Валютный курс: сущность, виды

Валют. курс – цена ден. единицы одной страны, выраженная в определенном кол-ве ден. единиц другой страны. Валют.курс способствует осущ-ию взаимного обмена валют при торговле товарами, услугами, а также сопоставлению мировых и нац.цен, статистич.показателей и т.д.

Виды валют.курсов:- завыш,заниж,паритетный;

- покупки,продажи,средний курс

- номинальный (тот курс который установлен гос-вом в данный момент), реальный (скорректирован на индекс инфляции в 2хстранах); плавающий,свободный (это когда курс устанавл.на рынке и гос-во не вмешивается; фиксированный;

управляемое плавание;(кроме спроса и предложения, на величину валютного курса оказывают сильное влияние центральные банки стран и другие временные искажения.)

система целевых зон; (наличие фиксированных валют. курсов, но при этом устанавл. нижняя и верхняя границы курса. Эту систему называют валютным коридором.)

гибридные системы. (гибридная валютная система сочетает в себе любые из вышеперечисленных режимов валютных курсов.)

под конвертацией валют понимают возможность валюты одной страны обмениваться на валюту другой страны. выделяют свободно конвертируемую (СКВ), частично конвертируемую и неконвертируемую валюту. Если у СКВ нет ограничений на ее обмен, то у частично конвертируемой валюты есть. Как правило, это могут быть ограничения следующих видов:

по операциям с данной валютой. Например, только при оплате импорта допускается конвертация;

по держателям валюты. То есть конвертация разрешена только резидентам или нерезидентам.

Если конвертация возможна лишь для нерезидентов, то это внешняя конвертация. Если только для резидентов – то внутренняя.

6. Сущность и расчет номинального и реального валютного курса.

Одним из наиболее важных понятий, используемых на валютном рынке, является понятия реального и номинального валютного курса.

Так, номинальный валютный курс показывает обменный курс валют, действующий в определенный момент времени на валютном рынке.

Реальный валютный курс есть номинальный валютный курс, скорректированный на уровень инфляции. То есть его можно определить как отношение цен товаров двух стран, взятых в соответствующей валюте.

Реальный валютный курс оценивает конкурентоспособность страны на мировых рынках товаров и услуг. Увеличение данного показателя, или реальное обесценение, означает, что товары и услуги за рубежом стали относительно дороже, и, следовательно, потребители как внутри страны, так и за рубежом предпочтут отечественные товары иностранным. Снижение данного показателя, или реальное удорожание, напротив, свидетельствует о том, что товары и услуги данной страны стали относительно дороже, и она теряет конкурентоспособность.

Среди факторов, влияющих на величину валютного курса, выделяют структурные (конкурентоспособность товаров, состояние платежного баланса, темп инфляции и др.) и конъюнктурные, связанные с колебаниями деловой активности, политической обстановкой, войны и т.д.

7. Кросс- курс, правила его расчета.

Часто курс купли-продажи валют определяется на основе кросс-курсов. При этом необходимо помнить основные правила его определения. Так, если нам нужно рассчитать кросс-курс на основе двух прямых котировок, то они делятся: . Если одна котировка прямая, а другая обратная, то при расчете кросс-курса они множатся.

Существует три способа расчета кросс-курсов с учетом того, являются ли котировки валют к доллару прямыми или косвенными.

1.Расчеткросс-курса для валют с прямыми котировками к доллару (то есть доллар является базой котировки для обеих валют). Допустим, что российский импортер производит расчеты со своим поставщиком из Гонконга. При этом банковскому дилеру необходимо рассчитать котировку российского рубля к гонконгскому доллару. Курс RUB / HKD на рынке не котируется, поэтому банк совершит следующую операцию: дилер купит у клиента рубли и обменяет их на американские доллары, затем продаст доллары США за гонконгские доллары и выплатит полученную сумму в HKD клиенту.

2. Расчет кросс-курса для валют с прямой и косвенной котировками к доллару, где доллар является базой котировки для одной из валют.

Например, требуется найти кросс-курс фунта стерлингов к рублю. Известны следующие курсы:

GBP / USD 1,6750

USD / RUB 31,5750

Здесь курс GBP / USD является косвенной котировкой, а курс USD / RUB -прямой котировкой.

USD1=GBP 1/1,6750

USD1= RUB 31,5750

C ледовательно:

GBP1= 31,5750 x 1,6750

GBP / RUB 52.8881 с округлением до пункта

Таким образом, если доллар является базой котировки только для одной из валют, то необходимо перемножить долларовые курсы этих валют.

3. Расчет кросс-курса для валют с косвенными котировками к доллару США, где доллар является валютой котировки для обеих валют. Допустим, что дилеру банка необходимо рассчитать кросс-курс фунта стерлингов к австралийскому доллару.

GBP / USD 1,6750

AUD / USD 0,6250

C ледовательно:

USD1=GBP 1/1,6750

USD1= AUD1 /0,6250

GBP 1 / 1,6750 = AUD 1 / 0,6250

GBP 1 = AUD 1,6750 /0,6250 = AUD 2,6800

Таким образом, если доллар является валютой котировки для обеих валют, то для нахождения их кросс-курса необходимо разделить долларовые курсы этих валют.

8. Влияние % ставки на валютный курс.

Процентная ставка – это ставка, под которую коммерческие банки занимают деньги у центрального банка.

Изменение процентных ставок влияет на валютный курс двояко. С одной стороны, их номинальное увеличение внутри страны вызывает уменьшение спроса на национальную валюту, так как предпринимателям становится дорого брать кредит. Взяв же его, предприниматели увеличивают себестоимость своей продукции, что, в свою очередь, приводит к увеличению цен на товары внутри страны. Это сравнительно обесценивает национальную валюту по отношению к иностраной.

С другой стороны, увеличение реальных процентных ставок (т.е. номинальных процентных ставок, скорректированных на темп инфляции) делает при прочих равных условиях размещение средств в этой стране для иностранцев более прибыльным. Именно поэтому в страну с более высокими реальными процентными ставками притекают капиталы, спрос на ее валюту увеличивается и она дорожает (рис. 2.3).