Все инвестиционные потребности предприятия можно подразделить на три группы:
- прямые инвестиции,
- сопутствующие инвестиции,
- инвестирование выполнения НИР.
Прямые инвестиции непосредственно необходимы для реализации инвестиционного проекта. К ним относятся инвестиции в основные средства (материальные и нематериальные активы) и оборотные средства.
Инвестиции в основные средства включают:
- приобретение (или изготовление) нового оборудования, включая затраты на его доставку, установку и пуск,
- модернизация действующего оборудования,
- строительство и реконструкцию зданий и сооружений,
- технологические устройства, обеспечивающие работу оборудования,
- новая технологическая оснастка и модернизация имеющегося оборудования.
Инвестиции в оборотные средства предполагают обеспечение
- новых и дополнительных запасов основных и вспомогательных материалов,
- новых и дополнительных запасов готовой продукции,
- увеличение счетов дебиторов.
Необходимость подобных инвестиций заключается в том, что при увеличении объема производства товаров, как правило, автоматически должны быть увеличены товарно-материальные запасы сырья, комплектующих элементов и готовой продукции. Кроме того, по причине увеличения объема производства и продаж увеличивается дебиторская задолженность предприятия. Все это - активные статьи баланса, и положительное приращение этих статей должно быть финансировано дополнительными источниками.
|
|
Инвестиции в нематериальные активы чаще всего связаны с приобретением новой технологии (патента или лицензии) и торговой марки.
Сопутствующими инвестициями являются вложения в объекты, связанные территориально и функционально с прямым объектом:
- вложения в объекты, непосредственно технологически не связанные с обеспечением нормальной эксплуатации (подъездные пути, линии электропередачи, канализация, и т.п.)
- вложения непроизводственного характера, например, инвестиции в охрану окружающей среды, социальную инфраструктуру.
Инвестиции в НИР обеспечивают и сопровождают проект. Это, прежде всего, материальные средства (оборудование, стенды, компьютеры и разнообразные приборы), необходимые для проведения предпроектных исследований, а также оборотные средства, необходимые, например, для обеспечения текущей деятельности НИИ или вуза по заказу предприятия.
Общий объем инвестиций - этосумма всех инвестиционных затрат: прямых инвестиций, сопутствующих инвестиций, инвестиций в НИР.
Вся совокупность инвестиционных потребностей оформляется в виде специального план-графика потока инвестиций, пример которого представлен табл. 3.1.
|
|
Таблица 3.1.
План-график потока инвестиций (в тыс. долларах США)
Инвестиционные потребности | 1-й год | 2-й год | Всего |
Строительство и реконструкция | |||
Оборудование и механизмы | 6,300 | 3,300 | 9,600 |
Установка и наладка оборудования | |||
Лицензии и технологии | |||
Проектные работы | |||
Обучение персонала | |||
Вложения в оборотные средства | |||
Сопутствующие затраты | |||
Непредвиденные затраты | |||
Общий объем инвестиций | 7,170 | 3,500 | 10,670 |