Очередность удовлетворения исков инвесторов на имущество организации при ее ликвидации

В соответствии с принципом действующего (функционирующего) предприя­тия предполагается, что организация будет существовать неограниченно дли­тельный срок в обозримом будущем.

Однако может сложиться ситуация, когда организация окажется не в сос­тоянии выплачивать долги, и ее кредиторы (заимодатели) могут иницииро­вать требование «устранения компании из деловой активности путем прину­дительной ликвидации» [2. — С. 156].

В тех случаях, когда компания способна погашать долги и, следовательно, платежеспособна, но ее владельцы не усматривают эффективности в даль­нейшем функционировании, они могут сами принять решение о прекраще­нии деятельности компании путем добровольной ликвидации. В последнем случае долги перед заимодателями будут погашены и вопрос об имуществен­ных исках не возникнет.

При принудительной ликвидации возможна одна из двух ситуаций:

ликвидационная стоимость активов компании недостаточна для погаше­ния долгов и, как следствие, некоторые кредиторы могут получить лишь часть причитающихся им сумм либо (как и владельцы фирмы) не получить их вовсе;

прекращение деятельности компании обусловлено нехваткой денежных средств и других ликвидных активов, не позволившей уплатить долги заимо­дателям, в то время как ликвидационная стоимость всех активов (имущества) организации превышает ее долги и обеспечивает возможность не только их погасить полностью (рассчитаться по обязательствам), но и выплатить неко­торую сумму первичным инвесторам (владельцам), чьи иски считаются оста­точными.

На рис. 10.3, выполненном по материалам британского закона о неплате­жеспособности (1986 г.), рассмотрена очередность удовлетворения претензий инвесторов на имущество организации при ее принудительной ликвидации. Отметим, что для распродажи активов компании при ее принудительной ликвидации суд назначает официального ликвидатора. Его задачей является получение как можно большей суммы денег от реализации активов компании для уплаты ее долгов.

В западном учете наивысший приоритет имеют обеспеченные кредиторы с преимущественным правом на определенные виды имущества обанкротив­шейся организации. К ним относятся, например, владельцы закладных на конкретное имущество, находящееся в полной собственности. Такой креди­тор имеет право на выручку от реализации актива, служащего залогом при получении долга (возникновении обязательства). В Великобритании, США и ряде других стран продажей обеспеченного актива, как правило, занимается самый обеспеченный кредитор, а не ликвидатор. Если вырученная от реали­зации обеспеченного актива сумма окажется меньше величины долга, зало­гом которого выступал этот актив, недостающая сумма превращается в нео­беспеченный долг.

	обеспеченным кредиторам с преимущественным правом на опреде­ленные активы
	ликвидационные расходы
Первичные иски о обязательства!	привилегированным кредиторам по: подоходному налогу; НДС и акцизам; государственному страхованию; взносам в пенсионные фонды; по оплате труда собственного персонала
с	обеспеченным кредиторам с нефиксированным правом на определен­ные активы
	необеспеченным кредиторам
Остаточ­ные иски владель­цев	привилегированных акций
обыкновенных акций

Рис. 10.3. Очередность удовлетворения претензий (исков) инвесторов при ликвидации

Возможна ситуация, когда один дорогостоящий актив (как правило, нед­вижимость) выступает залогом для нескольких кредиторов. Тогда второй и последующие заимодавцы получают первоочередное право на все поступле­ния от реализации этого актива, после того как полностью выплачен долг за­имодавцу, имеющему преимущественное право на этот актив.

Предположим, что долгосрочный кредит банка А в $ 10 ООО и текущий кре­дит банка В в $5000 обеспечены недвижимостью организации по оценочной стоимости в $20 000. Однако при ликвидации организации ликвидационная стоимость актива составила только $14 000. Тогда банку А, получившему пер­вым закладную на актив, погашается полностью причитающаяся ему сумма в $10 000. Владелец второго права на актив, банк В, будет довольствоваться только $4000 из $5000, на которые он рассчитывал, а на оставшиеся $1000 банк В превратится в необеспеченного кредитора.

В ходе принудительной ликвидации возникает новый вид обязательств - задолженность по затратам деятельности ликвидатора. Ликвидационные рас­ходы должны быть погашены полностью.

Заимодавец может обладать нефиксированным правом на определенные активы компании. Нефиксированное право касается таких активов, как, нап­ример, запасы, которые в ходе обычных торговых операций постоянно поку­паются и продаются. При ликвидации нефиксированное право «кристалли­зируется» и становится преимущественным правом на соответствующие ак­тивы, задействованные на данный момент.

После уплаты обеспеченным кредиторам из выручки от продажи обеспе­ченных активов и уплаты привилегированным кредиторам проводится расчет с остальными, так называемыми необеспеченными кредиторами. С ними проводится максимально полный расчет, но если оставшихся средств не хва­тает для полного покрытия необеспеченных долгов, то по каждому долгу выплачивается часть денег. Так, если для погашения необеспеченных долгов в сумме $100 ООО ликвидатор располагает только $70 ООО, то кредиторы полу­чат по 70 центов на каждый доллар долга.

В приведенном примере, когда иски необеспеченных кредиторов удовлет­воряются частично, остаточные иски первичных инвесторов (владельцев) ос­таются нерассмотренными. И только при полном расчете с необеспеченными кредиторами может решаться вопрос о расчетах с владельцами. При акцио­нерной форме собственности привилегированные акционеры, как правило, имеют приоритет. Им должна быть возвращена номинальная стоимость их ак­ций и задолженность по дивидендам. Если после этого остаются денежные средства, они делятся поровну между обыкновенными акционерами — держа­телями простых акций. Таким образом, в части имущественных исков права владельцев простых акций считаются «остаточными среди остаточных».

Заметим, что в последние годы с принятием Государственной Думой Гражданского кодекса Российской Федерации отечественная законодатель­ная база существенно приближена к международной. Статья 65, в частности, определяет несостоятельность (банкротство) юридического лица.

Юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией, за исклю­чением казенного предприятия, а также юридическое лицо, действующее в форме потребительского кооператива либо благотворительного или иного фонда, по решению суда может быть признано несостоятельным (банкро­том), если оно не в состоянии удовлетворить требования кредиторов.

Признание судом юридического лица банкротом влечет его ликвидацию.

Порядок ликвидации юридического лица регламентируется ст. 63 и вклю­чает следующие этапы.

1. Ликвидационная комиссия помещает в органах печати, в которых пуб­ликуются данные о государственной регистрации юридического лица, публи­кацию о его ликвидации и о порядке и сроке заявления требований его кре­диторами. Этот срок не может быть менее двух месяцев с момента публика­ции о ликвидации.

Ликвидационная комиссия принимает меры к выявлению кредиторов и получению дебиторской задолженности, а также письменно уведомляет кре­диторов о ликвидации юридического лица.

2. После окончания срока для предъявления требований кредиторами ликвидационная комиссия составляет промежуточный баланс, который со­держит сведения о составе имущества ликвидируемого юридического лица, перечень предъявленных кредиторами требований, а также данные о резуль­татах их рассмотрения.

Промежуточный ликвидационный баланс утверждается учредителями (участниками) юридического лица или органом, принявшим решение о лик­видации юридического лица, по согласованию с органом, осуществляющим государственную регистрацию юридических лиц.

3. Если имеющихся у ликвидируемого лица (кроме учреждений) денеж­ных средств недостаточно для удовлетворения требований кредиторов, лик­видационная комиссия осуществляет продажу имущества юридического ли­ца с публичных торгов в порядке, установленном для исполнения судебных решений.

4. Выплата денежных сумм кредиторам ликвидируемого юридического лица производится ликвидационной комиссией в порядке очередности, уста­новленной ст. 64 Кодекса, в соответствии с промежуточным ликвидацион­ным балансом, начиная со дня его утверждения, за исключением кредиторов пятой очереди, выплаты которым производятся по истечении месяца со дня утверждения промежуточного ликвидационного баланса.

5. После завершения расчетов с кредиторами ликвидационная комиссия составляет ликвидационный баланс, который утверждается учредителями (участниками) юридического лица или органом, принявшим решение о лик­видации юридического лица, по согласованию с органом, осуществляющим государственную регистрацию юридических лиц.

6. При недостаточности у ликвидируемого казенного предприятия иму­щества, а у ликвидируемого учреждения — денежных средств для удовлетво­рения требований кредиторов последние вправе обратиться в суд с иском об удовлетворении оставшейся части требований за счет собственника имуще­ства этого предприятия или учреждения.

7. Оставшееся после удовлетворения требований кредиторов имущество юридического лица передается его учредителям (участникам), имеющим вещные права на это имущество или обязательственные права в отношении этого юридического лица, если иное не предусмотрено законом, иными пра­вовыми актами или учредительными документами юридического лица.

8. Ликвидация юридического лица считается завершенной, а юридичес­кое лицо — прекратившим существование после внесения об этом записи в единый государственный реестр юридических лиц.

Как отмечалось, последовательность удовлетворения имущественных ис­ков кредиторов в Российской Федерации устанавливается ст. 64 Гражданско­го кодекса Российской Федерации.

1. При ликвидации юридического лица требования его кредиторов удов­летворяются в следующей очередности:

в первую очередь удовлетворяются требования граждан, перед которыми ликвидируемое юридическое лицо несет ответственность за причинение вре­да жизни или здоровью, путем капитализации соответствующих повремен­ных платежей;

во вторую очередь производятся расчеты по выплате выходных пособий и оплате труда с лицами, работающими по трудовому договору, в том числе по контракту, и по выплате вознаграждений по авторским договорам;

в третью очередь удовлетворяются требования кредиторов по обязатель­ствам, обеспеченным залогом имущества ликвидируемого юридического лица;

в четвертую очередь погашается задолженность по обязательным плате­жам в бюджет и во внебюджетные фонды;

в пятую очередь производятся расчеты с другими кредиторами в соответ­ствии с законом.

2. Требования каждой очереди удовлетворяются после полного удовлетво­рения требований предыдущей очереди.

3. При недостаточности имущества ликвидируемого юридического лица оно распределяется между кредиторами соответствующей очереди пропор­ционально сумме требований, подлежащих удовлетворению.

4. В случае отказа ликвидационной комиссии в удовлетворении требова­ний кредитора либо уклонения от их рассмотрения кредитор вправе до утве­рждения ликвидационного баланса юридического лица обратиться в суд с ис­ком к ликвидационной комиссии. По решению суда требования кредитора могут быть удовлетворены за счет оставшегося имущества ликвидируемого юридического лица.

5. Требования кредитора, заявленные после истечения срока, установлен­ного ликвидационной комиссией для их предъявления, удовлетворяются из имущества ликвидируемого юридического лица, оставшегося после удовлет­ворения требований кредиторов, заявленных в срок.

6. Требования кредиторов, не удовлетворенные из-за недостаточности имущества ликвидируемого юридического лица, считаются погашенными. Погашенными считаются также требования кредиторов, не признанные лик­видационной комиссией, если кредитор не обращался с иском в суд, а также требования, в удовлетворении которых решением суда кредитору отказано.

Контрольные вопросы к главе 10

Укажите номер правильного ответа.

1. Участники каких юридических лиц формируют складочный капитал

а) хозяйственные товарищества;

б) хозяйственные общества;

в) производственные и потребительские кооперативы;

г) унитарные предприятия.

2. Участники каких юридических лиц формируют уставный капитал

а) хозяйственные товарищества;

б) хозяйственные общества;

в) унитарные предприятия;

г) объединения юридических лиц.

3. При ликвидации организации по российскому законодательству будут пога­шены в первую очередь

а) требования кредиторов по обязательствам, обеспеченным залогом имуще­ства ликвидируемого юридического лица;

б) расчеты по выплате выходных пособий и оплате труда с лицами, работаю­щими по трудовому договору;

в) задолженность по обязательным платежам в бюджет и во внебюджетные фонды.

4. В каких организационно-правовых формах могут создаваться хозяйственные общества

а) в обществах с ограниченной ответственностью;

б) в обществах с дополнительной ответственностью;

в) в открытых акционерных обществах;

г) в товариществах с ограниченной ответственностью;

д) пункты а), б), в);

е) пункты в), г).

5. Какие права имеют участники хозяйственных обществ

а) право На долю в прибыли;

б) право на ликвидационную квоту;

в) право на участие в управлении делами;

г) право выхода с изъятием своей доли;

д) пункты а) - г).

6. Что признается вкладом в имущество хозяйственного товарищества

а) деньги и ценные бумаги;

б) любые вещи; ^г

в) имущественные права;

г) основные средства;

д) пункты а) - в).

7. Кто осуществляет управление делами в товариществе на вере

а) полные товарищи;

б) вкладчики;

в) пункты а), б).

8. Как распределяются прибыли и убытки в полном товариществе

а) по соглашению участников;

б) пропорционально долям в складочном капитале;

в) в зависимости от личного трудового участия.

9. Количество привилегированных акций не должно превышать

а) 10% от общей стоимости капитала;

б) 25% от общей стоимости капитала;

в) 50% от общей стоимости капитала.

10. Что считается учредительным документом акционерного общества

а) учредительный договор;

б) устав;

в) пункты а), б).

11. К моменту регистрации каждый член производственного кооператива обязан внести не менее

а) 10% своего вклада;

б) 50% своего вклада;

в) 100% своего вклада.

12. Допускается ли участие в производственных кооперативах юридических лиц

а) да;

б) нет.

13. Высшим органом управления в хозяйственных товариществах и обществах признается

а) правление;

б) директор;

в) общее собрание.

14. Какими вещными правами могут обладать унитарные предприятия

а) хозяйственного ведения;

б) собственности;

в) оперативного управления имуществом;

г) пункты а), б);

д) пункты а) и в).

15. Каков характер ответственности участников общества с дополнительной от­ветственностью

а) солидарная;

б)субсидиарная;

в) пункты а), б).

16. Какие организации обязаны ежегодно проводить аудиторскую проверку

а) общества с ограниченной ответственностью;

б) все хозяйственные общества;

в) все хозяйственные товарищества;

г) открытые акционерные общества;

д) все акционерные общества.

17. Коммерческие организации могут создаваться

а) только в организационно-правовых формах, предусмотренных законом;

б) в любых организационно-правовых формах.

18. Имеют ли право ассоциации и объединения предприятий заниматься предп­ринимательской деятельностью

а) да;

б) нет.

Ответы

а	б	б	д	д	е	а	б	б	б
И
а	а	в	Д	в	г	а	б

Библиография

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации (часть первая). Федеральный закон от 30.11.94 г. № 51-ФЗ (в ред. от 15.05.01 г.).

2. Бухгалтерский анализ: Пер. с англ. - Киев: Торгово-издательское бюро BHV, 1993.