double arrow

Пример. Видно, что результирующая графика полностью повторяет график «короткой» позиции на фьючерсном рынке.

Купить: 3 К март 80 Р 5

Продать: 3 К март 80 С 5

Видно, что результирующая графика полностью повторяет график «короткой» позиции на фьючерсном рынке.

Анализ стратегии:

- если цена упадет до 60 руб., то мы предъявим права по опциону «Put» и получим с продавца 20 руб. (80 - 60). Свою акцию продадим по 60 руб., прибавим биржевую прибыль 20 руб. Конечная цена сделки 80 руб. (60 + 20).

- если цена будет 100 руб., то уже «хеджер» выплатит покупателю «Call» сумму равную 20 руб. Конечная цена сделки составит 80 руб. (100 - 20), т.к. акция на рынке будет продана за 100 руб.

Таким образом следует вывод, что и «длинный» и «короткий» синтетические фьючерсы «запирают» цену «страйк». Именно эту цену (в наших примерах 80 руб.\шт.) получит всегда «длинный» и «короткий» «хеджер».


Понравилась статья? Добавь ее в закладку (CTRL+D) и не забудь поделиться с друзьями:  



Сейчас читают про: