Пример анализа финансового состояния предприятия

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС на 31 декабря 2006 г.
	КОДЫ
		Форма №1 по ОКУД
	Дата (год, месяц, число)
Организация Закрытое акционерное общество «РТК-ИНВЕСТ»	по ОКПО
Идентификационный номер налогоплательщика	ИНН	7707014681\770701001
Вид деятельности прочие финансово-кредитные организации	по ОКДП	66.02.1.67.12.2
Организационно-правовая форма/форма собственности
закрытое акционерное общество	по ОКОПФ/ОКФС
Единица измерения: тыс. руб.	по ОКЕИ
Адрес
Дата утверждения
Дата отправки (принятия)

АКТИВ	Код строки	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства
Отложенные налоговые активы
Прочие внеоборотные активы			-
ИТОГО по разделу I

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
в том числе: сырье, материалы и др. аналогичные ценности
расходы будущих периодов
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
в том числе: покупатели и заказчики
Краткосрочные финансовые вложения (56, 58, 82)		-
Денежные средства
ИТОГО по разделу II
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)

ПАССИВ	Код строки	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
III. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
Добавочный капитал
Резервный капитал
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
ИТОГО по разделу III
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Отложенные налоговые обязательства
ИТОГО по разделу IV
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Кредиторская задолженность
в том числе: поставщики и подрядчики
задолженность перед персоналом организации		(5)
задолженность перед государственными внебюджетными		-
задолженность по налогам и сборам
прочие кредиторы
ИТОГО по разделу V
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)

1. Расчет чистых активов:

Сумма активов (120+150+210+220+230+240+260)

Расчет активов: НГ=1758+27+107+3484+21+112783+0+779=118938

КГ=1625+0+337+39+21+104497+7866=114325

Сумма пассивов (620)

Расчет пассивов: НГ=32592

КГ=71889

Стоимость чистых активов (активы –пассивы) на НГ составляет 86346 (18938-32592), на КГ 42436 (114325-71889). Из приведенного расчета определили стоимость имеющегося у общества имущества.

2. К _{тек лик} =А1+А2+А3/П1+П2 (>2)

К _{тек лик} =290/610+620+650+690

К _{тек лик0} =117173/32592=3,60

К _{тек лик1} =134556/71883=2,71

Данный показатель показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизуя все оборотные средства предприятия. Текущая ликвидность в начале года составила 3,60, что удовлетворяет норматив. На конец года до 2,71 К _{тек лик} снизился, т.е за год он уменьшился на 1,32.

3. К _{сроч лик}= А1+А2/П1+П2 (>1)

К _{сроч лик}=250+260+230+240/690

К _{сроч лик0}=779+21+112783/32592=3,4

К _{сроч лик1}=81795+7866+21+104497/71889=2,7

Этот показатель рассчитывается как отношение наиболее ликвидной части оборотных средств к краткосрочным обязательствам. Значения данного коэффициента на начало года и конец находится на удовлетворительном уровне так как гораздо выше 1.

4. К _{абс лик}= А1/П1+П2 (02,-0,5)

К _{абс лик}=250+260/610+620+630+660

К _{абс лик0}=779/32592=0,02

К _{абс лик1}=81795+7866/71889=1,25

Данный показатель является отношением наиболее ликвидных активов компании к текущим обязательствам. Коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятия может погасить в ближайшее время. Здесь на начало года коэффициент был ниже нормы, но к концу года увеличился, что говорит о том, что на конец отчетного периода предприятия может покрыть имеющиеся у него банковским активом большинство наиболее срочных обязательств и краткосрочные пассивы.

5. К _осс = КиР – ВНА/ОА = П4-А4/А1+А2+А3 (>0,1)

К _осс=490-190/290

К _осс0=86372-1794/117173=0,72

К _осс1=124361-1716/194556=0,63

Данный показатель характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости.. В данном случае коэффициенты на начало и конец года удовлетворяют установленным ограничениям,т.е. структура баланса считается удовлетворительной.

6. К _{автоном} = Собств капитал/Валюта (0,5-0,8)

К _{автоном}=490/700

К _{автоном0}=0,73

К _{автоном1}=0,63

Данный коэффициент вычисляется как отношение величины источников собственных средств к итогу баланса. Поскольку значение коэффициента ниже нормального ограничения (0,5), зависимость организации от заемных источников превышает норму. Не все обязательства анализируемого предприятия могут быть покрыты его собственными средствами.

7. К _{соотнош заем и собст ср} = ДО+КО/СК

К _{соотнош заем и собст ср=} 590+690/490

К _{соотнош заем и собст ср0}=3+32592/86372=0,37

К _{соотнош заем и собст ср1}=1+71889/124381=0,57

Данный коэффициент указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств.

8. К _{концентрации} = 590+690/300 (<0.5)

К _{концентрации0}=3+32592/118967=0,27

К _{концентрации1}=1+71889/196272=0,36

Данный коэффициент показывает, какая доля в общем объеме средств приходится на заемные источники, что говорит о финансовой зависимости от данных источников.

9. К _маневр = ТА-ТП/СК = 290-252-244-230-690/490 (<0.5)

К _{маневренности0}=84560/86372=0,13

К _{маневренности1}=122646/124381=0,2

Данный коэффициент показывает, какая часть объема собственных оборотных средств приходится на наиболее мобильную составляющую текущих активов - денежные средства. Определяется он отношением величины объема денежных средств к величине собственных оборотных средств (разность текущих активов и пассивов). На анализируемом предприятии коэффициент маневренности на начало и конец года ниже нормативного значения (0,5), что говорит о недостатке собственных оборотных средств для маневрирования.

10. К _{обор-ти} = выручка/ОА

К _{обор-ти} =010/290

К _{обор-ти0} =155189/117173=1,32

К _{обор-ти1} =85995/194556=0,44

Скорость оборота всех мобильных средств уменьшилась, следовательно уменьшилась эффективность использования указанных средств.

11. Период _{обор-ти}

Период _{обор-ти0}=365/1,32=176

Период _{обор-ти1}=365/0,44=229

Оборот. период увеличился, следовательно уменьшилась скорость оборачиваемости мобильных средств.

12. К _рентаб

R _продаж=ВП/объем продаж=029/010=41428/155189=0,26 Демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж

R _{произ-ва}=чистая прибыль/оборотные активы=190/210=17994/10201=1,76

R _{собст капитала=ЧП}/СК=190/490=393/(86373+124381)/2=2,67 Позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия.

13. К _{фин устой-ти=СК+ДУ} /Вал.Б.

К _{фин устой-ти}=490+590/700

К _{фин устой-ти0}=86372+3/118967=0,73

К _{фин устой-ти1}=124381+1/196272=0,63

Показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена собственным капиталом предприятия.

14. К _{вост платеж-ти=} К _{тек лик1}+6/Т(К _{тек лик1}- К _{тек лик0})/2

К _{вост платеж-ти}=2,71+6/12(2,71-3,60)/2=2,265/2=1,4

Данный коэффициент определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения этого коэффициента на конец отчетного периода и изменение этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности (6 месяцев).В нашем случае К _{вост платеж-ти} (1,4) больше1, это свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

Вывод: На момент анализа предприятие является финансово устойчивым, поскольку рассчитаны в работе показатели и коэффициенты соответствуют рекомендуемым значениям.

Из приведенного расчета ЧА следует, что стоимость ЧА на НГ (86346) превышает величину уставного капитала организации (51000), подтверждая этим свою ликвидность. Стоимость же ЧА на КГ (42436) не превышает величины уставного капитала (51000); говорит о необходимости уменьшения своего УК, т.е. уменьшения стоимости акций или сокращения их общего количества.

Текущая ликвидность в начале года составляла 3,60, то есть находилась за рамками оптимального интервала, превышая его верхнюю границу на 1,32. Данное явление объясняется тем, что темп роста текущих активов значительно превышает темп роста краткосрочных обязательств. К _{тек лик} удовлетворяет норму: предприятие полностью обеспечивает кредиторские обязательства текущими активами.

Из расчета К _{сроч лик} (строгой) ликвидности следует, что отношение суммы денежных средств и счетов к получению (дебиторской задолженности) больше суммы краткосрочных обязательств и выше нормы 1; не вызовет трудности в получении кредита.

На конец года предприятие может покрыть имеющуюся у него банк. активом большинство краткосрочных обязательств (К _{абс лик} ↑)

Так как К _осс удовлетворяет ограничению, предприятие следует считать обеспеченным собственными средствами.

Свои средства предприятие использует эффективно, поскольку большинство показателей соответствует нормальному значению, для осуществления деятельности предприятия. Предприятие располагает достаточным объемом ресурсов, формируемых за счет собственных источников, следовательно предприятия считается платежеспособным.

Исходя из расчета К _{автоном} предприятие частично сможет расплатиться по своим обязательствам. Так как у нас коэффициент автономии низкий это свидетельствует об уменьшении финансовой независимости предприятия, повышении риска финансовых затруднений в будущие периоды.

Из расчета К _{соотнош заем и собст ср} следует, что коэффициенты на начало и конец года не превышает единицу, т.е. предприятие меньше зависимо от заемных средств.

К _маневр вырос, но не достиг рекомендуемой величины, что объясняется недостаточностью собственных оборотных средств, находящихся в мобильной форме и ограничением свободы в маневрировании этими средствами.

Можно сказать, что предприятие имеет среднее финансовое состояние, слабость отдельных финансовых показателей, финансовая устойчивость нормальная, платежеспособность проблемная, на границе допустимого, т.е. предприятие способно исполнять обязательства, но не обязательно будет делать это в срок. Для стабилизации работы предприятия ему необходимо увеличить долю собственных оборотных средств в мобильной форме, изменить кредитную политику по отношению к дебиторам. Так же предприятию следует изменить политику расходования прибыли и использовать ее не только на потребление, но и создавать различные фонды накопления, чтобы избежать банкротства и всегда иметь средства, которые смогут помочь при временных трудностях предприятия.

Для обеспечения самоокупаемости и рентабельности предприятия необходимо рассчитать плановые издержки производства за год (основной оперативный период) вначале калькуляционным (или агрегированным) способом, затем маржинальным (предельным) способом для определения средних плановых издержек и средней цены продажи (реализации).

При этом, в плановом годовом расчете производственных мощностей необходимо учесть сезонный характер интенсивности использования места продаж турпутевок для турфирм (койко-мест для гостиниц, посадочных мест для посетителей ресторана) в целях выявления доли бесполезных затрат и определения резерва для повышения производительности труда на предприятии.

Используя один из затратных методов расчета плановой цены (Pn) и как минимум один из маркетинговых (рыночных) методов определить плановый объем продаж (выручку-нетто[TRn]) за год и среднемесячную выручку для оперативного контроля. Для осуществления промежуточного контроля рассчитать порог рентабельности в рублях и критический объем производства в количестве путевок (койко-ночей, посетителей ресторана). В качестве альтернативных вариантов для принятия управленческих решений следует рассчитать:

Плановую среднюю прибыль и целевую прибыль под планируемый фонд накопления для модернизации производства

Расчет объема продаж, дающего одинаковую прибыль по различным вариантам производства

Силу воздействия операционного рычага

Расчет доли бесполезных постоянных затрат

Выручку от реализации, обеспечивающая постоянный результат при изменении одного из элементов рентабельности.