Аналіз фінансової діяльності ТОВ «Промлітзавод» за звітний період 2009-2010 рр

 

Перехід підприємств на ринкові умови роботи винятково гостро поставив питання стійкості фінансового стану і пошуку шляхів його оздоровлення. Значна роль у їхньому розв’язанні належить фінансовому аналізові, який є одним із методів спостереження та пристосування до постійно змінюваних умов ринку.

Основною метою фінансового аналізу є одержання максимальної кількості інформації, яка ою’єктивно і точно дає змогу оцінити фінансовий стан підприємства, зміни в структурі активів і пасивів, у розрахунках з дебіторами і кредиторами, і відпрацьовувати достовірні припущення й заходи для поліпшення фінансових умов діяльності підприємства [15].

Для визначення напрямів конкурентної політики підприємства «Промлітзавод» і для розроблення програм розвитку на перспективу необхідно розрахувати наступні показники.

Аналіз фінансової стійкості підприємства:

Коефіціент фінансової автономії - свідчить про перпспективу зміни фінансового стану підприємства і розраховується за формулою:

 

                                                          (2.1)

 

На початок 2009 року:

;

На кінець 2009 року:

;

На початок 2010 року:

;

На кінець 2010 року:

.

Збільшення коефіцієнту відображає тенденцію до зниження залежності підприємства від залучених джерел фінансування. Отримані дані свідчать про те, що ТОВ «Промлітзавод» фінансово автономний, а це свідчить про стабідьне фінансове положення та низький рівень фінансового ризику для кредиторів.

Коефіціент фінансової залежності - характеризує скільки у загальній вартості власного капіталу залученного капіталу і розраховується за формулою:

 

                                                           (2.2)

 

На початок 2009 року:

;

На кінець 2009 року:

;

На початок 2010 року:

;

На кінець 2010 року

.

Проаналізувавши отримані показники можна зробити висновок, що підприємство «Промлітзавод» фінансово незалежне і має достатню кількість власних коштів для погашення своїх обов’язків.

Коефіціент фінансового ризику - характеризує кількість залученного капіталу у розрахунку на 1гривню і розраховується за формулою:

 

;                                                                 (2.3)

 

На початок 2009 року:

;

На кінець 2009 року:

;

На початок 2010 року:

;

На кінець 2010 року:

.

З отриманих даних можна зробити висновок, що «Промлітзавод» не залежить від залучених джерел, бо за аналітичний період спостерігається зменшеня показника. Критичне значення цього показника дорівнює 1.

Коефіціент маневреності власного капіталу - описує структуру власного капіталу, виділяючи найбільш мобільну його частину (відповідно до нормативу > 0). Даний коефіцієнт показує частину власних оборотних коштів у власному капіталі. Розраховується за формулою:

;                                                        (2.4)

 

На початок 2009 року:

;

На кінець 2009 року:

;

На початок 2010 року:

;

На кінець 2010 року:

.

Аналізуючи отримані показники можна дійти висновку, що ТОВ «Промлітзавод» має достатню кількість власних оборотних коштів у власному капіталі.

Аналіз ліквідності:

Коефіціент загальної (поточної) ліквідності - показує, у якій мірі поточні активи покривають короткострокові зобов’язання, тобто характеризує платоспроможність підприємства. Розраховується за формулою:

 

                                                           (2.5)

 

На початок 2009 року:

;

На кінець 2009 року

;

На початок 2010 року:

;

На кінець 2010 року:

.

Аналізуючи отримані дані можна дійти висновку, що у підприємства «Промлітзавод» ліквідний баланс. Збільшення коефіцієнта поточної ліквідності у розглянутому періоді свідчить про те, що у ТОВ «Промлітзавод» не має достатньо накопичених поточних зобов'язань.

Коефіцієнт термінової ліквідності - визначає, скільки на одиницю термінових боргів приходиться найбільш ліквідних активів. Термінова ліквідність розраховується за формулою

 

;                                                (2.6)

 

На початок 2009 року:

;

На кінець 2009 року:

;

На початок 2010 року:

На кінець 2010 року:

За отриманими даними можна сказати, що ТОВ «Промлітзавод» на одиницю термінових боргів має достатню кількість ліквідних активів.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності - дає змогу оцінити можливості підприємства щодо миттєвого погашення своїх поточних зобов’язань. Розраховується за формулою:

 

                                                                                (2.7)

 

На початок 2009 року:

На кінець 2009 року:

На початок 2010 року:

На кінець 2010 року:

За отриманими даними можна зробити висновок, що підприємство «Промлітзавод» у аналітичному періоді не здатне негайно ліквідувати свою короткострокову заборгованість.

Аналіз рентабельності підприємства:

Рентабельність сукупного капіталу - характеризує, який прибуток приносить кожна гривня, вкладена в активи підприємства, тобто наскільки ефективно підприємство використовує свої активи для одержання прибутку. Розраховується за формулою:

 

                                                (2.8)

На початок 2009 року:

На кінець2009 року:

На початок 2010 року:

На кінець2010року:

 

За аналітичний період на підприємстві «Промлітзавод» загалом спостерігається зниження коефіцієнта. Це свідчить про не зовсім ефективне використання підприємством своїх активів для одержання прибутку.

Рентабельність власного капіталу - свідчить про міру винагороди, яку отримують власники за прийняття на себе ризику, пов’язаного з розміщенням засобів у підприємство, тобто свідчить про частку прибутку у власному капіталі, вкладеному в підприємство його власниками. Розраховується як співвідношення чистого прибутку до обсягу власного капіталу підприємства, по наступній формулі:

 

                                                               (2.9)

 

На початок 2009 року:

На кінець 2009 року:

На початок 2010 року:

На кінець 2010 року:

При збільшенні обсягу реалізації підприємства власний капітал повинен збільшуватися як мінімум тими самими темпами, інакше почне збільшуватися заборгованість. За отриманими показниками можна зробити висновок, що власний капітал ТОВ «Промлітзавод» не збільшується при збільшенні обсягу реалізації.

Валова рентабельність продажів - показує скільки прибутку припадає на одиницю виручки від реалізації. Коефіцієнт розраховується за формулою:

 

                                                         (2.10)

 

На початок 2009 року:

На кінець 2009 року:

На початок 2010 року:

На кінець 2010 року:

Збільшення валової рентабельності продажів є позитивними змінами для розвитку підприємства. Але отримані дані показують, що валова рентабельність продажів підприємства «Промлітзавод» знаходиться на задовільному рівні.

Операційна рентабельність продажів - характеризує скільки припадає прибутку на одиницю виручки від операційної діяльності. Розраховується за формулою:

 

                                                        (2.11)

 

На початок2009 року:

На кінець 2009 року:

На початок    2010 року:

На кінець 2010 року:

Отримані показники операційної рентабельності продажів за аналітичний період свідчать про те, що прибуток підприємства «Промлітзавод» від операційної діяльності на одиницю виручки є невеликим і суттєво не змінюється.

Чиста рентабельність продажів - характеризує, яка частка чистого прибутку|долю| є у кожній заробленій гривні|карбованці| (прибуток від продажів). Розраховується за формулою:

 

                                                                         (2.12)

 

На початок 2009 року:

На кінець 2009 року:

На початок 2010 року:

На кінець 2010 року:

За даними аналітичного періоду видно, що значення показника різко змінювалося. Це свідчить про нестабільність чистих прибутків ТОВ «Промлітзавод».

Аналіз ділової активності:

Коефіцієнт оборотності активів - є базовим для характеристики ефективності використання активів. Показує на скільки ефективно використовуються активи з точки зору обсягу реалізації, оскільки показує скільки гривень реалізації припадає на кожну гривню, вкладену в активи підприємства. Іншими словами - скільки разів за звітний період активи обернулися в процесі реалізації продукції. Коефіцієнт оборотності активів розраховується за формулою:

 

;                          (2.13)

 

На початок 2009 року:

;

На кінець 2009 року:

;

На початок 2010 року:

;

На кінець 2010 року:

.

За отриманими результатами можна зробити висновок, що підприємство «Промлітзавод» використовує свої активи з точки зору обсягу реалізації неефективно.

Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості - відображає ефективність політики підприємства з кредитуванням покупців з точки зору збору оплати за реалізацію в кредит. Взагалі чим більша кількість оборотів, тим краще. Завдяки цьому підприємство швидше отримує оплату по рахунках. Цей коефіцієнт розраховується за формулою

 

       (2.14)

 

На початок 2009 року:

;

На кінець 2009 року:

;

На початок 2010 року:

;

На кінець 2010 року:

.

Отримані данні свідчить про те, що ТОВ «Промлітзавод» не в змозі швидко отримувати оплату по рахунках, тому що за аналітичний період спостерігається зменшення показників коефіцієнту оборотності дебіторської заборгованості.

Коефіцієнт оборотності запасів - відображає швидкість реалізації запасів, показує як часто обертаються запаси для забезпечення поточного обсягу продажу. Якщо коефіцієнт збільшується, запаси обертаються швидше. Коефіцієнт розраховується за формулою.

 

;                                       (2.15)

 

На початок 2009 року:

;

На кінець 2009 року:

;

На початок 2010 року:

;

На кінець 2010 року:

.

Загалом за аналітичний період спостерігається збільшення коефіцієнта. Це свідчить про те, що підприємство «Промлітзавод» ефективно організовує свої взаємовідносини з постачальниками і покупцями та про збільшення оборотності запасів.

Коефіцієнт оборотності основних засобів (фондовіддача) - це ключовий показник, який характеризує ефективність використання основних засобів. Визначається як відношення виручки від реалізації до середньорічної вартості основних фондів. Високий рівень цього коефіцієнта свідчить про відносне зниження частки зношення основних засобів у собівартості продукції. Фондовіддача розраховується за формулою:

;                                 (2.16)

 

На початок 2009 року:

;

На кінець 2009 року:

;

На початок 2010 року:

;

На кінець 2010 року:

.

Проаналізувавши отриманні дані можна сказати, що на ТОВ «Промлітзавод» спостерігається підвищення рівня фондовіддачі, а це є ознакою високого рівня завантаженості виробничих потужностей, що саме по собі свідчить про високий рівень ефективності їхнього використання.

Поточна платоспроможність - характеризує відношення мобільних засобів до короткострокової заборгованості. Цей показник виявляє здібність до швидкого погашення своїх короткострокових зобов’язань. Поточна платоспроможність дає можливість встановити яким чином сума мобільних запасів покриває суму короткострокових зобов’язань, і тим самим підтверджує ступінь стійкості підприємства і здібність його швидко розрахуватися за свої короткострокові зобов’язання, тобто в значній мірі визначити платоспроможність підприємства. Показник розраховується за формулою:

 

      (2.17)

На початок 2009 року:

;

На кінець 2009 року:

;

На початок 2010 року:

;

На кінець 2010 року:

.

Аналізуючи показники аналітичног періоду можна сказати, що підприємство «Промлітзавод» здатне до погашення своїк корокострокових зобов’язань.

Коефіцієнт забезпечення -коефіцієнт, який розраховується як відношення різниці між обсягами джерел власних та прирівняних до них коштів і фактичною вартістю основних засобів та інших позаоборотних активів до фактичної вартості наявних у підприємства оборотних коштів. Показує частку власного капіталу у загальному обсязі капіталу підприємства. Розраховується за формулою:

 

                                      (2.18)

 

На початок 2009 року:

;

На кінець 2009 року:

;

На початок 2010 року:

На кінець 2010 року:

.

Отримані дані свідчать про те, що ТОВ «Промлітзавод» забазпечено власними коштами і може релізовувати свої зобов’язання.

Коефіцієнт покриття - характеризує платіжну спроможність організації і визначає співвідношення оборотних активів до короткострокової заборгованості. Розраховується за формулою:

 

                                                            (2.19)

 

На початок 2009 року:

;

На кінець 2009 року:

;

На початок 2010 року:

;

На кінець 2010 року:

.

У аналітичному періоді показники покриття постійно збільшуються. Це говорить про платоспроможність підприємства «Промлітзавод».

Чистий прибуток - частина балансового прибутку підприємства, що залишається в його розпорядженні після сплати податків, зборів, відрахувань і інших обов'язкових платежів до бюджету. Чистий прибуток використовується для збільшення оборотних коштів підприємства, формування фондів і резервів, і реінвестицій у виробництво.

На початок 2009 року:

;

На кінець 2009 року:

;

На початок 2010 року:

;

На кінець 2010 року:

.

Для своєчасного визначення формування незадовільної структури балансу у прибутково працюючого підприємства, здатної в перспективі спричинити появу ознак поточної, критичної, а потім і понадкритичної неплатоспроможності, необхідно проводити систематичний експрес-аналіз фінансового стану підприємства. Це дозволить здійснити попереджувальні заходи, спрямовані на запобігання банкрутства. Такий аналіз можливо проводити за допомогою коефіцієнта Бівера, що розраховується в такий спосіб:

 

;                    (2.20)

 

На початок 2009 року:

;

На кінець 2009 року:

;

На початок 2010 року:

;

На кінець 2010 року:

.

У ТОВ «Промілітзавод» задовільна структура балансу, тому що отримані показники коефіцієнта Бівера перевищують встановлену норму 0,17-0,4.

Модель відомого вченого-економіста Е. Альтмана широко використовується у міжнародній практиці для оцінки ризику банкрутства підприємств у рамках експрес-аналізу фінансового стану підприємства. Відомий Z-рахунок Альтмана являє собою п’ятифакторну модель, розраховану за даними про банкрутство 33 американських компаній.

Порядок розрахунку показника Альтмана:

= 1,2 X1 + 1,4 X2 + 3,3 X3 + 0,6 X4 + 1 X5, де                      (2.21)

- інтегральний показник рівня загрози банкрутства;- відношення власного оборотного капіталу до суми всіх активів підприємства;- відношення нерозподіленого прибутку до суми всіх активів;- рівень прибутковості активів;- коефіцієнт фінансового ризику;- коефіцієнт оборотності активів.

На початок 2009 року:

;

На кінець 2009 року:

;

На початок 2010 року

;

На кінець 2010 року:

.

У ТОВ «Промлітзавод» дуже низьку ймовірність банкрутства. Це видно з того, що отримані показники значно вищі нормативного значення [7].