

Если предположить, что объем продаж равномерно распределен в течение года, то квартальный прогнозный отчет о прибылях и убытках для компании «VN» будет выглядеть следующим образом (табл. 10.4):

Таблица 10.4

Прогнозный отчет о прибылях и убытках компании, тыс. руб.