Змістовий модуль 5: міжнародний рух капіталу

(4 години)

Мета заняття: визначити сутність основних понять міжнародного руху капіталу та технологій, як однієї з форм капіталовкладень,систематизувати знання з організації та здійснення міжнародних капіталовкладень, набути вмінь та навичок з оцінки обсягів та приоритетних напрямків здійснення капіталовкладень.

Основні питання:

План першого заняття:

1. Сутність та форми міжнародного руху капіталу.

2. Оцінка обсягів міжнародного руху капіталів та участь України в ньому.

3. Державне та міжнародне регулювання інвестиційної діяльності.

План другого заняття:

1. Зміст міжнародного передавання технології, його правові форми та механізми. Світовий ринок технологій.

2. Національне та міжнародне регулювання міжнародного передавання технологій. Міжнародне технічне сприяння.

3. Транснаціоналізація світового господарства.

Перелік питань для самоконтролю:

1. Назвіть основні форми капіталу за джерелами його походження, за характером використання та термінами вкладення.

2. Які причини експорту та імпорту прямих інвестицій?

3. Які економічні ефекти виникають у результаті прямих інвестицій?

4. Які є способи державної підтримки прямих інвестицій?

5. Чи потрібно обмежувати приплив прямих іноземних інвестицій до країни?

6. Які існують методи залучення прямих закордонних інвестицій?

7. Покажіть, як і чому дії держави впливають на рух прямих інвестицій.

8. В якому вигляді здійснюються прямі закордонні інвестиції?

9. Перерахуйте фактори які стимулюють та сприяють руху капіталу

10. Які показники характеризують участь країни у процесі міжнародної міграції капіталу?

Література:

1. Козик В.В., Панкова Л.А., Даниленко Н.Б. Міжнародні економічні відносини: Навчальний посібник. – К.: Знання-Прес, 2003. – 406 с. – С. 41-102, 108-170.

2. Козик В.В., Панкова Л.А., Григор’єв О.Ю., Босак А.О. Міжнародна економіка та міжнародні економічні відносини: Практикум. – К.: Вікар, 2003. – 368 с. – С. 152-208.

3. Козак Ю.Г., Ковальський В.В., Ржепішевький К.І. Міжнародна економіка в питаннях та відповідях: Навчальний посібник. – К.: Центр навчальної літератури, 2004. – 676 с. – С. 23-122, с. 473-488.

4. Киреев А.П. Международная экономика: В 2-х частях. – Часть 1: Международная микроэкономика: движение товаров и факторов производства: Учебное пособие для вузов. – М.: Международные отношения, 2000. – 416 с. – С. 79-112, 155-191, 197-228, 263-279.

5. Киреев А.П. Международная экономика: В 2-х частях. – Часть 2: Международная макроэкономика: открытая экономика и макроэкономическое программирование: Учебное пособие для вузов. – М.: Международные отношения, 2000. – 488 с. – С. 275-290.

6. Шпрай В.И. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебное пособие. – М.: Дашков и Ко, 2003. – 528 с. – С. 226-257, 376-393.

7. Міжнародні організації: Навчальний посібник /За ред. Ю.Г. Козака, В.В. Ковалевського. – К.: Центр навчальний літератури, 2003. – 288 с. – С. 84-103, 216-269.

Основні поняття та терміни:

Міжнародний рух капіталу. Вивіз капіталу, ввезення капіталу. Міграція капіталу. Прямі іноземні інвестиції, портфельні інвестиції, іноземне інвестування. Державний капітал, підприємницький капітал. Офшорні зони. Міжнародне передавання технології. Патент, ліцензія, копірайт, товарний знак. Патентні та ліцензійні угоди, «ноу-хау», інжиніринг, франчайзинг, лізинг. Світовий ринок технологій. Транснаціоналізація світового господарства, ТНК.

Теми доповідей і рефератів (ІЗ):

1. Основні напрямки міжнародного руху капіталу та його взаємозалежність з міжнародною торгівлею.

2. Національна інвестиційна політика України.

3. Проблеми вивозу капіталу з України у першій половині 90 рр. ХХ ст.

4. Офшорні зони та принципи роботи в них.

5. Боротьба з фінансовими зловживаннями та протидія легалізації коштів, отриманих незаконних шляхом у світовому та українському масштабах.

6. Обсяги науково-технічного «піратства» та проблеми боротьби з ним.

7. Національна політика в галузі інтелектуальної власності.

Для закріплення знань студентам пропонується виконати наступні завдання:

Тестові завдання:

I. Вкажіть „вірно” чи „невірно”:

1. Міжнародний рух капіталу – це зустрічний рух капіталів між країнами, що приносить їхнім власникам доход.

2. Становлення і розвиток міжнародної міграції капіталу почалося значно раніше, ніж такі форми міжнародних економічних відносин, як міжнародна торгівля товарами і міжнародна трудова міграція.

3. Капітал вивозять і провідні і промислово розвинені країни, і середньорозвинені країни, і країни, що розвиваються, а особливо "нові індустріальні країни".

4. Вивіз капіталу – це переміщення за кордон вартості в грошовій чи товарній формі з метою систематичного одержання прибутку чи досягнення інших економічних, а також політичних вигод.

5. Основною причиною і передумовою вивозу капіталу є відносний надлишок капіталу в даній країні, його перенагромадження.

6. До відносних показників міжнародного руху капіталу відносяться обсяг експорту та імпорту капіталу; сальдо експорту-імпорту капіталу; кількість підприємств з іноземним капіталом у країні; кількість зайнятих на підприємствах з іноземним капіталом.

7. Міжнародний капітал за джерелами походження умовно розділяється на дві групи: державний і приватний капітал.

8. Державний капітал має назву офіційного капіталу.

9. Прямі інвестиції представлені цінними паперами, що фігурують у портфелі країни, яка надала капітали.

10. Портфельні інвестиції – це вкладення у виробництво, що надають право інвестору контролювати управління на підприємствах країни, яка приймає капітал.

11. За строками вкладення міжнародні капіталовкладення поділяються на короткострокові, середньострокові і довгострокові.

12. З погляду суб'єктів міграції капіталу, розрізняють макро-, мезо- і мікрорівень міграції.

13. Неоднорідність науково-технічного прогресу, наявність різноманітних форм науки і техніки, з одного боку, і різних каналів передачі технологій, з іншого боку, обумовили неоднорідність світового ринку технологій.

14. Світовий ринок технологій розвинено краще, ніж національний, навіть якщо взяти до уваги внутрішній технологічний обмін кожної розвиненої країни світу.

15. Різновидом міжнародної торгівлі ліцензіями є франчайзинг.

II. З приведених відповідей виберіть одну найбільш вірну і найбільш повну:

1. Зустрічний рух капіталів між країнами, який приносить його власнику прибуток, це:

а) прямі іноземні інвестиції;

б) вивіз капіталу;

в) міжнародний рух капіталу;

г) рух підприємницького капіталу.

2. Вивіз капіталу в сучасних умовах стає функцією:

а) любої успішно, динамічно розвиваючої економіки;

б) любої високорозвиненої країни;

в) любої країни яка розвивається;

г) любої нової індустріальної країни.

3. Основними причинами міжнародного обміну капіталом, є:

а) синхронні структурні зміни в різних державах;

б) втрату якою-небудь державою політичної стабільності;

в) вплив випадкових факторів, під час на рівні форс мажорних обставин;

г) використання більш дешевої робочої сили та сировини для виробництва продукції за межами національних кордонів.

4. Фактори які сприяють вивозу капіталу та стимулюють його, це:

а) міжнародна промислова кооперація;

б) різний рівень економічного розвитку окремих країн;

в) різна степінь забезпечення країни трудовими ресурсами;

г) інтернаціоналізація виробництва.

5. Негативні наслідки для країни яка експортує капітал:

а) ускладнення проблеми зайнятості в країні;

б) виникають як економічні так і політичні проблеми;

в) уповільнення економічного розвитку країни;

г) збільшується зовнішня заборгованість країни.

6. Позитивні наслідки для країни яка імпортує капітал:

а) збільшення економічної потужності країни;

б) сприяє створенню нових робочих місць;

в) зменшення зовнішньої заборгованості країни;

г) зростання кваліфікації робітників.

7. Показник об’єму руху капіталу визначається, як:

а) сума експорту капіталу та імпорту;

б) різниця експорту та імпорту капіталу;

в) пропорція іноземного капіталу до внутрішніх потребах країни у капіталовкладеннях;

г) пропорція іноземного капіталу до ВВП країни.

8. До форм переміщення капіталу за кордон відносяться:

а) інвестиційний та грошовий;

б) грошовий та товарний;

в) інвестиційний, виробничий та товарний;

г) виробничий, грошовий та товарний.

9. Засоби з недержавних джерел, які розміщуються за кордоном або які надходять із за кордону юридичним або фізичним особам, це:

а) приватний капітал;

б) інвестиційний капітал;

в) офіційний капітал;

г) кредитний капітал.

10. Вкладення у виробництва, які дають право контролювати управління на підприємстві яке приймає капітал, це:

а) приватні інвестиції;

б) безпосередні інвестиції;

в) портфельні інвестиції;

г) прямі інвестиції.

11. Свідоцтво яке видається компетентним органом винахіднику, яке свідчіть про його монопольне право на використання цього винаходу, це:

а) копірайт;

б) ліцензія;

в) патент;

г) товарна марка.

12. Надання дозволу на використання в певних межах розробленої технології, це:

а) патентна угода;

б) ліцензійна угода;

в) “ноу-хау”;

г) Інжиніринг.

13. Технологічні гранти, це:

а) форма передачі технологій;

б) правові форми захисту технологій;

в) форма продажі технологій;

г) міжнародне технологічне сприяння.

III. Вставте пропущене слово:

1. _________ – вкладення капіталу в іноземні цінні папери, які не дають інвесторові право реального контролю за об'єктом інвестування.

2. _________ – вкладення капіталу з метою отримання довгострокового економічного інтересу в країні вкладення капіталу, що забезпечує контроль інвестора за об'єктом розміщення капіталу.

3. _________ – вкладення капіталу на термін більше 5 років.

4. _________ – вкладення капіталу на термін менше1 року.

5. _________ – кошти з держбюджету, які переміщуються за кордон або приймаються з-за кордону за рішенням уряду, а також за рішенням міжурядових організацій.

6. _________ – це засоби, які вкладаються у виробництво з методою отримання доходу. Вивезення підприємницького капіталу означає створення власного капіталу підприємств на території іншої країни.

7. _________ – головна компанія належить капіталу однієї країни, а філії розташовані у багатьох країнах світу.

8. _________ – акціонерне або неакціонерне підприємство, в якому прямому інвесторові-резиденту іншої країни належить понад 10% звичайних акцій і голосів (в акціонерному підприємстві) або їх еквівалент (у неакціонерному підприємстві).

9. _________ – державні й приватні організації, фізичні та юридичні особи, а також їх об'єднання, які володіють підприємством з прямими інвестиціями за кордоном.

10. _________ – вкладення капіталу терміном від 1 до 5 років.

11. _________ – засоби, які надаються в кредит з метою отримання процента.

12. _________ – це засоби приватних фірм чи організацій, які направляються за кордон, або приймаються з-за кордону за рішенням їх керівних органів.

13. _________ – підприємство, яке повністю належить прямому інвестору.

14. _________ – країна, в якій розташований головний підрозділ міжнародної корпорації.

15. _________ – країна, в якій міжнародна корпорація має дочірні, асоційовані компанії або філії, створені на основі прямих інвестицій.

16. _________ – узагальнюючий термін, що визначає різноманітні секрети виробництва, технічні, економічні, фінансові, адміністративні, дані, використання яких надає комерційні переваги особі або фірмі, що володіє ними.

17. _________ – ексклюзивне право автора науково-технічного, літературного, відео- або аудіотвору на його розмноження, поширення, показ, відтворення та застосування.

18. _________ – свідчення на право власності автора інновації, що підтверджує її новизну, виключне право власника на її використання.

19. _________ – використання для збуту товарів торговельні марки їх первісного розроблювача й виробника зі збереженням за ним права власності на технологію виготовлення й права контролю її дотримання.

20. _________ – сукупність засобів, процесів, операцій, методів, за допомогою яких використовувані у виробництві ресурси перетворюються на кінцеві продукти; охоплює машини, механізми, інструменти, норми поведінки, звичаї й знання.

21. _________ – символічне позначення, що відрізняє виробника товарів і послуг, та використовується для позначення продукції, що він виробляє.

22. _________ – несанкціоноване отримання, використання або зміна інформації, що представляє комерційну цінність.

23. _________ – дозвіл на використання патенту, незапатентованих знань, досвіду і технологій на обговорених умовах, надане власником покупцеві.

24. _________ – міжнародна комерційна угода з передачі права на використання інновацій, що охороняється патентом.

Задачі до розв’язання:

Задача 1.

Користуючись даними таблиці проаналізуйте інвестиційну діяльність України за наступними показниками:

1) Співвідношення імпорту та експорту інвестицій на 1 січня 2007 р. та за 2006 р.;

2) Приріст інвестицій за 2006 р.;

3) Структуру експорту інвестицій;

4) Структуру імпорту інвестицій.

Обсяг інвестицій України на 1 січня 2007 року (млн. дол.)

Напрямки	Експорт інвестицій	Імпорт інвестицій
СНД	102,5	924,0
Інші країни світу	119,0	20076,0
Усього	221,5	21000,0
у т.ч. за 2006 рік	16,2	4580,0

Рішення:

1) На 1 січня 2007 р. на 20778,5 млн. дол. інвестицій надійшло в Україну більше ніж вивезено (21000,0 млн. дол. - 221,5 млн. дол.), а за 2006 рік відповідно 4563,8 млн. дол. (4580,0 млн. дол. - 16,3 млн. дол.). Сума вивезеного капіталу по відношень до капіталу який надійшов у країну на 1 січні 2007 року становить 1,1% (221,5 млн. дол. / 21000,0 млн. дол.), а за 2006 рік 0,4% (16,2 млн. дол. / 4580,0 млн. дол.). Тобто можна зробити висновок, що за останній рік відбулося збільшення суми інвестицій які ввозиться до України і відповідно зменшення інвестицій які вивозяться за кордон.

2) За 2006 рік приріст інвестиційних вкладів в Україну склав 22% (4580,0 млн. дол. / 21000,0 млн. дол. *100), а приріст інвестицій які вивезені з України – 7,3% (16,2 млн. дол. / 221,5 млн. дол. *100).

3) У структурі експорту інвестицій найбільшу питому вагу займають інші країни світу у порівнянні з країнами СНД, хоча різниця у відсотках не значна, а саме 7,4% (53,7% -46,3%).

4) У структурі імпорту інвестицій значну перевагу займають інші країни світу, а саме 95,6% (20076,0 млн. дол. / 21000,0 млн. дол. * 100).

	Експорт інвестицій	Імпорт інвестицій
СНД	46,3% (102,5 млн. дол. / 221,5 млн. дол. *100%)	4,4% (924,0 млн. дол. / 21000,0 млн. дол. *100%)
Інші країни світу	53,7% (119,0 млн. дол. / 221,5 млн. дол. *100%)	95,6% (20076,0 млн. дол. / 21000,0 млн. дол. *100%)
Усього	100%	100%

Задача 2.

Користуючись даними таблиці проаналізуйте інвестиційну діяльність Росії за наступними показниками:

5) Співвідношення імпорту та експорту інвестицій на 1 січня 2008 р. та за 2007 р.;

6) Приріст інвестицій за 2007 р.;

7) Структуру експорту інвестицій;

8) Структуру імпорту інвестицій.

Обсяг інвестицій Росії на 1 січня 2008 року (млн. дол.)

Напрямки	Експорт інвестицій	Імпорт інвестицій
СНД	475,4	1023,0
Інші країни світу	260,5	1802,0
Усього	735,9	2825,0
у т.ч. за 2006 рік	46,7	789,0

Задача 3.

Процентна ставка в Росії становить 40% річних, а в Латвії – 10%. Прогнозується, що за рік курс рубля відповідно лата впаде з 10 руб./лат до 14руб./лат.

Визначити в якій з двох країн вигідніше інвестувати гроші за інших рівних умов?

Рішення:

Очікуваний дохід від інвестицій становить:

Оскільки різниця від’ємна то гроші вигідніше вкладати в Латвії.

Задача 4.

Процентна ставка в Україні становить 32% річних, а в Польщі – 14%. Прогнозується, що за рік курс гривні відповідно євро впаде з 7,1 грн./євро до 7,4 грн./євро.

Визначити в якій з двох країн вигідніше інвестувати гроші за інших рівних умов?