Международные валютно-кредитные отношения

Международные валютные отношения представляют собой совокуп-ность общественных отношений, складывающихся при функционировании ва-люты в мировом хозяйстве и обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств. Международные валютные отношения опосредствуют международные экономические отношения, которые относятся как к сфере материального производства, (т.е. первичным производственным отношениям), так и к сфере распределения, обмена, потребления. Существует обратная и прямая связь между валютными отношениями и воспроизводством. Их объективной основой является процесс общественного воспроизводства, ко-торый порождает международный обмен товарами, капиталами, услугами. Со-стояние валютных отношений зависит от развития экономики – национальной и мировой, политической обстановки, соотношений между странами и тенден-ций, присущих международным отношениям, – партнерство и противоречия.

Международные валютные отношения постепенно приобрели определен-ные формы организации на основе интернационализации хозяйственных связей. Валютная система – форма организации и регулирования валютных отно-шений, закрепленная национальным законодательством или межгосударствен-ными соглашениями.

Мировая валютная система – исторически сложившаяся форма органи-зации международных денежных отношений, закрепленной межгосударствен-ными соглашениями (договоренностями). Главной задачей МВС является регу-лирование сферы международных расчетов и валютных рынков для обеспече-ния устойчивого экономического роста, сдерживания инфляции, поддержания равновесия внешнеэкономического обмена и платежного оборота. Мировая ва-лютная система сформировалась к середине 19 века. Характер функционирова-ния и стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответ-ствия ее принципов структуре мирового хозяйства, расстановке сил и интере-сам ведущих стран.

Каждой страной самостоятельно в качестве эквивалента вывезенного из нее богатства принимается мировой денежный товар, который обслуживает международные экономические отношения. В качестве международного де-нежного товара могут выступать золото, национальные валюты ведущих миро-вых держав (доллар, фунт стерлингов и т.д.), их еще называют резервными ва-лютами.

Мировая валютная система базируется на различных формах мировых де-нег. Мировыми называются деньги, обслуживающие экономические, политиче-ские и культурные международные отношения. В своем развитии функцио-нальная форма мировых денег претерпела значительные изменения.

Валютный курс – цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах других стран.

Международный кредит – движение ссудного капитала в сфере междуна-родных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных ре-сурсов на условиях возвратности, срочности и уплаты процента.

Источниками ресурсов для международного кредитования могут высту-пать временно свободные денежные средства предприятий и корпораций, де-нежные накопления частных лиц и валютные резервы государства.

Функции международного кредита отражают специфику движения ссуд-ного капитала в сфере международных экономических отношений:

1. Перераспределение ссудных капиталов между странами для обеспече-ния потребностей расширенного воспроизводства. Через механизмы междуна-родного кредита ссудный капитал устремляется в те сферы, которым отдают предпочтение экономические агенты в целях обеспечения прибылей.

2. Экономия издержек обращения в сфере международных расчѐтов путѐм замены действительных денег (золотых, серебряных) кредитными, а также пу-тѐм развития и ускорения безналичных платежей, замены наличного валютного оборота международными кредитными операциями.

3. Ускорению концентрации и централизации капитала. Благодаря при-влечению иностранных кредитов ускоряется процесс капитализации прибавоч-ной стоимости, раздвигаются границы индивидуального накопления, капиталы предпринимателей одной страны увеличиваются за счѐт присоединения к ним средств других стран.

Роль международного кредита в развитии национальных и мировых эко-номик неоднозначна и может реализовываться разными способами. С одной стороны, международный кредит оказывает значительное воздействие на меж-дународные экономические отношения. Это проявляется в том, что он способ-ствует:

 расширению мировой торговли и повышению ее эффективности, углуб-лению международного труда;

 перераспределению кредитных ресурсов между странами;

 развитию экспорта национальных товаров и повышению конкуренто-способности стран на внешних рынках;

 экономическому росту в стране-заемщике;

 решению социальных проблем, прежде всего в развивающихся странах.

С другой стороны, может проявляться и негативная роль международного кредита. Перераспределение ссудного капитала между государствами не всегда осуществляется с необходимой эффективностью и при недостаточно проду-манной экономической политике стран приводит к формированию диспропор-ций в национальной экономике и мировом хозяйстве. Государство, привлекшее значительные иностранные капиталы, может столкнуться с трудностями по возврату долга, что может привести к экономическому кризису. Движение ссудных капиталов вследствие внезапного их перемещения могут негативно воздействовать на платежный баланс страны.

3. Отсутствует единая точка зрения относительно причин экономических кризисов.К. Марксполагал, что причины цикличности капиталистического воспроизводства – в самой природе капитализма, непосредственно в противоречиях между собственниками средств производства и наемными работниками.Согласнопсихологической теории кризиса И. Шумпетера, на каждой фазе экономического цикла у населения формируется свое отношение к инвестициям.Экономической наукой к настоящему времени разработан целыйряд концепций экономических циклов. П. Самуэльсон, например, отмечает следующие: денежную теорию, которая выделяет в качестве причины цикла экспансию банковского кредита; теорию нововведений, объясняющую цикл использованием в производстве важных нововведений (И. А. Шумпетер, Х. Хансен); психологическую теорию, трактующую фазы циклов как следствие пессимистического и оптимистического настроения у людей (А. С. Пигу); теорию недопотребления, согласно которой циклы возникают при слишком большой доле дохода, идущей на сбережения, по сравнению с потреблением (Д. А. Гобсон, Р. Фостер и др.); теорию чрезмерного инвестирования, сторонники которой полагают, что источником спада может стать в большей степени излишнее, чем малое вложение средств (Ф. Хайек, Л. Мизес и др.); теорию солнечных пятен – погоды, урожая (У. С. Джевонс).Заслуживает внимания точка зрения ряда отечественных ученых—экономистов, которые выделяют три этапа в изменении взглядов на экономические циклы.Первый этап охватывает период с начала XVIII в. до середины 1930–х гг. Тогда доминировали концепции, утверждающие, что кризисы в экономике или вообще не возникают в условиях рынка (Дж. С. Милль, Ж. Б. Сэй, Д. Рикардо), либо возникают случайно и рыночная экономика способна самостоятельно их преодолевать (Ж.Ш. Сисмонди, Р. Родбертус, К. Каутский).Второй этап охватывает период с середины 1930–х до середины 1960–х гг. Выделение этого периода связано с исследованиями Дж. М. Кейнса и с его выводом о том, что капиталистический рынок содержит различные виды монополий и может включать разную степень воздействия государства.Третий этап продолжается с середины 1960–х гг. до настоящего времени.Особенности данного периода.1. Большое внимание уделяется разграничению экзогенных (внутренних) и эндогенных (внешних) причин цикличности рыночной экономики.2. Определилась позиция ряда ученых-экономистов, согласно которой государство в развитых странах далеко не всегда стремится к антикризисному регулированию, сглаживанию циклических колебаний и к стабилизации экономического равновесия, а провоцирует и поддерживает цикличность.

5. Мировой опыт развития рыночной экономики показывает, что рынок труда является одной из важнейших составляющих общественного экономиче-ского механизма.

Рынок труда – общественно-экономическая форма движения рабочей силы (трудовых ресурсов), соответствующая система высокоразвитых товар-ных отношений. Основными субъектами на рынке труда выступают работода-тель и работополучатель.

Определение зарплаты как дохода от предельного продукта означает оценку труда работника при его общественно необходимых затратах. Однако на производство одного и того же товара разные работники затрачивают разное рабочее время, которое зависит от квалификации, опыта, знаний, применяемых орудий труда и технологий. Поэтому при определении заработка каждого ра-ботника должны быть учтены индивидуальные затраты.

Количество труда – это его продолжительность в рамках общественно нормальной интенсивности.

Качество труда – это совокупность параметров, характеризующих его сложность, тяжесть, вредность, значимость.

Следует различать номинальную и реальную зарплату.

Номинальная зарплата представляет собой сумму денег, получаемую работником за единицу времени труда (час, неделю, месяц).

Реальная зарплата – это количество товаров и услуг, которые можно приобрести на полученную сумму денег. На реальную зарплату значительное влияние оказывает рост цен на товары и услуги. Поэтому с ростом номиналь-ной зарплаты жизненный уровень людей может не только расти, но и снижаться. Это происходит тогда, когда темпы роста цен на товары и услуги обгоняют темпы роста номинальной зарплаты.

Функции заработной платы:

Воспроизводственная – когда зарплата обменивается на материальные блага и услуги для восстановления израсходованных в процессе труда умствен-ных и физических способностей человека, его рабочей силы.

Стимулирующая – с помощью зарплаты усиливаются материальная заин-тересованность работника в результатах труда.

Компенсирующая – зарплата является основной материальной компенса-цией за повышенную тяжесть, вредность здоровья и непривлекательность тру-да.

Конкуренция на рынке труда выражается в форме соперничества ра-ботников за рабочие места, работодателей – за рабочие руки, а также работни-ков-работодателей – за условия найма

Спрос на труд выступает в форме потребностей в рабочей силе в разрезе отраслей, районов, предприятий и организаций.

Предложение труда выступает в форме численности и структуры налич-ных трудовых ресурсов, предъявляемых на рынке.

Предложение рабочей силы на рынке формируется под воздействием сле-дующих факторов: общей численности населения; численности активного тру-доспособного населения; численности специалистов в той или иной области; размера заработной платы; других факторов.

Конкурентная борьба на рынке рабочей силы между продавцом (наемным рабочим) и покупателем (работодателем) приводит к установлению равновес-ной цены рабочей силы.

Установление равновесной цены рабочей силы означает, что наемный ра-ботник и работодатель приходят к согласованной, устраивающей обе стороны зарплате, в результате чего заключается трудовое соглашение, или контракт.

Контракт – это соглашение сторон с взаимными обязательствами по вы-полнению определенной работы.

Контракт, может быть индивидуальным и коллективным. Коллективный договор заключается между администрацией и трудовым коллективом в лице профсоюза. Он, как правило, охватывает четыре основные сферы.

1. Степень признания и статус профсоюза, а также исключительные права администрации

2. Размер заработной платы и продолжительность рабочего дня

3. Трудовой стаж и гарантия занятости.

4. Процедура урегулирования трудовых споров.

Важнейшую часть доходов работников наемного труда составляет зара-ботная плата, которая не только является источником обеспечения жизнедея-тельности человека, но и выступает мощнейшим инструментом регулирования экономических интересов.

9. Капитал и процент.Капитал является одним из основных элементов общественного богатства.

Капитал в широком смысле слова — это любой ресурс, создаваемый с целью производства большего количества экономических благ.

Получение определенного потока товаров и услуг в будущем предполагает наличие в производственном процессе определенного запаса ресурсов длительного пользования, т. е.капитала.

Капитал отличается от земли тем, что он обладает способностью воспроизводства, в то время как земельный фонд представляет фиксированную величину и не может быть быстро увеличен.

Различают 3 основные формы капитала:физический (материально-вещественный) капитал (машины, здания, сооружения, сырье и т. д.),человеческий капитал(общие и специальные знания, трудовые навыки, производственный опыт и т. д.) и финансовый капитал,т.е. инвестиции.

В основном под капиталом подразумевают только физические, материальные факторы.

Физический капитал разделяется, в свою очередь, наосновной капитал,куда относятся реальные активы длительного пользования, такие, как здания, сооружения, машины, оборудование, иоборотный капитал,расходуемый на покупку средств для каждого цикла производства: сырья, основных и вспомогательных материалов труда.

Основной капитал служит в течение нескольких лет и подлежит замене (возмещению) лишь по мере его физического или морального износа (последнее означает обесценение основного капитала по мере удешевления его производительности или с началом выпуска машин и оборудования принципиально нового качества, что делает использование старого основного капитала технически и экономически невыгодным).

Каждый год собственник основного капитала списывает определенную часть стоимости его оборудования (осуществляет амортизационные отчисления). Например, если станок стоит 10 000 долл. и служит 10 лет, то при равномерном списании его стоимости ежегодные амортизационные отчисления будут равны 1000 долл. в год.

Оборотный капитал полностью потребляется в течение одного цикла производства, и его стоимость включается в издержки производства целиком, в отличие от основного капитала, стоимость которого учитывается в издержках по частям.

Сегодняшняя ценность капитала зависит от того, что капитал может произвести в будущем. Для производства дохода владелец капитала должен отказаться от текущего потребления в надежде получить более высокое вознаграждение в будущем.

Доход на капитал будет произведен лишь в том случае, если собственник капитала передаст его для производительного использования предпринимателю (или сам станет предпринимателем). При этом капитал, ссужаемый на время, должен вернуться с приращением. Этот прирост, возвращаемый собственнику капитала, и называется процентом.

Ссудный процент — это цена, уплачиваемая собственнику капитала за использование его средств в течение определенного периода времени.

При анализе обычно рассматривают капитал исключительно в денежной форме, подразумевая, что на деньги покупают физический капитал.

Инвестиции.Для создания и увеличения физического капитала необходимы вложения денежных средств — инвестиции.

Инвестирование — это процесс создания или пополнения запаса капитала.

Обычно под процессом инвестирования понимают приток нового капитала в данном году. Различают валовые и чистые инвестиции.

Валовые инвестиции — это общее увеличение запаса капитала. Валовые инвестиции сравниваются с затратами на воз-мещение.

Возмещение, амортизационные отчисления — возмещение стоимости изношенного основного капитала.

Чистые инвестиции — это валовые инвестиции за вычетом средств, идущих на возмещение.

Валовые инвестиции — амортизация = Чистые инвестиции

Если валовые инвестиции больше возмещения, то чистые инвестиции положительны (имеет место прирост запаса капитала, производство расширяется). Если валовые инвестиции меньше возмещения, то чистые инвестиции отрицательны: "проедается" имеющийся капитал.

И наконец, если валовые инвестиции равны возмещению, то запас капитала остается на прежнем уровне, имеет место продолжение производства в тех же самых масштабах (простое воспроизводство).

Краткосрочные инвестиции.Для решения вопросаоб эффективности инвестирования необходимо сравнить издержки, связанные с осуществлением проекта, и доходы, которые будут получены в результате его осуществления.

Чем выше рыночная ставка процента, тем на меньшее количество заемных средств существует спрос. И наоборот, понижение ставки процента создает благоприятные предпосылки для расширения инвестиционного спроса.

Долгосрочные инвестиции.Большинство инвестиций носит долгосрочный характер. Это прежде всего инвестиции в основной капитал.

Полезный срок службы основного капитала — период, в течение которого вложенные в расширение производства капитальные активы, будут приносить фирме доходы (или сокращать ее издержки).

Для расчета прибыли от долгосрочных вложений капитала фирма должна, во-первых, определить полезный срок службы основного капитала и, во-вторых, рассчитать ежегодную надбавку к доходам от эксплуатации основных фондов.

Рентабельность проекта определяется как соотношение между всеми дисконтированными доходами от проекта и всеми дисконтированными расходами на него. Срок окупаемости проекта показывает, за какой период времени проект окупается; он обычно рассчитывается на базе недисконтированных доходов.

Ставка ссудного процента.Ставка ссудного процента зависит от спроса и предложения заемных средств. Спрос на заемные средства зависит от выгодности предпринимательских инвестиций, размеров потребительского спроса на кредит и спроса со стороны государства, организаций и учреждений.

Различают номинальную и реальную ставки ссудного процента.

Номинальная ставкапоказывает насколько сумма, которую заемщик возвращает кредитору, превышает величину, полученного кредита.

Реальная ставка –процента, скорректированная на инфляцию, т.е. выраженная в денежных единицах постоянной покупательной способности.

Именно реальная ставка определяет принятие решений о целесообразности (или нецелесообразности) инвестиций.

В условиях совершенной конкуренции существует тенденция к установлению единой ставки ссудного процента. Однако реальная конкуренция далека от совершенной. Поэтому даже в развитой рыночной экономике существует широкий диапазон ставок.

Величина ставки процента зависит от степени риска (что в значительной мере определяется рейтингом и классом ссудозаемщика, наличием или отсутствием залога в обеспечении займа т.д.); срочности (краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные); размера ссуды; системы налогообложения (наличие или отсутствие льгот для определенных категорий займов); структуры рынка капитала и т.д.

13. Земля сама по себе является уникальным и редким ресурсом, что связано с

ее ограниченностью.

В широком смысле слова земля есть не что иное, как площадь террито-

рии, в пределах которой имеются залежи полезных ископаемых. В целом же

ценность земли состоит в том, что она выступает в роли объекта сельскохозяй-

ственной деятельности, обеспечивает страну продуктами земледелия. В соот-

ветствии с этим полезность земли определяется ее плодородием, т. е. возмож-

ностью приносить как можно больше плодов и способностью к биологическому

воспроизводству, т. е. земля при определенных условиях — возобновимый ре-

сурс. В связи с этим все большие площади вводятся в оборот, осушаются боло-

та и орошаются пустыни. Это значительно расширяет потенциал совокупного

национального производства, валового внутреннего продукта. Таким образом,

можно выделить два основных направления использования земельных ресур-

сов.

1. Интенсивное использование — получение наибольшей отдачи от

наименьшего участка земли. Не расширяя площади возделываемых земель,

можно реально улучшить структуру ее производительности путем применения

новых технологий удобрения, более качественной техники для обработки, и,

конечно, предоставлением времени для отдыха. Например, если пахотные уго-

дья возделывались непрерывно в течение трех лет, то для восстановления их

полезности и плодородности необходимо хотя бы год оставить эти площади без

обработки. Такая система в целом позволит сэкономить земельные ресурсы и

продлить срок их эксплуатации.

2. Экстенсивное использование — введение в оборот новых площадей

Этот способ является наименее эффективным, поскольку расширение объемов производства сельскохозяйственной продукции осуществляется без внедрения новых технологий, освоения достижений НТП и т. д. Наконец, может настать такой момент, когда не будет свободных земельных ресурсов, а страна будет нуждаться в дополнительной продукции. Таким образом, любое производство считается наиболее эффективным только в том случае, когда оно осуществля-ется посредством интенсивного развития и совершенствования предметов труда и производственных фондов.

В рыночной экономике земля — это важнейший ресурс и фактор произ-водства, который может выступать объектом купли-продажи. Одноименные сделки могут быть осуществлены на рынке земельных ресурсов, где спрос и предложение зависят от нескольких факторов. Величина спроса определяется в соответствии с законом убывающей предельной производительности: экстен-сивное использование земли наименее эффективно, поскольку связано с введе-нием в оборот дополнительных единиц земельных угодий. В то же время, чем больше единиц земли находится в обработке, тем меньше производительность и полезность каждой последующей. Этим и объясняется неэффективность экс-тенсивного способа использования земли.

Спрос на земельный ресурс в данном случае определяется следующими условиями:

1) наличием показателя спроса на продукт, который дает земля при ее воз-делывании. Главным образом это характерно для земледелия: решается вопрос, сколько земли должно находится в обработке и какой объем конечной продук-ции необходим для того, чтобы потребности субъектов и страны в целом были удовлетворены;

2) доходами населения, которые определяют покупательную способность индивида приобрести те или иные товары и услуги, в данном случае продукцию сельскохозяйственного производства;

3) ростом численности населения и его плотности на определенной терри-тории. В этом случае спрос на землю инертно растет. Дело не только в том, чтобы получить от земли наибольшую отдачу как от фактора производства.

Понятие «земля» ограничивается чисто территориальными рамками, т. е. она необходима в качестве места для строительных операций и пр.;

4) качеством земельного участка, его плодородием. Чернозем оценивается в несколько раз дороже, чем глинистые или серые лесные почвы, поскольку са-мое главное свойство земли — ее полезность;

5) местонахождением возделываемых земель: чем ближе к центру или к зоне мягкого климата они расположены, тем в большую стоимость они могут быть оценены.

Поскольку земля — это редкий ресурс как в количественном, так и в каче-ственном отношении, ее предложение неэластично. То есть оно не реагирует на цены и определяется исключительно остающимся запасом земельных ресурсов.

Земля в целом — не только объект владения, но и пользования, поэтому имеет смысл рассмотреть такие понятия, как «аренда» и «рента».

Аренда наделяет индивида правом пользования земельным участком и тем, что на нем расположено, например различными постройками. Это каче-ственно новая форма товарных отношений: составляется договор, по которому обе стороны обязуются выполнять ряд условий.

Рента представляет собой факторный доход, который регулярно получает владелец земельных ресурсов. Ренты бывают нескольких типов: дифференци-альная первой степени целиком и полностью зависит от природной полезности и плодородия почв; дифференциальная рента второй степени дает возможность оценить степень воздействия человека на земельный ресурс в процессе обра-ботки; абсолютная рента характеризуется единоличным пользованием участком земли.

Экономическая рента - это рыночная цена, уплачиваемая за использова-ние земли и других природных ресурсов, количество которых строго ограниче-но.

Таким образом, цена земли определяется той суммой денег, которая, бу-дучи положена в банк, при существующей норме ссудного процента будет при-носить доход с этого участка земли, равный земельной ренте.

Цена земли имеет тенденцию к постоянному росту. Это объясняется не-удовлетворенностью спроса на сельхозпродукцию, ростом численности населе-ния и необходимостью жизненного обустройства людей (строительства жилья и т.д.).

17. на экономический рост влияет совокупность факторов, которые классифицируют по различным признакам. Но всегда выделяют: внутренние и внешние.

К внутренним факторам:

• человеческий капитал;

• природно-ресурсный, производственный, инновационный, инвестиционный потенциалы;

• емкость рынков сбыта продукции;

• институциональная среда – система различных (социальных, экономических, финансовых, экологических) институтов, осуществляющих регулирование экономического роста.

К внешним факторам:

• международное разделение труда,

• процессы глобализации.

Различают экономические и политические факторы. Среди экономических: Факторы спроса, предложения и распределения

Факторы спроса связаны с уровнем доходов, размером капитала, инвестиций.

Факторы предложения отражают экономический потенциал возможности, т.е. Количество и качество природных, производственных и трудовых ресурсов

Факторы распределения связаны с размещением ресурсов, структурой производства.

Благоприятные факторы, способствующие экономическому росту НЭБ:

§ Экономико-географическое положение в центре Европы

§ Обеспеченность лесными и водными ресурсами, отдельными видами минерально-сырьевых (калийные и каменные соли, глина, песок, камень)

§ Обеспеченность трудовыми ресурсами

§ Высокий уровень научно-технического потенциала

Факторы, сдерживающие экономический рост НЭБ:

§Высокая ресурсоемкость производства;

§Недостаточная развитость рыночных институтов и предпринимательства;

§Неблагоприятные внешние факторы: скачки цен на энергоносители;

§Недостаток инвестиций и низкий уровень внедрения инноваций;

§Небольшая емкость внутреннего рынка и др.

Условия обеспечения экономического роста

Обеспечение в долгосрочном периоде постоянного и равномерного экономическогороста требует соблюдения следующих условий:

• необходимо достигнуть равенства, т.е. оптимального сочетания текущего

прироста сбережений и ожидаемого прироста инвестиций (С = И);

• следует не просто поддерживать уровень чистых инвестиций и

государственных капитальных вложений, а увеличивать их в качестве нового

импульса к росту;

• необходимо постоянно поддерживать равновесное состояние между спросом,

провоцирующим инвестиции, и предложением совокупного продукта, который может

быть создан при использовании всех факторов и полной занятости

24. Система финансовых отношений

Международные финансовые отношения являются составной частью и одной из наиболее сложных сфер мирового хозяйства. В них сосредоточены проблемы национальной и мировой экономики, развитие которых исторически идет параллельно и имеет тесную взаимосвязь. Международные связи немыслимы без налаженной системы финансовых отношений. Мировая финансовая система – это экономические отношения, связанные с функционированием мировых денег и обслуживающие различные виды взаимосвязей между странами (внешняя торговля, вывоз капитала, инвестирование, предоставление займов и субсидий, научно - технический обмен, туризм, и др.). Развитие и стабильное функционирование международной финансовой системы обусловлено ростом производительных сил, созданием мирового рынка, углублением международного разделения труда, формированием мировой системы хозяйства, интернационализацией хозяйственных связей. В современном мире экономики всех стран тесно взаимосвязаны. Так, финансовый кризис в одной стране может нести угрозу экономической стабильности многих стран мира. Банкротства, долговые моратории, дефолты в одной конкретной стране могут вызвать обвалы курсов акций и валют, биржевые потрясения, неплатежи, взлет цен и другие нарушения повсюду в мире. Особенно актуально это на современном этапе развития мировой финансовой системы, когда ведущие экономисты мира бьют тревогу по поводу резкого ухудшения и угрозы кризиса мировой экономики на фоне возможной рецессии в США. Мировые финансы возникли в результате, с одной стороны, распространения финансовых отношений на мирохозяйственные связи, а с другой - явились следствием появления и развития финансовой подсистемы мировой экономики. Являясь частью мировой экономики, они представляют собой совокупность финансовых ресурсов мира, т. е. финансовых ресурсов стран мира с их финансовыми организациями, международных организаций и международных финансовых центров мира, всех фирм легального бизнеса и всего населения Земли, превышающего, как известно, 6 млрд. чел. Международная финансовая система представляет собой совокупность национальных экономик различных стран. Национальную финансовую систему образуют регулируемые финансовые отношения и финансовые учреждения, осуществляющие мобилизацию денежных средств и их распределение в связи с финансированием и кредитованием народного хозяйства конкретной страны.

В экономической жизни каждого государства финансы являются достаточно сложным явлением. С их помощью государство перераспределяет значительную часть ВВП, который выступает главным объектом финансовых отношений. В связи с этим финансы принято рассматривать как систему отношений, которые формируются в обществе в процессе распределения и перераспределения ВВП.

Объектом финансовых отношений является валовый внутренний продукт, т.е. стоимость товаров и услуг, изготовленных субъектами экономических отношений в сфере материального и нематериального производства за определенный период времени.

В финансовых отношениях принимают участие такие субъекты: государство, регион, субъект хозяйствования и гражданин.

В связи с этим субъектами финансовых отношений выступают:

ü Государство – общегосударственные и местные финансы;

ü юридические лица – финансы субъектов хозяйствования;

ü физические лица – финансы физических лиц.

Общегосударственные финансы – это централизованные денежные фонды, которые формируются с целью концентрации финансовых ресурсов в распоряжении государства и направления их на финансирование общегосударственных потребностей.

Местные финансы включают местные бюджеты и внебюджетные фонды, которые формируются на этой территории.

Финансы субъектов хозяйствования выступают исходным звеном финансовой системы. Они обслуживают сферу материального производства, где создаются ВВП и национальный доход. Источники финансовых ресурсов государства формируются, главным образом субъектами хозяйствования.

Финансы населения включают денежные средства физических лиц. Гражданин, который получает доходы, имеет в своем распоряжении определенную сумму денег, но они еще не являются финансами. Финансами эти деньги станут тогда, когда их собственник создаст соответствующий фонд и вложит их в ценные бумаги, будет кредитовать физическое лицо и т.п.

Права и обязанности субъектов финансовых отношений устанавливаются и регламентируются финансово-правовыми нормами государства.

39. Бюджетный дефицит – это сумма, на которую за данный год из бюджета расходы правительства превысят его доходы.

Структурный бюджетный дефицит – сознательно закладывается превы-шение расходов над доходами (покрывается за счет кредитов национального банки, выпуска гос. ценных бумаг и т.д.).

Циклический бюджетный дефицит – наличие положительного сальдо между реально наблюдаемым и структурным бюджетным дефицитом. Его при-чина изменения в промышленном цикле, падение деловой активности и сокра-щение налоговых поступлений. Недопроизводство и недопоступление в бюд-жет, с одной стороны, и рост выплат и пособий по безработице и др. социаль-ным программам – с другой.

Государственный долг – это сумма выпущенных и непогашенных госу-дарственных займов с невыплаченными процентами по ним. Правительствен-ные займы путем временной мобилизации дополнительных средств для покры-тия государственных расходов – причина госдолга.

Виды займов государства:

1) облигационные (облигации приобретают фонды социального страхования, банки, небанковские финансовые институты, население);

2) безоблигационные (займы правительства у банков и межправительственные).

Причины госдолга:

1) спады в производстве;

2) милитаризация экономики и войны.

Госдолг подразделяется на:

1) внутренний госдолг – задолженность своему населению, предприятиям, организациям, краткосрочные, средне-, долгосрочные обязательства государ-ства;

2) внешний госдолг – задолженность международным валютно-финансовым организациям, частным банкам, иностранным гражданам.

В процессе составления, утверждения и исполнения бюджетов могут иметь место сбалансированность доходов и расходов, превышение расходов над доходами - дефицит бюджета, превышение доходов над расходами - профицит бюджета.

В реальной действительности расходная часть, как правило, превышает доходную. Такое состояние бюджета называется “бюджетным дефицитом".

Бюджетный дефицит - это сумма, на которую в данном году расходы государственного бюджета превысили доходы. Являясь финансовой категорией, бюджетный дефицит выступает производным от государственного бюджета и выражает такое его состояние, при котором доходы не покрывают всех расходов в силу роста предельных общественных издержек производства, что приводит к отрицательному сальдо бюджета.

Характерным для бюджетного дефицита Республики Беларусь является несоответствие плановых показателей на начало года итоговым на конец года. Это связано с установившейся практикой частых корректировок Закона о бюджете.

Одна из основных проблем в данной области - эффективность использования средств, так как их основная часть направляется на оказание финансовой помощи отраслям и предприятиям страны, находящимся на грани выживания, и реального возврата этих средств в бюджет не происходит. Кроме того, когда мнимые, записанные в проекте бюджета доходы распределяются по статьям расходов, появляется необходимость урезать расходы по ходу выполнения бюджета. Это приводит к росту неплатежей, падению финансовой, в том числе налоговой, дисциплины и подрыву авторитета государственных институтов. Что касается проблемы финансирования дефицита бюджета за счет низкоинфляционных источников, то она является весьма актуальной.

В условиях функционирования рыночных отношений трудно обеспечить бюджетное равновесие. Страны развитого рынка признали объективность бюджетного дефицита и приняли принципиально новую политику - политику бюджетного дефицита.

Признание эффективности бюджетного дефицита в условиях рыночной экономики требует рассмотрения ее как объективной экономической категории и изучения законов ее развития.

Бюджетный дефицит представляет собой систему экономических отношений, связанных с привлечением дополнительных доходов, сверх имеющихся у государства, и их использованием на финансирование расходов, не обеспеченных собственными доходами.

Дефицит может быть обусловлен государственным регулированием экономики и отражать намерения правительства осуществлять крупные государственные вложения в развитие отраслей хозяйства с целью достижения прогрессивных сдвигов в структуре общественного производства.

Однако чаще всего дефицит отражает кризисные явления в экономике, ухудшение показателей финансово - хозяйственной деятельности субъектов хозяйствования, нарушение экономических связей, неэффективность налоговой системы и т.д. в этом случае требуется принятие срочных мер со стороны правительства по стабилизации экономики, реформированию кредитно - финансовой системы, корректировке бюджетной политики.

По своей природе местные бюджеты не могут быть дефицитными. Поэтому чем больше расходы местных бюджетов превышают их доходы, тем большим может оказаться дефицит республиканского бюджета. Надо учитывать, что местные бюджеты традиционно склонны добиваться больших дотаций в свою пользу.

Конечно, к важнейшим факторам, влияющим на бюджетный дефицит и определяющим его размер, относится колебание объема ВВП в течение бюджетного периода. Практика показала, что в периоды депрессии, когда ВВП низок, бюджет, как правило, сводится с дефицитом, в то время как в периоды подъема наблюдается положительное бюджетное сальдо. Причиной таких изменений являются метаморфозы, происходящие как в доходной, так и в расходной частях бюджета. Здесь имеется в виду, что во время спадов резко сокращаются поступления прямых налогов (подоходного налога, налога на прибыль и др.) в связи с уменьшением базы налогообложения. В то же время возрастают отдельные виды государственных расходов, что заставляет их находиться в противофазе с циклом. Как правило, в периоды спада правительства принимают меры по увеличению расходов по социальной защите населения, что вызывает рост выплат трансфертов отраслям, производящим товары и оказывающим услуги населению, но также пособий по безработице и других социальных расходов.

Государственный долг - это сумма величин бюджетных дефицитов накопленных за определенный период времени.

Исходной причиной его образования выступает дефицит бюджета. При недостатке денежных доходов государство прибегает к дефицитному финансированию.

Погашение государственных займов, включая выплату процентов, осуществляя либо из запланированных бюджетных средств, либо путем рефинансирования, т.е. за счет доходов от выпуска новых займов (пресловутая "финансовая пирамида").

Конверсия государственного долга означает изменение условий доходности ценных бумаг правительства. Если процентная ставка по обслуживанию государственного долга (ценные бумаги) выше темпов роста ВВП, то это означает, что все большая доля ВВП уходит на обслуживание государственного долга.

44. Денежный рынок - ключевой сектор рыночной экономики. Он представляет собой совокупность отношений, которые складываются между банковской системой, создающей деньги и «публикой», то есть экономическими субъектами, предъявляющими спрос на них.

Равновесие денежного рынка влияет не только на денежную сферу, но и на макроэкономическое равновесие в целом. Здесь, как и на товарных рынках, основными сторонами рыночного механизма являются спрос, предложение и цена. Однако, все эти категории обретают на денежном рынке специфические черты, так как в отличие от товарных рынков, на денежном рынке обращается особый товар – деньги, пронизывающий всю систему рыночных отношений. Не зря говорят: «деньги – это кровь экономики».

На денежном рынке спрос на деньги и их предложение уравновешивает процентная ставка, цена денег. Этому способствует сеть финансовых институтов, обеспечивающих взаимодействие спроса и предложения денег. Спрос на деньги предъявляется со стороны всех экономических субъектов, действующих в данном национальном хозяйстве. Предложение денег регулируется правительством.

Рассмотрение механизмов денежного рынка начнем с предложения денег.

Предложение денег - это денежная масса в обращении на данный момент времени, то есть совокупность всех денежных средств, функционирующих в данной национальной экономике в наличной и безналичной формах и обеспечивающих потребности хозяйственного оборота.

При рассмотрении форм денег мы указывали, что денежный оборот в современной экономике включает оборот наличных денег (монет и казначейских билетов) и безналичных денег - записей на счетах в банках Значительное разнообразие форм финансовых средств в современных хозяйственных системах определяет многообразие трактовок состава и структуры денежного предложения.

При определении денежной массы в качестве ее измерителей применяются различные агрегаты.

Таблица 17. Денежные агрегаты

Обозна-чение агрегата Включаемые активы Краткая характеристика

М0 Наличные деньги В большинстве повседневных операций в качестве средства обращения используются наличные деньги – бумажные и металлические.

М1 Сумма наличных денег (М0), денег на расчетных и текущих счетах, вкладов и депозитов до востребования Деньги М1 называют “деньги для сделок”, или операционные деньги. Для совершения разного рода сделок купли-продажи и платежей в современных условиях широко используются вклады до востребования, средства, имеющиеся на текущих и расчетных счетах. Эти вклады удобны почти также, как и наличные деньги. Средства, имеющиеся на них, могут быть использованы для платежей непосредственно в безналичной форме и без перевода на другие счета. Для расчетов с помощью средств, размещенных на этих счетах, их владельцы выписывают либо платежные поручения (преобладающая форма расчетов в российской экономике), либо чеки и аккредитивы.

М2 Сумма М1, сберегательных и срочных вкладов Агрегат М2, кроме М1, включает сберегательные и срочные вклады. Срочные вклады - средства, помещенные на хранение на заранее определенный срок. По срочным вкладам банками выплачиваются более высокие проценты. Сберегательные вклады- наиболее распространенная форма срочных вкладов населения. При стабильном экономическом развитии использование средств сберегательных и срочных вкладов часто откладывается на годы. Срочные и сберегательные вклады не являются в прямом смысле деньгами, так как их нельзя непосредственно использовать для сделок купли-продажи. Изъятие их со счетов подчинено определенным условиям, но они могут довольно легко быть выброшены на рынок товаров и услуг, что говорит об их способности в конечном счете выполнять функцию средства обращения. Кроме того, они выполняют функцию денег как средства сбережения.

М3 Сумма М2, крупных срочных депозитов, депозитных сертификатов Депозитные сертификаты - разновидность срочного вклада, оформленного с помощью специальных бланков. Если сертификаты выданы на предъявителя, они могут обращаться на рынке ценных бумаг. Агрегат М3 включает в себя еще менее подвижную часть денежной массы, но при определенных условиях и он рассматривается как суммарное предложение денег, хотя давление М3 на товарный рынок еще слабее, нежели М2, М1 и тем более М0.