Имитационное моделирование рисков методом Монте-Карло

Анализ рисков с использованием метода моделирования Монте-Карло - это сочетание методов анализа чувствительности и анализа сценариев. Это достаточно сложная методика, что, как правило реализуется с помощью компьютера. Результатом такого анализа является распределение вероятностных возможных результатов проекта. Имитационное моделирование по методу Монте-Карло позволяет построить математическую модель для проекта с неопределенным количеством параметров, и, зная вероятностное распределение параметров проекта, а также связь между изменениями параметров (корреляцию) получить распределение доходности проекта.

Формулируя сценарии с использованием методов имитационного моделирования целесообразно придерживаться следующей последовательности действий:

• выясняются интервалы возможных изменений исходных переменных, внутри которых эти переменные являются случайными величинами;

• выясняются виды распределения вероятностей внутри заданных интервалов;

• устанавливаются коэффициенты корреляции между зависимыми переменными;

• многократно (не менее 200 раз) рассчитываются показатели результатов;

• полученные показатели результатов рассматриваются как случайные величины, которым соответствуют такие характеристики, как: математическое ожидание, дисперсия, функция распределения и плотность вероятностей;

• выясняется вероятность попадания показателей результатов в тот или иной интервал, вероятность повышения минимально допустимого значения и др..

Анализ показателей результатов за сложившихся сценариях позволяет оценить возможный интервал их изменения при различных условиях реализации проекта. Вероятностные характеристики используются для:

• принятия инвестиционных решений;

• ранжирование проектов;

• обоснование рациональных размеров и форм резервирования и страхования.

На рис.8. показана схема работы с имитационной моделью.

Рис. 8. Схема імітаційного моделювання ризиків проекту.

Применение метода имитации Монте-Карло требует использования специальных математических методов, в то время, как метод сценариев может быть выполнен даже с помощью обычного калькулятора.