Показатели статистики денежного обращения

Система статистических показателей денежного обращения основывается на категориях, связанных с функциями денег, определениями денежной массы и ее структуры.

Деньги выполняют функции меры стоимости, средства обращения, средства платежа, средства накопления и сбережения. Во внешнеэкономических отношениях деньги функционируют как мировые деньги.

В соответствии с указанными функциями существуют следующие показатели денежного обращения:

1. Денежная масса и ее структура.

2. Обеспеченность денежными знаками обращения национальной экономики и покупательная способность денежной единицы (национальной валюты).

3. Показатели, отражающие операции на счетах, с депозитами, золотым запасом государства.

4. Показатели, отражающие операции с валютой в международных экономических отношениях.

Денежная масса – совокупность общепринятых средств платежа, сумма наличных и безналичных денежных средств.

В качестве измерителей денежной массы используют денежные агрегаты. Эти группы денежных средств классифицируются в зависимости от степени ликвидности денежных активов, включаемых в тот или иной денежный агрегат.

Агрегат МО – наличные деньги, или денежная база, - это наличные деньги в обращении вне банков: банкноты, металлические монеты, казначейские билеты (в некоторых странах).

Казначейские билеты – бумажные деньги, эмиссии которых осуществляются казначейством.

Агрегат М1 – МО + средства на текущих счетах банков. Средства на счетах могут использоваться для платежей в безналичной форме, через трансформацию в наличные деньги и без перевода на другие счета. Для расчетов с помощью средств на этих счетах их владельцы выписывают платежные поручения (преобладающая форма расчетов в российской экономике), либо чеки и аккредитивы. Именно агрегат М1 обслуживает операции по реализации ВВП, распределению и перераспределению национального дохода, накоплению и потреблению.

Агрегат М2 –М1 + срочные и сберегательные депозиты в коммерческих банках, а также краткосрочные государственные ценные бумаги. Последние не функционируют как средство обращения, но могут превратиться в наличные деньги или чековые счета. Сберегательные депозиты в коммерческих банках изымаются в любое время и превращаются в наличность. Срочные депозиты доступны вкладчику только по истечении определенного срока, и, следовательно, обладают меньшей ликвидностью, чем сберегательные депозиты.

Агрегат М3 – вся денежная масса в обороте, измеряемая совокупными объемом покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству (кроме центрального правительства).

Агрегат М3 содержит агрегат М2, сберегательные вклады в специализированных кредитах учреждениях, а также ценные бумаги, обращающиеся на денежном рынке, в том числе коммерческие векселя, выписываемые предприятиями.

Агрегат М4 равен агрегату М3 + различные формы депозитов в кредитных учреждениях.

Переход от денежного агрегата МО к денежному агрегату М3 на примере стандартов МВФ показан в табл.4.1.

Таблица 4.1.

Показатели денежной массы.

Денежные агрегаты	Инструменты
МО – наличные деньги	Национальная наличная валюта
М1 – деньги в узком смысле слова	МО + Депозиты до востребования
М2 – деньги в узком смысле слова + близкие категории	М1 + Срочные и сберегательные депозиты Депозиты в иностранной валюте Депозитные сертификаты Перекупаемые ценные бумаги по соглашению
М3 – деньги в широком смысле слова	М2 + Дорожные чеки Коммерческие бумаги
От М4 к М6 Или агрегат l (ликвидность)	М3 + Ликвидные государственные ценные бумаги Свободно обращаемые облигации Пассивы других финансовых посредников

Как видно из таблицы 4.1., международными стандартами предусмотрено от четырех до семи показателей денежной массы.

В России исчисляется четыре показателя: МО; М1; М2 и М3.

Между агрегатами необходимо равновесие, в противном случае происходит нарушение денежного обращения. Практика подсказывает, что равновесие наступает при М2>М1; оно укрепляется при М2 + М3 > М1.

В этом случае денежный капитал переходит из наличного оборота в безналичный. При нарушении такого соотношения между агрегатами начинаются осложнения: не хватает денежных знаков, рост цен и др.

Самостоятельный компонент денежной массы – показатель денежной базы.

Денежная база – показатель денежной массы. Это резервные или первоначальные деньги, на основе которых создаются обязательства:

МВ = СJС + RR + DCВ,

где СJC – наличные деньги в обращении (агрегат МО);

RR – обязательные резервы;

DCВ – средства коммерческих банков на корреспондентских счетах в Центральном банке.

CJC - l (Н + С),

Денежная масса

где l - мультипликатор l =;

денежная база

Н – банкноты, выпущенные в обращение;

С – монета, выпущенная в обращение.

На денежную массу влияют два фактора: количество денег и скорость их оборота.

Количество денежной массы определяется государством (элементом денег), его законодательной властью.

Количество денег в обращении определяется по формуле:

где Ц – сумма цен реализуемых товаров и услуг;

В – сумма цен проданных товаров в кредит, срок оплаты которых не наступил;

П – сумма цен товаров, проданных в прошлые периоды, сроки платежей по которым наступили;

ВП – сумма взаимопогашаемых платежей;

С_о – скорость оборота денежной единицы (сколько раз в году оборачивается рубль).

В упрощенном виде эта формула выглядит так:

где М – масса реализуемых товаров;

Ц_ср – средняя цена товара.

Другой фактор, влияющий на денежную массу, - скорость обращения денег, т.е. интенсивность движения денежной массы при выполнении функций обращения и платежа.

Скорость движения денег в кругообороте стоимости валового продукта или кругообороте доходов определяется как отношение:

ВВП или национальный доход

Денежная масса (агрегаты М1 или М2)

Этот показатель свидетельствует о связи между денежным обращением и процессами экономического развития.

Оборачиваемость денег в платежном обороте определяется отношением:

Сумма денег на банковских счетах

Среднегодовая величина денежной массы в обращении

С помощью этого отношения анализируют скорость безналичного денежного оборота в стране.

Продолжительность одного оборота денежной массы определяется как отношение числа календарных дней в периоде к количеству оборотов.

Важнейшим показателем денежного обращения является покупательная способность рубля.

Индекс покупательной способности определяется по формуле:

При исчислении финансовых показателей необходимо учитывать продолжительность коммерческого года (360 дн.), квартала (90 дн.), месяца (30 дн.).

Наряду с индексом потребительских цен инфляция измеряется с помощью индекса-дефлятора ВВП (сравнение агрегатов денежной массы в обращении с ВВП за ряд лет (дат)). Сопоставление соответствующих индексов-дефляторов по России с аналогичными показателями по другим странам дает возможность сделать заключение об опережении, либо отставании темпов инфляции.

На основании данных единственных обследований массива наличных денег, поступающих в кассы банка, периодически рассчитываются показатели купюрной структуры денежной массы, т.е. удельный вес или доля денежных знаков различного достоинства в общей массе денег в обращении.

Купюрное строение может быть определено как по количеству, так и по сумме купюр.

Динамику купюрного строения и тенденции его изменения можно получить на основании данных о средней купюрности, расчет которой производят по средней арифметической взвешенной:

где - среднее достоинство купюр;

М – достоинство купюр;

f - число купюр того или иного достоинства.

Данные купюрного строения используются при определении оптимальной структуры денежных билетов при их изготовлении и распределении по территории страны между отделениями банка, а также в других случаях. Для прогнозирования денежного обращения большое значение имеют статистические показатели анализа рядов динамики.

Основные источники статинформации о денежном обращении в РФ – баланс Центрального банка и балансы кредитных организаций.