Антикризисная финансовая стратегия

Разработка антикризисной финансовой стратегии предприятия на­целена на построение эффективной системы управления финансами, т.е. системы, на­правленной на решение таких стратегических задач, как оптимизация прибыли, максимизация рыночной стоимости бизнеса, оптимизация структуры капитала и формирова­ние инвестиционной привлекательности предприятия.

Виды стратегий:

Стратегия повышения ликвидности активов. Направлена на рост стоимости чистых активов (собственного капитала) предприятия. Это необхо­димо для соблюдения стратегического правила оздоров­ления:

«финансовая реструктуризация → рост стоимости чистых ак­тивов при сокращении убытков и наращивании прибыли → достиже­ние финансовых показателей, характеризующих рентабельный и растущий бизнес».

Для повышения ликвидности активов можно использовать:

- передачу социальных объектов на баланс местных ор­ганов власти,

- выявление и ликвидация неиспользуемых (излишних) нематериальных и производственных средств.

Для улучшения струк­туры оборотных активов необходимо взыскание просроченной деби­торской задолженности посредством предъявления претензий, обращения в арбитражный суд с исками на должников, продажи дол­гов, использования механизмов переуступки прав требования по долгам и др.

Стратегия оптимизации структуры капитала. Направлена на достижение приемлемого соотношения заемных и собственных средств и минимизацию издержек на обслуживание привлеченного капитала.

Для решения проблемы привлечения инвестиций возможно использовать варианты:

- дополнитель­ная эмиссия акций,

- выпуск облигаций,

- привлечение государственных долгосрочных кредитов;

- использование субсидий, дотаций, гран­тов от государства,

- использование налогового инвестиционного кредита,

- использование лизинга как метода обновления основных средств.

Привлечение дополнительных ис­точников финансирования можно начинать только после «оздоровления» структуры имущества предприятия.

Стратегия улучшения системы учета и контроля издержек. Направлена на организацию системы управленческого учета в целях концентрации внимания руководства на выявление внутренних ре­зервов экономии, улучшение структуры затрат.

Оптимизация учетной политики тесно связана с совершенствованием финансового, налогового и уп­равленческого учета, выявлением преимуществ гибкости ценообразования и управления прибылью. Для адекватного отражения деятельности предприятия не­обходимо исправить имеющиеся бухгалтерские ошибки, повысить от­ветственность бухгалтеров за выполняемую работу и расширить их функции по аналитическому (управленческому) учету.

Стратегия оптимизации прибыли. Включает ужесточение кон­троля за рентабельностью видов продукции и стоимостью используемых акти­вов, а также за использованием возможностей ценовой и ассортиментной политики. Страте­гия преследует цель выявления добавленной стоимости, «спрятанной» внутри возможных резервов предприятия.