Товарный и денежный рынки: общее равновесие и механизм функционирования

Товарный рынок - это рынки потребительских товаров и услуг, а также и рынок инвестиционных товаров. На потребительский спрос в основном оказывает влияние доход, а на инвестиционный - процентная ставка.

Денежный рынок - это рынок, на котором происходит краткосрочное кредитование и заимствование денег, объединяя т.о. финансовые институты (коммерческие банки, инвестиционные компании, пенсионные фонды), фирмы и государство.

Товарные рынки и рынок денег находятся в процессе постоянного взаимодействия. Изменения на одном рынке со временем отражаются на функционировании другого, за исключением случая ликвидной ловушки.

Рыночная система — это проблема взаимосвязей и взаимозависимостей между всеми видами рънков. Основой рыночной системы является взаимодействие товарного и денежного рынков. При рассмотрении равновесия товарного и денежного рынка основными переменными величинами выступают процентная ставка и доход, а обе кривые (IS и LM) строились в одних и тех же координатах r и Y; т. е. были функционально cвязаны как с процентной ставкой, так и с доходом. Теперь остается только соединить обе модели в одну и получить графическую картину совместного равновесия товарного и денежного рынков.

В модели IS - LM (инвестиции - сбережения - предпочтение ликвидности - деньги) товарный и денежный рынок представлены как сектора единой системы. Данная модель впервые была предложена в 1937 г. Дж. Хиксом, но широкое распространение получила после выхода книги А. Хансена "Монетарная теория и фискальная политика" в 1949 г., после чего ее стали называть моделью Хикса-Хансена.

Кривая IS отражает соотношение процентной ставки и уровня национального дохода, при котором обеспечивается равновесие на товарных рынках. Условием такого равновесия является равенство объемов совокупного спроса и предложения.

Кривая IS отражает множество равновесных ситуаций на товарном рынке. Она имеет отрицательный наклон, поскольку снижение процентной ставки увеличивает объем инвестиций, следовательно, и совокупный спрос, увеличивая т.о. равновесное значение дохода.

На сдвиг кривой IS оказывают влияние следующие факторы:

уровень потребительских расходов; уровень государственных закупок; чистые налоги; изменение объемов инвестиций при существующей процентной ставке.

Кривая LM отражает зависимость между процентной ставкой и уровнем дохода, возникающую на рынке денежных средств. При данном уровне дохода равновесие денежного рынка будет достигаться при пересечении кривой спроса на деньги с кривой предложения денег.

Кривая LM соответствует таким парам точек (Y, i), для которых спрос на деньги L, определяющий уровень их ликвидности, равен предложению денежной массы М.

Такое равновесие на денежном рынке может достигаться в том случае, когда с ростом дохода Y процентная ставка i будет повышаться.

Совместное равновесие товарного и денежного рынков достигается в точке пересечения кривых IS - LM (рис. 6).

Модель основывается на состоянии общего экономического равновесия, соответствующего как равенству инвестиций и сбережений, так и равновесию на денежном и финансовом рынке. Модель определяет равновесные значения процентной ставки i и уровня дохода Y в зависимости от условий, сложившихся в этих секторах экономики.

Поскольку кривая LM отражает изменения в монетарной политике, т.к. связана с денежным предложением, а кривая IS - изменения в фискальной политике, то модель IS - LM дает возможность оценить их совместное влияние на макроэкономику.

выводы функционирования рыночной системы:

Во-первых, товарный рынок взаимодействует с денежным рынком через процентную ставку, и наоборот. Процентная ставка представляет собой как бы "мост" между этими двумя ведущими рынками. Логично предположить, что именно она является важным объектом воздействия государства, стремящегося повлиять на экономическую динамику. Во-вторых, обращает на себя внимание то, что вслед за хозяйственной активностью, вызванной в нашем случае улуч-шением инвестиционного климата, идет процесс быстрого ее гашения в результате взаимодействия обоих рынков. В итоге наступает стабилизация, характеризуемая новым макроэкономическим равновесия. В-третьих, рыночная система располагает внутренним механизмом, который в состоянии регулировать инвестиции, производство, сбережения и процентные ставки. Однако механизм этот преимущественно краткосрочного действия, т. е. сама рыночная система не в состоянии быть источником долговременной экономической стабилизации. Следовательно, в современной экономике не обойтись без активного вмешательства государства.