Короткое хеджирование

Для хеджирования своих сделок по продаже в будущем реального товара «хеджер» на опционном рынке может использовать три стратегии:

1. Покупка опциона «Put».

2. Продажа опциона «Call».

3. Синтетический «короткий фьючерс».

Покупка опциона «Put» дает «хеджеру» возможность зафиксировать будущую минимальную цену продажи своего актива. Эта цена равна разности из «страйка» премии (выше эта операция была рассмотрена).

Вторая стратегия (как в случае с длинным хеджированием) менее эффективна, т.к. компенсация от снижения цены только премия по «Call», а рост цены на актив заберет покупатель «Call».

Третья стратегия – построение «короткого синтетического фьючерса».

Это одновременная покупка опциона «Put» и продажа опциона «Call».

Цель этой сделки – зафиксировать при любом в будущем изменение цены «хеджером» цену продажи своего актива и равна она будет цене «страйк» опциона «Put».