Источники и использование денежных средств

Деятельность компании, приносящая деньги, называется источником денежных средств. Деятельность, которая подразумевает затраты денежных средств, называется использованием (или применением) денежных средств. Нам нужно отследить изменения в балансе фирмы, чтобы увидеть, как фирма получает свои деньги и как она их тратит в течение определенного периода времени.

Для начала рассмотрим баланс компании «К» в таблице 3.1. Обратите внимание, что мы посчитали изменение каждого элемента в балансовом отчете.

Глядя на баланс корпорации «К», мы видим изменение довольно большого числа показателей в течение года. Например, компания увеличила свои чистые основные средства на 149 млн руб., товарно-материальные запасы — на 29 млн руб. Откуда пришли эти деньги? Чтобы ответить на этот и другие похожие вопросы, нам сначала нужно определить те изменения, которые привели к использованию денежных средств (использование), и те, которые принесли деньги (источники).

Здесь пригодится немного здравого смысла. Компания использует деньги или на покупку основных средств, или на оплату счетов. Так что, в широком смысле, увеличение счета активов фирмы означает, что она купила (в чистом выражении) некоторые активы, т.е. использовала средства. Если счет активов уменьшается, тогда (в чистом выражении) компания продала некоторые активы. Это является чистым источником. Таким же образом, если счет пассивов снижается, то компания провела какие-то чистые платежи, т.е. использовала средства.

При таких рассуждениях существует простое, хотя и механическое, определение, которое вы можете посчитать полезным. Увеличение счетов левой части баланса (активы) или уменьшение счетов правой части баланса (пассивы) — это использование денежных средств. И наоборот, уменьшение счетов активов или увеличение счетов пассивов (или собственного капитала) — это источник денежных средств.

Глядя снова на компанию, мы видим увеличение товарно-материальных активов за 29 млн руб. Это чистое использование средств, так как компания выплатила 29 млн руб. за увеличение товарно-материальных запасов. Кредиторская задолженность увеличилась на 32 млн руб. Это источник денежных средств, так как «К» заняла дополнительно 32 млн руб. к концу года. С другой стороны, векселя к оплате снизились на 35 млн руб., так что «К» погасила часть краткосрочной задолженности в сумме 35 млн руб.— это использование средств. Баланс отчета компании «К» показан таблицей 3.1

Таблица 3.1

Компания «К»
Балансовый отчет на 31 декабря 2003 и 2004 гг. (в млн руб.)

Основываясь на наших рассуждениях, мы можем обобщить источники и использование из балансового отчета в следующей форме:

Источники денежных средств (в млн руб.):

Увеличение в кредиторской задолженности 32

Увеличение в собственном капитале 50

Увеличение в капитализированной прибыли 242

Итого источники 324

Использование денежных средств:

Увеличение дебиторской задолженности 23

Увеличение товарно-материальных запасов 29

Уменьшение векселей к оплате 35

Уменьшение долгосрочной задолженности 74

Приобретение чистых основных средств 149

Итого использование 310

Чистое увеличение денежных средств 14

Чистое увеличение денежных средств — это просто разница между, источниками и использованием, и наш результат здесь 14 согласуется с изменением 14, показанным в балансовом отчете.

Этот простой отчет говорит о многом, что произошло в течение года, но не дает полной картины. Например, увеличение капитализированной прибыли равно чистой прибыли (источник средств) минус дивиденды (использование средств). Было бы более выразительно, если бы эти показатели были указаны раздельно, и мы могли бы видеть отдельные компоненты. Также мы только что рассмотрели приобретение чистых основных средств. Общие или валовые расходы были бы более интересны.

Чтобы далее отследить денежные потоки через фирму в течение года, нам потребуемся, отчет о прибыли. Для корпорации «К» результаты показаны в таблице 3.2.

Таблица 3.2

Компания «К»
Отчет о прибыли и убытках за 2004 г. (в млн рублей)

Обратите внимание, что увеличение капитализированной прибыли в размере 242, которое мы вычислили из балансового отчета, является разницей между чистой прибылью 363 и дивидендами 121.