Субъекты рынка ценных бумаг

В зависимости от правового статуса субъекты рынка ценных бумаг подразделяются на:

1. государство является специфическим субъектом рынка ценных бумаг, выступающим в двух качествах. С одной стороны, оно наде­лено компетенцией эмитента, инвестора, а в некоторых случаях - профессионального участника этого рынка, с другой - осуществля­ет регулирование рынка ценных бумаг. Все эти полномочия госу­дарство реализует через специальные государственные органы.
2. органы местного самоуправления участвуют на рынке ценных бумаг в связи выпуском облигаций местных займов для финансирования социально – экономических программ в рамках соответствующей территории;
3. юридические лица – субъекты хозяйствования выступают на рынке в связи с выпуском ценных бумаг для привлечения дополнительных инвестиций, а также как инвесторы в ценные бумаги с целью прибыльного вложения временно высвободившихся денежных средств;
4. физические лица (граждане РБ, иностранные граждане, лица без гражданства, лица с двойным гражданством) индивидуально участвуют на рынке ценных бумаг как инвесторы.

В зависимости от содержания осуществляемой деятельности выделяют следующие виды субъектов рынка ценных бумаг:

1) эмитенты - юридические лица, которые от своего имени выпускают ценные бумаги и обязуются выполнить обязательства, вытекающие из условий выпуска ценных бумаг (ч. 1 ст. 1 Закона о фондовых биржах).

В юридической литературе выделяют два вида эмитентов:

· институциональные - эмитенты, зарегистрированные как спе­циальные организации и (или) имеющие соответствующую лицензию, для которых выпуск ценных бумаг является исключительным видом деятельности.

· обычные - эмитенты, не специализирующиеся на выпуске и размещении ценных бумаг и выпускающие различные виды в соответствии с решаемыми хозяйственными задачами.

В качестве эмитентов могут выступать юридические лица, рес­публиканские органы государственного управления и местные ис­полнительные и распорядительные органы.

2) Инвесторы - физические или юридические лица, владеющие ценными бумагами и заинтересованные в получении прибыли от вложений в ценные бумаги.

Инвесторы делятся на:

• институциональных инвесторов – это государство, фонды, страховые общества, банки, осуществляющие инвестирование в ценные бумаги в рамках своей основной деятельности;
• индивидуальных инвесторов – отдельные физические лица.

3) Профессиональные участники рынка ценных бумаг - это юридические лица любой формы собственности, получившие ли­цензию на осуществление профессиональной деятельности и осу­ществляющие один или несколько видов такой деятельности как исключительной (ст. 16 Закона о фондовых биржах).

Все виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг осуществляются на основании специального разрешения – лицензии.

В законе о фондовых биржах предусмотрены следующие виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

Посредническая деятельность - совершение сделок купли продажи ценных бумаг за счет и по поручению клиента.

Коммерческая деятельность по ценным бумагам - выполнение профессиональным участником рынка ценных бумаг сделок по купле и продаже ценных бумаг от своего имени и за свой счёт с обязательством заключать сделки по объявляемым данным юри­дическим лицом ценам покупки и продажи.

Деятельность инвестиционного фонда - выпуск акций с це­лью мобилизации денежных средств инвесторов и их вложения от имени фонда в ценные бумаги, а также на банковские счета, вклады и депозиты, при котором все риски, связанные с такими вложениями, в полном объеме относятся на счет акционеров это­го фонда и реализуются ими за счет изменения текущей цены ак­ций фонда.

Деятельностьдепозитария - деятельность по учету, расче­там и хранению ценных бумаг, а также по расчетам, начислению и выплатам доходов по ценным бумагам. Депозитарий не может осуществлять посредническую и коммерческую деятельность по ценным бумагам эмитентов, которых он обслуживает.

Доверительная (трастовая) деятельность с ценными бума­гами - деятельность по управлению ценными бумагами, принадле­жащими конкретному лицу на праве собственности, осуществляе­мая другим лицом путем передачи ему владельцем на определен­ный срок этих бумаг во владение и доверительное управление. Лицо, которому ценные бумаги переданы во владение и доверительное управление, действует за вознаграждение от своего имени в инте­ресах владельца ценных бумаг или указанных им лиц.

Деятельность специализированного регистратора (незави­симого реестродержателя) - выполнение функций держателя ре­естра акционеров, осуществляемых по договору с эмитентом. Специализированный регистратор (независимый реестродержа­тель) не может осуществлять посредническую и коммерческую деятельность по ценным бумагам эмитентов, которых он обслу­живает, за исключением случаев первичного размещения.

Прочие виды деятельности - взаимосвязанные с вышеперечис­ленными видами деятельности, осуществляемые юридическими лицами, прежде всего по предоставлению консультационных услуг.