Отчет о прибыли и убытках за 2004 год

Чистый объем продаж 3990

Стоимость проданных товаров 2137

Амортизация 1018

Прибыль до вычета процентов и налогов 835

Выплаченные проценты 267

Налогооблагаемый доход 568

Налоги (34%) 193

Чистая прибыль 375

Добавление к капитализированной прибыли 150

Дивиденды 225

Обратите внимание, что мы использовали фиксированную ставку 34%. Также заметьте, что увеличение капитализированной прибыли равно чистой прибыли минус дивиденды.

Теперь мы можем брать все необходимые показатели для вычисления операционных денежных потоков:

Корпорация «Распутин»

Операционные денежные потоки за 2004 год

Прибыль до уплаты процентов и налогов 835

+ Амортизация 1018

– Налоги 193

= Операционные денежные потоки 1660

Теперь мы можем посчитать капитальные затраты за год из изменения основных средств, учитывая амортизацию:

Основные средства на конец года — 7087

– Основные средства на начало года 6 770

+ Амортизация = 1018

= Чистые инвестиции в основные средства 1335

После вычисления начального и конечного чистого оборотного капитала, мы посчитаем разницу и получим увеличение NWС:

NWС на конец года 1220

– NWС на начало года 1146

= Увеличение чистого оборотного капитала 74

Теперь мы можем объединить операционные денежные потоки, чистые капитальные затраты и пополнение чистого оборотного капитала и получить итог денежных потоков от активов:

Корпорация «Распутин»

Денежные потоки от активов за 2004 год

Операционные денежные потоки 1660

– Чистые капитальные затраты 1135

– Пополнения NWС 74

= Денежные потоки от активов 251

При вычислении денежных потоков акционерам обратите внимание, что долгосрочные займы увеличились за год на 87, и выплата процентов составила 267. Тогда:

Корпорация «Распутин»

Денежные потоки кредиторам в 2004 году

Уплаченные проценты – 267

– Чистые новые займы= 87

= Денежные потоки кредиторам 180

В завершение, дивиденды составили 225. Для получения чистого нового собственного капитала мы должны проделать дополнительные вычисления. Итог собственного капитала увеличился на 5351 – 5047 = 304. Из этого увеличения 150 было от увеличения капитализированной прибыли, так что 154 в новом собственном капитале было взято взаймы в течение года. Тогда денежные потоки акционерам выглядят следующим образом:

Корпорация «Распутин»