Тема 4. Анализ показателей отчета о движении денежных средств

Отчет о движении денежных средств при его использовании совместно с остальными формами финансовой отчетности предоставляет информацию, которая позволяет пользователям оценить изменения в чистых активах компании, ее финансовой структуре (включая ликвидность и платежеспособ­ность) и ее способность воздействовать на суммы и время потоков денежных средств для того, чтобы приспособиться к изменяющимся условиям и возмож­ностям.

Информация о движении денежных средств полезна при оценке способности компании создавать денежные средства и эквиваленты денежных средств и позволяет пользователям разрабатывать модели для оценки и сопоставления дисконтированной стоимости будущих потоков денежных средств различных компаний. Она также увеличивает сопоставимость отчетности об операционных показателях различных компаний потому, что устраняет влияние применения различных методов учета для одинаковых операций и событий.

В соответствии с ПБУ 23/2011 «Отчет о движении денежных средств», отчет о движении денежных средств представляет собой обобщение данных о денежных средствах, а также высоколиквидных финансовых вложениях, которые могут быть легко обращены в заранее известную сумму денежных средств и которые подвержены незначительному риску изменения стоимости (денежные эквиваленты). К денежным эквивалентам могут быть отнесены, например, открытые в кредитных организациях депозиты до востребования.

В отчете о движении денежных средств отражаются платежи организации и поступления в организацию денежных средств и денежных эквивалентов (денежные потоки организации), а также остатки денежных средств и денежных эквивалентов на начало и конец отчетного периода.

В международной практике действует МСФО 7 «Отчет о движении денежных средств», в соответствии с которым отчет о движении денежных средств должен представлять потоки денежных средств за период, классифицируя их по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

Анализ притоков и оттоков денежных средств проводится по каждой из сфер деятельности предприятия – текущей, инвестиционной и финансовой. В ходе анализа следует рассмотреть структуру (процентное соотношение) поступления и расходования денежных средств за период. В результате структурного анализа выясняется, какой вид деятельности вызвал преобладающие поступления денежных средств, и для какого вида деятельности в основном расходовались денежные средства.

Анализ движения денежных средств может проводиться прямым и косвенным методом.

Анализ движения денежных средств прямым методом заключается в рассмотрении структуры, динамики и структурной динамики денежных потоков организации.

Использование прямого метода анализа движения денежных средств позволяет:

· показать основные источники притока и направления оттока денежных средств;

· делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам;

· установить взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой за отчетный период.

Косвенный метод анализа потока денежных средств раскрывает взаимосвязь полученной предприятием за отчетный период чистой нераспределенной прибыли и изменения остатка денежных средств.

Косвенный метод базируется на отличии величины потока денежных средств от размера чистой прибыли. При расчете необходимо скорректировать чистую прибыль от основной деятельности на величину изменений, неучтенных в ней.

Для успешного функционирования предприятие в любой период времени должно иметь возможность срочно погасить внешние обязательства, то есть быть платежеспособным.

Уровень платежеспособности напрямую связан только с наличием у предприятия свободных денежных ресурсов именно в тот момент, когда возникнет необходимость погасить долги, и именно столько, сколько для этого потребуется. Недостаток денежных средств свидетельствует о неплатежеспособности организации. Аккумуляция значительных объемов денежных ресурсов на счетах в конечном итоге снижает эффективность работы предприятия, так как влечет за собой как прямые (связанные с инфляцией), так и косвенные (упущенные возможности выгодного размещения средств) потери.

Для оперативного анализа текущей платежеспособности составляется платежный календарь, в котором, с одной стороны, подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой – платежные обязательства на этот же период. Для определения текущей платежеспособности необходимо платежные средства сравнить с платежными обязательствами на ту же дату. Идеальный вариант, если коэффициент платежеспособности, рассчитанный путем данного сравнения, будет составлять единицу или немного больше.

(5)

Низкий уровень платежеспособности может быть случайным (временным) и хроническим (длительным). Поэтому, анализируя состояние платежеспособности предприятия, нужно рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.