Решение. При реальной ставке дисконта 10% и уровне инфляции 5% номинальная ставка будет равна kн = 10% + 5% + 10% ∙ 5% = 15,5%

При реальной ставке дисконта 10% и уровне инфляции 5% номинальная ставка будет равна k_н = 10% + 5% + 10% ∙ 5% = 15,5%.

Найдем NPV для каждого проекта:

,

,

,

,

.

Составим модель для определения оптимального инвестиционного портфеля. Пусть x_j – переменная, которая обозначает, принимать ли j -й инвестиционный проект.

Максимальная прибыль инвестиционного портфеля:

.

Сумма инвестирования 100 д.е.:

.

Прибыли в конце первого года должно хватить на инвестирование 1-го и 4-го проекта:

.

1-й и 2-й, 3-й и 5-й проекты взаимно исключают друг друга:

Ограничение по спросу на продукцию:

.

Ограничение на переменные, исходя из их экономического смысла:

.

Оптимальное решение: , f _max = 160 д.е.

Ответ: следует инвестировать 2-й, 3-й и 4-й проекты.

Задача. Используя правило Марковица, выбрать наиболее привлекательный проект.

Проект А: Начальные инвестиции – 80 д.е., проект рассчитан на 2 года.

Проект B: Начальные инвестиции – 50 д.е., проект рассчитан на 1 год.

Ставка дисконтирования 10%.