Метод скорректированной балансовой стоимости

Метод чистых активов, или метод скорректированной балансовой стоимости как метод оценки предприятия соответствует общепринятым принципам бухгалтерского учета (GAAP), рекомендован к использованию российскими государственными органами (Приказ Министерства финансов Российской Федерации №10н, Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг №03-6/пз от 29 января 2003 года "Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ") и широко используется в тех случаях, когда речь идет о сделках с государственной и муниципальной собственностью.

Метод скорректированной балансовой стоимости, или как еще его называют - метод чистых активов предприятия осуществляется путем анализа и корректировки всех статей баланса предприятия, затем суммируется стоимость всех активов и вычитается сумма скорректированных статей пассива баланса в части долгосрочной и текущей задолженностей. Причем в данном случае под корректировкой понимается нормализация бухгалтерской отчетности и пересчет и актива и пассива в текущие цены.

Пересчет статей актива баланса предприятия в текущие цены состоит:

• в определении остаточной восстановительной стоимости основных средств и нематериальных активов;

• в определении фактической текущей стоимости незавершенного производства;

• в анализе и оценке долгосрочных финансовых вложений;

• в анализе и оценке по текущим ценам запасов и затрат;

• в анализе и определении текущей стоимости имеющихся у предприятия задолженностей.

После корректировки статей баланса, можно рассчитать чистую стоимость активов предприятия по следующему алгоритму:

1. Суммируются статьи баланса предприятия:

1.- остаточная стоимость нематериальных активов;

1.- остаточная стоимость основных средств;

1.- оборудование к установке;

1.- незавершенные капитальные вложения;

1.- долгосрочные финансовые вложения;

1.- прочие необоротные активы;

1.- производственные запасы;

1.- животные на выращивании и откорме;

1.- остаточная стоимость малoцeнных и быстроизнашивающихся предметов;

1.- незавершенное производство;

1.- расходы будущих периодов;

1.- готовая продукция;

1.- товары;

1.- прочие запасы и затраты;

1.- товары отгруженные;

1.- расчеты с дебиторами;

1.- авансы, выданные поставщикам и подрядчикам;

1.- краткосрочные финансовые вложения;

1.- денежные средства;

1.- прочие оборотные активы.

2. Суммируются обязательства (задолженности) предприятия по следующим статьям пассива баланса:

2.- целевое финансирование и поступления;

2.- арендные обязательства;

2.- долгосрочные кредиты банков;

2.- долгосрочные займы;

2.- краткосрочные кредиты банков;

2.- кредиты банков для работников;

2.- краткосрочные займы;

2.- расчеты с кредиторами;

2.- авансы, полученные от покупателей и заказчиков;

2.- расчеты с учредителями;

2.- резервы предстоящих расходов и платежей;

2.- прочие краткосрочные пассивы.

3. Из суммы активов вычитается сумма пассивов.

4. К полученной разности прибавляется рыночная стоимость земли, и получается сумма чистых активов предприятия.

Следует отметить, что величина стоимости, полученная с использованием данного метода расчета, характеризует низший уровень стоимости оцениваемого предприятия.