2015-05-27
332
Риск, связанный с проектом, характеризуется тремя факторами: событие, связанное с риском; вероятность рисков; сумма, подвергается риску. Чтобы количественно оценить риски, необходимо знать все возможные последствия решения, принимается, и вероятность последствий этого решения.
Объективный метод определения вероятности основан на расчете частоты, с которой происходят некоторые события. Частота при этом рассчитывается на основе фактических данных. Так, например, частота возникновения некоторого уровня потерь А в процессе реализации инвестиционного проекта может быть рассчитана по классической формуле:
f(А)=n(А)/n;
где
f - частота возникновения некоторого уровня потерь;
n (А) - число случаев наступления этого уровня потерь;
n - общее число случаев в статистической выборке, включающее как успешно осуществленные, так и неудавшиеся инвестиционные проекты.
На рис.6. приведена иллюстрация распределения вероятностей потерь и допустимых уровней рисков.
А 0 В
 | | |
D
 | |||
 |
K
 |
Kt
 | |||
 |
П1 П2 П3 Пі
I II III
Рис. 6. Показники ризиків та їх допустимого рівня
Показан на рис.6. риск проекта имеет ряд харакных зон, иллюстрирующих уровне рисков. Зона А характеризует выигрыш (отсутствие потерь), состояние проектов 0 выходит из положения, что оно не допускает какого - либо выигрыша А или потери В, зона В отвечает определенным потерям. При формировании и функционировании проекта под влиянием случайных факторов наблюдаются отклонения от состояния 0. Опасными и негативными являются отклонения, вызывающие существенные потери.Если их значение находится в зоне I (до точки D) и не превышает значения рассчитанного прибыли П1, то это зона допустимых рисков, если
в зоне II (от точки D до точки К) до значения рассчитанного прибыли П2 - это зона критического риска, и если в зоне III (от точки К до точки Кt) до значения имущественного положения П3 - это зона катастрофического риска.
Если нанести на кривую распределения вероятностей получения потерь Р (П) предельные точки рисков D, К, Кt, то становится возможным установить вероятность возникновения соответствующих рисков.
В среднем для зоны I (допустимых рисков) вероятность возникновения такой ситуации возможна в 70 случаях из 100 (условный пример), для зоны II критические риски могут возникнуть в 40 случаях из 100 и для III зоны (зоны катастрофических рисков) в 20 случаях из 100. Из этого видно, что любой проект имеет определенную степень риска.
