2015-06-30
3714
ДЕТАЛИЗАЦИЯ ПРОЦЕДУРНОЙ СТОРОНЫ МЕТОДИКИ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОГО СОСТОЯНИЯ ЗАВИСИТ ОТ ПОСТАВЛЕННЫХ ЦЕЛЕЙ, А ТАКЖЕ ОТ РАЗЛИЧНЫХ ФАКТОРОВ ИНФОРМАЦИОННОГО, ВРЕМЕННОГО, МЕТОДИЧЕСКОГО, КАДРОВОГО И ТЕХНИЧЕСКОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ И МОЖЕТ ПРОВОДИТЬСЯ В ДВА ЭТАПА: ПРЕДВАРИТЕЛЬНАЯ ОЦЕНКА, ТО ЕСТЬ ЭКСПРЕСС-АНАЛИЗ; ДЕТАЛИЗИРОВАННЫЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ. ПОЭТОМУ ОСНОВНОЙ ЦЕЛЬЮ ЭКСПРЕСС-АНАЛИЗА ЯВЛЯЕТСЯ НАГЛЯДНАЯ И ПРОСТАЯ КОМПЛЕКСНАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ И ДИНАМИКА ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ. СМЫСЛ ЭТОГО АНАЛИЗА ЗАКЛЮЧАЕТСЯ В ОТБОРЕ НЕБОЛЬШОГО КОЛИЧЕСТВА НАИБОЛЕЕ СУЩЕСТВЕННЫХ И СРАВНИТЕЛЬНО НЕСЛОЖНЫХ В ИСЧИСЛЕНИИ ПОКАЗАТЕЛЕЙ И ПОСТОЯННОЕ ОТСЛЕЖИВАНИЕ ИХ В ДИНАМИКЕ. ЕГО КАЧЕСТВО ЗАВИСИТ ОТ ПРИМЕНЯЕМОЙ МЕТОДИКИ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА, ДОСТОВЕРНОСТИ ДАННЫХ БУХГАЛТЕРСКОЙ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ, А ТАКЖЕ ОТ КОМПЕТЕНТНОСТИ ЛИЦА, ПРИНИМАЮЩЕГО УПРАВЛЕНЧЕСКОЕ РЕШЕНИЕ.
ДЕТАЛИЗИРОВАННЫЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ - ЭТО БОЛЕЕ ПОДРОБНАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ИМУЩЕСТВЕННОГО И ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ХОЗЯЙСТВУЮЩЕГО СУБЪЕКТА, РЕЗУЛЬТАТОВ ЕГО ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В ИСТЕКШЕМ ОТЧЕТНОМ ПЕРИОДЕ, А ТАКЖЕ ВОЗМОЖНОСТЕЙ РАЗВИТИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОГО СУБЪЕКТА НА ПЕРСПЕКТИВУ. ОН КОНКРЕТИЗИРУЕТ, ДОПОЛНЯЕТ И РАСШИРЯЕТ ОТДЕЛЬНЫЕ ПРОЦЕДУРЫ ЭКСПРЕСС-АНАЛИЗА, А ТАКЖЕ ДАЕТ ВОЗМОЖНОСТЬ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ ПРОГНОЗОВ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ [18, С.41].
ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ В РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ И ДОСТИЖЕНИЕ ЦЕЛЕЙ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА ОСУЩЕСТВЛЯЕТСЯ С ПОМОЩЬЮ ПРИСУЩЕГО ДАННОЙ НАУКЕ МЕТОДА. МЕТОД ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА - ЭТО СИСТЕМА ТЕОРЕТИКО-ПОЗНАВАТЕЛЬНЫХ КАТЕГОРИЙ, НАУЧНОГО ИНСТРУМЕНТАРИЯ И РЕГУЛЯТИВНЫХ ПРИНЦИПОВ ИССЛЕДОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СУБЪЕКТОВ ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ, ТО ЕСТЬ ТРИАДА:
МЕТОД = (К,I,P), (1)
ГДЕ, К - СИСТЕМА ФИНАНСОВЫХ КАТЕГОРИЙ;
I - НАУЧНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ ИНСТРУМЕНТАРИЙ;
P - СИСТЕМА РЕГУЛЯТИВНЫХ ФИНАНСОВЫХ ПРИНЦИПОВ.
ПЕРВЫЕ ДВА ЭЛЕМЕНТА ХАРАКТЕРИЗУЮТ СТАТИЧЕСКИЙ КОМПОНЕНТ МЕТОДА ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА, ПОСЛЕДНИЙ ЭЛЕМЕНТ - ЕГО ДИНАМИКУ [21, С.69].
КАТЕГОРИИ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА - ЭТО НАИБОЛЕЕ ОБЩИЕ, КЛЮЧЕВЫЕ ПОНЯТИЯ ДАННОЙ НАУКИ. В ИХ ЧИСЛЕ: ФАКТОР, МОДЕЛЬ, СТАВКА, ПРОЦЕНТ, ДИСКОНТ, ОПЦИОН, ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК, РИСК, ЛЕВЕРИДЖ И ДР. НАУЧНЫЙ ИНСТРУМЕНТАРИЙ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА - ЭТО СОВОКУПНОСТЬ ОБЩЕНАУЧНЫХ И КОНКРЕТНО-НАУЧНЫХ СПОСОБОВ ИССЛЕДОВАНИЯ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ХОЗЯЙСТВУЮЩИХ СУБЪЕКТОВ.
ПРИНЦИПЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА РЕГУЛИРУЮТ ПРОЦЕДУРНУЮ СТОРОНУ ЕГО МЕТОДОЛОГИИ И МЕТОДИКИ. К НИМ ОТНОСЯТСЯ: НЕПРЕРЫВНОСТЬ НАБЛЮДЕНИЯ ЗА СОСТОЯНИЕМ И РАЗВИТИЕМ ФИНАНСОВЫХ ПРОЦЕССОВ, ПРЕЕМСТВЕННОСТЬ, ОБЪЕКТИВНОСТЬ, НАУЧНОСТЬ, ДИНАМИЧНОСТЬ, КОМПЛЕКСНОСТЬ, СИСТЕМНОСТЬ, ПРАКТИЧЕСКАЯ ЗНАЧИМОСТЬ, СУЩЕСТВЕННОСТЬ, НАДЕЖНОСТЬ, СОГЛАСОВАННОСТЬ И ВЗАИМОУВЯЗКА ДАННЫХ ФОРМ БУХГАЛТЕРСКОЙ ОТЧЕТНОСТИ, ЯСНОСТЬ В ИНТЕРПРЕТАЦИИ РЕЗУЛЬТАТОВ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА, ОБОСНОВАННОСТЬ И ОПЕРАТИВНОСТЬ В ПРИНЯТИИ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ.
ОСНОВНЫМ ЭЛЕМЕНТОМ МЕТОДА ЛЮБОЙ НАУКИ ЯВЛЯЕТСЯ ЕЕ НАУЧНЫЙ АППАРАТ. В НАСТОЯЩЕЕ ВРЕМЯ ПРАКТИЧЕСКИ НЕВОЗМОЖНО ОБОСОБИТЬ ПРИЕМЫ И МЕТОДЫ КАКОЙ-ЛИБО НАУКИ КАК ПРИСУЩИЕ ИСКЛЮЧИТЕЛЬНО ЕЙ - НАБЛЮДАЕТСЯ ВЗАИМОПРОНИКНОВЕНИЕ НАУЧНЫХ ИНСТРУМЕНТАРИЕВ РАЗЛИЧНЫХ НАУК. В ФИНАНСОВОМ АНАЛИЗЕ ТАКЖЕ МОГУТ ПРИМЕНЯТСЯ РАЗЛИЧНЫЕ МЕТОДЫ, РАЗРАБОТАННЫЕ ИЗНАЧАЛЬНО В РАМКАХ ТОЙ ИЛИ ИНОЙ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ НАУКИ. СУЩЕСТВУЮТ РАЗЛИЧНЫЕ КЛАССИФИКАЦИИ МЕТОДОВ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА. ПЕРВЫЙ УРОВЕНЬ КЛАССИФИКАЦИИ МЕТОДОВ КЛАССИФИКАЦИИ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА ВЫДЕЛЯЕТ НЕФОРМАЛИЗОВАННЫЕ И ФОРМАЛИЗОВАННЫЕ МЕТОДЫ.
НЕФОРМАЛИЗОВАННЫЕ МЕТОДЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА И ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ОСНОВАНЫ НА ОПИСАНИИ АНАЛИТИЧЕСКИХ ПРОЦЕДУР НА ЛОГИЧЕСКОМ УРОВНЕ, А НЕ НА СТРОГИХ АНАЛИТИЧЕСКИХ ЗАВИСИМОСТЯХ АНАЛИЗИРУЕМЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ. К НИМ ОТНОСЯТ МЕТОДЫ: ЭКСПЕРТНЫХ ОЦЕНОК, СЦЕНАРИЕВ, ПСИХОЛОГИЧЕСКИЕ, МОРФОЛОГИЧЕСКИЕ, СРАВНЕНИЯ, ГРУППИРОВОК, ПОСТРОЕНИЯ СИСТЕМ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ, АНАЛИТИЧЕСКИХ ТАБЛИЦ И Т.П. ПРИМЕНЕНИЕ ЭТИХ МЕТОДОВ В ЭКОНОМИЧЕСКОМ АНАЛИЗЕ ХАРАКТЕРИЗУЕТСЯ ОПРЕДЕЛЕННЫМ СУБЪЕКТИВИЗМОМ, ПОСКОЛЬКУ БОЛЬШОЕ ЗНАЧЕНИЕ ИМЕЮТ ИНТУИЦИЯ, ОПЫТ И ЗНАНИЯ АНАЛИТИКА.
К ФОРМАЛИЗОВАННЫМ МЕТОДАМ ОТНОСЯТ МЕТОДЫ АНАЛИЗА, В ОСНОВЕ КОТОРЫХ ЛЕЖАТ ДОСТАТОЧНО СТРОГИЕ АНАЛИТИЧЕСКИЕ ЗАВИСИМОСТИ МЕЖДУ ФИНАНСОВЫМИ ПОКАЗАТЕЛЯМИ. ОНИ СОСТАВЛЯЮТ ВТОРОЙ УРОВЕНЬ КЛАССИФИКАЦИИ И ВКЛЮЧАЮТ:
- КЛАССИЧЕСКИЕ МЕТОДЫ АНАЛИЗА ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА: ЦЕПНЫХ ПОДСТАНОВОК, АРИФМЕТИЧЕСКИХ РАЗНИЦ, БАЛАНСОВЫЙ, ВЫДЕЛЕНИЯ ИЗОЛИРОВАННОГО ВЛИЯНИЯ ФАКТОРОВ, ПРОЦЕНТНЫХ ЧИСЕЛ, ДИФФЕРЕНЦИАЛЬНЫЙ, ЛОГАРИФМИЧЕСКИЙ, ИНТЕГРАЛЬНЫЙ, ПРОСТЫХ И СЛОЖНЫХ ПРОЦЕНТОВ, ДИСКОНТИРОВАНИЯ;
- ТРАДИЦИОННЫЕ МЕТОДЫ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ СТАТИСТИКИ: СРЕДНИХ И ОТНОСИТЕЛЬНЫХ ВЕЛИЧИН, ГРУППИРОВКИ, ГРАФИЧЕСКОГО ИССЛЕДОВАНИЯ, ИНДЕКСНЫЙ МЕТОД, ЭЛЕМЕНТАРНЫЕ МЕТОДЫ ОБРАБОТКИ РЯДОВ ДИНАМИКИ;
- МАТЕМАТИКО-СТАТИСТИЧЕСКИЕ МЕТОДЫ ИЗУЧЕНИЯ СВЯЗЕЙ: КОРРЕЛЯЦИОННЫЙ АНАЛИЗ, РЕГРЕССИОННЫЙ АНАЛИЗ, ДИСПЕРСИОННЫЙ АНАЛИЗ, ФАКТОРНЫЙ АНАЛИЗ, МЕТОД ГЛАВНЫХ КОМПОНЕНТ, КОВАРИАЦИОННЫЙ АНАЛИЗ, КЛАСТЕРНЫЙ АНАЛИЗ И ДР.;
- ЭКОНОМЕТРИЧЕСКИЕ МЕТОДЫ: МАТРИЧНЫЕ МЕТОДЫ, ГАРМОНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ, СПЕКТРАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ, МЕТОДЫ ТЕОРИИ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ФУНКЦИЙ, МЕТОДЫ ТЕОРИИ МЕЖОТРАСЛЕВОГО БАЛАНСА;
- МЕТОДЫ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ КИБЕРНЕТИКИ И ОПТИМАЛЬНОГО ПРОГРАММИРОВАНИЯ: МЕТОДЫ СИСТЕМНОГО АНАЛИЗА, МЕТОДЫ МАШИННОЙ ИМИТАЦИИ, ЛИНЕЙНОЕ И НЕЛИНЕЙНОЕ ПРОГРАММИРОВАНИЕ, ДИНАМИЧЕСКОЕ И ВЫПУКЛОЕ ПРОГРАММИРОВАНИЕ И ДР.;
- МЕТОДЫ ИССЛЕДОВАНИЯ ОПЕРАЦИЙ И ТЕОРИИ ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЙ: МЕТОДЫ ТЕОРИИ ГРАФОВ, МЕТОД ДЕРЕВЬЕВ, МЕТОД БАЙЕСОВСКОГО АНАЛИЗА, ТЕОРИЯ ИГР, ТЕОРИЯ МАССОВОГО ОБСЛУЖИВАНИЯ, МЕТОДЫ СЕТЕВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ И УПРАВЛЕНИЯ.
НЕ ВСЕ ИЗ ПЕРЕЧИСЛЕННЫХ МЕТОДОВ НАХОДЯТ НЕПОСРЕДСТВЕННОЕ ПРИМЕНЕНИЕ В РАМКАХ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА И ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ, НО НЕКОТОРЫЕ ИХ ЭЛЕМЕНТЫ УЖЕ ИСПОЛЬЗУЮТСЯ В ПРАКТИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ. В ЧАСТНОСТИ, ЭТО ОТНОСИТСЯ К МЕТОДАМ ДИСКОНТИРОВАНИЯ, МАШИННОЙ ИМИТАЦИИ, КОРРЕЛЯЦИОННО-РЕГРЕССИОННОГО АНАЛИЗА, ФАКТОРНОГО АНАЛИЗА, ОБРАБОТКИ РЯДОВ ДИНАМИКИ И ДР. ДЕТАЛИЗАЦИЯ ПРОЦЕДУРНОЙ СТОРОНЫ МЕТОДИКИ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ЗАВИСИТ ОТ ПОСТАВЛЕННЫХ ЦЕЛЕЙ, А ТАКЖЕ ОТ РАЗЛИЧНЫХ ФАКТОРОВ ИНФОРМАЦИОННОГО, ВРЕМЕННОГО, МЕТОДИЧЕСКОГО, КАДРОВОГО И ТЕХНИЧЕСКОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ.
Л.В. ДОНЦОВА ПРЕДЛАГАЕТ ВСЕ АНАЛИТИЧЕСКИЕ ПРИЕМЫ ДЛЯ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА И ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ СГРУППИРОВАТЬ НА ДВЕ ГРУППЫ: КАЧЕСТВЕННЫЕ, ТО ЕСТЬ ЛОГИЧЕСКИЕ И КОЛИЧЕСТВЕННЫЕ, ТО ЕСТЬ ФОРМАЛИЗОВАННЫЕ. К КАЧЕСТВЕННЫМ МЕТОДАМ ОТНОСЯТСЯ АНАЛИТИЧЕСКИЕ ПРИЕМЫ И СПОСОБЫ, ОСНОВАННЫЕ НА ЛОГИЧЕСКОМ МЫШЛЕНИИ, НА ИСПОЛЬЗОВАНИИ ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОПЫТА ФИНАНСОВОГО АНАЛИТИКА, НА ПРОФЕССИОНАЛЬНОЙ ИНТУИЦИИ. КОЛИЧЕСТВЕННЫЕ МЕТОДЫ - ЭТО ПРИЕМЫ, ИСПОЛЬЗУЮЩИЕ МАТЕМАТИКУ И ЭКОНОМИКО-МАТЕМАТИЧЕСКИЕ МЕТОДЫ. С ИХ ПОМОЩЬЮ МОЖНО ПОЛУЧИТЬ ТОЧНЫЙ РЕЗУЛЬТАТ ИЛИ НЕСКОЛЬКО РЕЗУЛЬТАТОВ ДЛЯ ДАЛЬНЕЙШЕГО ВЫБОРА ВЕРНОГО С ПОМОЩЬЮ ЛОГИЧЕСКИХ МЕТОДОВ [13, С.33].
МАКАРЬЕВА В.И. ПРЕДЛАГАЕТ К ЭТОЙ СТРУКТУРЕ ДОПОЛНИТЕЛЬНО ОТНЕСТИ ПРОСТРАНСТВЕННЫЙ АНАЛИЗ - СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ СВОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ БУХГАЛТЕРСКОЙ ОТЧЕТНОСТИ ПО СОСТАВЛЯЮЩИМ ИХ ЭЛЕМЕНТАМ, ТО ЕСТЬ ПОКАЗАТЕЛИ ОТЧЕТНОСТИ ДОЧЕРНИХ ПРЕДПРИЯТИЙ, СТРУКТУРНЫХ ПОДРАЗДЕЛЕНИЙ, ЦЕХОВ И УЧАСТКОВ [20, С.65]. НАПРОТИВ, О.В. ЕФИМОВА СОВМЕСТНО С М.В. МЕЛЬНИК ПРЕОБЛАДАЮЩУЮ РОЛЬ ОТДАЮТ БАЛАНСОВОМУ МЕТОДУ И ДРУГИМ ИДЕНТИЧНЫМ МЕТОДАМ, ИСПОЛЬЗУЕМЫМ В СОВРЕМЕННОЙ ПРАКТИКЕ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА [15,С.27].
ПОСКОЛЬКУ ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ СВЯЗАН С ЛОГИЧЕСКИМ ПРОЦЕССОМ, ТО ЕГО ОТНОСИТЕЛЬНОЕ ЗНАЧЕНИЕ В ПРИНЯТИИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕШЕНИЙ ИЗМЕНЯЕТСЯ В ЗАВИСИМОСТИ ОТ ОБСТОЯТЕЛЬСТВ, СКЛАДЫВАЮЩИХСЯ НА РЫНКЕ. ЕГО ЗНАЧЕНИЕ ВСЕГДА БОЛЬШЕ, КОГДА АНАЛИЗ НАЦЕЛЕН НА ОЦЕНКУ РИСКА, ВЫЯВЛЕНИЕ «УЗКИХ МЕСТ» И ПОТЕНЦИАЛЬНЫХ ПРОБЛЕМ, КОТОРЫЙ УЧИТЫВАЕТ И ТО, ЧТО РЕШЕНИЕ ВКЛЮЧАЕТ ОЧЕНЬ БОЛЬШУЮ СОВОКУПНОСТЬ ФАКТОРОВ, ТО ЕСТЬ ОСОБЕННОСТИ ОТРАСЛИ, СПОСОБНОСТИ И КВАЛИФИКАЦИЮ РУКОВОДСТВА, ЭКОНОМИЧЕСКИЕ УСЛОВИЯ И Т.Д. АНАЛИТИЧЕСКИЙ ПРОСМОТР ДАННЫХ БУХГАЛТЕРСКОЙ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ ДОЛЖЕН ВОССТАНОВИТЬ ВСЕ ОСНОВНЫЕ АСПЕКТЫ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И СОВЕРШЕННЫХ ОПЕРАЦИЙ В ОБОБЩЕННОЙ ФОРМЕ, ТО ЕСТЬ С НЕОБХОДИМОЙ ДЛЯ АНАЛИЗА СТЕПЕНЬЮ АГРЕГИРОВАНИЯ.
ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ЭФФЕКТИВНОГО АНАЛИЗА И УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ ДОСТИГАЮТСЯ С ПОМОЩЬЮ СПЕЦИАЛЬНЫХ ФИНАНСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ. ПРАКТИКА ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА ВЫРАБОТАЛА МЕТОДИКУ АНАЛИЗА БУХГАЛТЕРСКИХ ФИНАНСОВЫХ ОТЧЕТОВ. СРЕДИ НИХ МОЖНО ВЫДЕЛИТЬ ШЕСТЬ ОСНОВНЫХ МЕТОДОВ:
- ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ - СРАВНЕНИЕ КАЖДОЙ ПОЗИЦИИ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ С ПРЕДЫДУЩИМ ПЕРИОДОМ И ОПРЕДЕЛЕНИЕ ДИНАМИЧЕСКИХ ИЗМЕНЕНИЙ;
- ВЕРТИКАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ - ОПРЕДЕЛЕНИЕ СТРУКТУРЫ ИТОГОВЫХ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ И ВЫЯВЛЕНИЕ ВЛИЯНИЯ КАЖДОЙ ПОЗИЦИИ ОТЧЕТНОСТИ НА РЕЗУЛЬТАТ В ЦЕЛОМ;
- ТРЕНДОВЫЙ АНАЛИЗ - СРАВНЕНИЕ КАЖДОЙ ПОЗИЦИИ ОТЧЕТНОСТИ С РЯДОМ ПРЕДШЕСТВУЮЩИХ ПЕРИОДОВ И ОПРЕДЕЛЕНИЕ ТРЕНДА, ТО ЕСТЬ ОСНОВНОЙ ТЕНДЕНЦИИ ДИНАМИКИ ПОКАЗАТЕЛЯ, ОЧИЩЕННОЙ ОТ СЛУЧАЙНЫХ ВЛИЯНИЙ И ИНДИВИДУАЛЬНЫХ ОСОБЕННОСТЕЙ ОТДЕЛЬНЫХ ПЕРИОДОВ. С ПОМОЩЬЮ ТРЕНДА ВЕДЕТСЯ ПРОГНОЗНЫЙ АНАЛИЗ;
- АНАЛИЗ ОТНОСИТЕЛЬНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ - РАСЧЕТ ОТНОШЕНИЙ МЕЖДУ ОТДЕЛЬНЫМИ ПОЗИЦИЯМИ ФИНАНСОВОГО ОТЧЕТА И ОПРЕДЕЛЕНИЕ ВЗАИМОСВЯЗЕЙ ПОКАЗАТЕЛЕЙ;
- СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ - ВНУТРИХОЗЯЙСТВЕННЫЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ СТРУКТУРНЫХ ПОДРАЗДЕЛЕНИЙ И МЕЖХОЗЯЙСТВЕННЫЙ АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДАННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ С ФИНАНСОВЫМИ ПОКАЗАТЕЛЯМИ КОНКУРЕНТОВ;
- ФАКТОРНЫЙ АНАЛИЗ - АНАЛИЗ ВЛИЯНИЯ ОТЕЛЬНЫХ ФАКТОРОВ НА РЕЗУЛЬТАТИВНЫЙ ПОКАЗАТЕЛЬ С ПОМОЩЬЮ ДЕТЕРМИНИРОВАННЫХ ИЛИ СТОХАСТИЧЕСКИХ ПРИЕМОВ [17, С.49].
ОСНОВНЫМ ИНСТРУМЕНТОМ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ЯВЛЯЕТСЯ ОПРЕДЕЛЕНИЕ ОТНОСИТЕЛЬНЫХ ВЕЛИЧИН ДИНАМИКИ И СТРУКТУРЫ:
- ОТНОСИТЕЛЬНЫЕ ВЕЛИЧИНЫ ДИНАМИКИ -ХАРАКТЕРИЗУЮТ ИЗМЕНЕНИЕ ПРОЦЕССА ВО ВРЕМЕНИ, ПОКАЗЫВАЮТ ВО СКОЛЬКО РАЗ УВЕЛИЧИЛСЯ ИЛИ УМЕНЬШИЛСЯ УРОВЕНЬ ИЗУЧАЕМОГО ПОКАЗАТЕЛЯ ПО СРАВНЕНИЮ С ПРЕДЫДУЩИМ ПЕРИОДОМ ВРЕМЕНИ;
КОЭФФИЦИЕНТ ДИНАМИКИ = П1 / П0 (2)
ТЕМП РОСТА, % = П1 / П0 Х 100% (3)
ТЕМП ПРИРОСТА, % = (П1 / П0 Х 100%) - 100% (4)
ГДЕ П0 - ЗНАЧЕНИЕ АБСОЛЮТНОГО ПОКАЗАТЕЛЯ В БАЗИСНОМ ПЕРИОДЕ;
П1 - ЗНАЧЕНИЕ АБСОЛЮТНОГО ПОКАЗАТЕЛЯ В ОТЧЕТНОМ ПЕРИОДЕ;
- относительные величины структуры - характеризуют долю отдельной части в общем объеме совокупности:
удельный вес, % = Пi / Пn х 100% (5)
где Пi - величина отдельной части совокупности;
Пn - вся совокупность, то есть единое целое.
Финансовый анализ и оценку финансового состояния проводят с помощью различного типа моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. Можно выделить три основных типа моделей: дескриптивные, предикативные и нормативные.
Дескриптивные модели известны так же, как модели описательного характера, являются основными для оценки финансово-экономического состояния предприятия. К ним относятся: построение системы отчетных бланков, представление финансовой отчетности в различных аналитических разрезах, вертикальный и горизонтальный анализ отчетности, система аналитических коэффициентов, аналитические записи к отчетности. Все эти модели основаны на использовании информации бухгалтерской финансовой отчетности.
В основе вертикального анализа лежит иное представление отчетности - в виде относительных величин, характеризующих структуру обобщающих показателей. Обязательным элементом анализа служат динамические ряды этих величин, что позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе хозяйственных средств и источников их покрытия. Горизонтальный анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или их групп, входящих в состав финансовой отчетности. В основе этого анализа лежит исчисление базисных темпов роста балансовых статей или статей отчета о прибылях и убытках.
Система аналитических коэффициентов - ведущий элемент анализа финансово-экономического состояния, применяемый различными группами пользователей: менеджеры, аналитики, акционеры, инвесторы, кредиторы и др. Известны десятки этих показателей, поэтому для удобства они подразделяются на несколько групп. Чаще всего выделяют пять групп показателей по следующим направлениям финансового анализа и оценки финансового состояния предприятия[20, с.36]:
1. Анализ ликвидности. Показатели этой группы, позволяют описать и проанализировать способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. В основу алгоритма расчета этих показателей заложена идея сопоставления оборотных активов с краткосрочной задолженностью. В результате расчета устанавливается, в достаточной ли степени обеспечено предприятие оборотными средствами, необходимыми для расчетов с кредиторами по текущим операциям. Поскольку различные виды оборотных средств обладают различной степенью ликвидности, рассчитывают несколько коэффициентов ликвидности.
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализацией товаров, но и продажи прочих элементов материальных оборотных средств. Он характеризует ожидаемую платежеспособность на период, равный средней продолжительности оборота [11, c.44].
| Коэффициент текущей ликвидности | = | Оборотные активы | (6) | |
| Текущие обязательства | ||||
Критическое значение нижней границы следующее: Ктл >= 2
Коэффициент критической ликвидности (Ккл) отражает прогнозируемые платежные возможности при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Он характеризует ожидаемую платежеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.
| Коэффициент критической ликвидности | = | Денежные средства и Краткосрочные финансовые вложения и Дебиторская задолженность | (7) | |
| Текущие обязательства | ||||
Оценка нижней нормальной границы следующая: Ккл не менее 1.
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия. Показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.
| Коэффициент абсолютной ликвидности | = | Денежные средства и Краткосрочные финансовые вложения | (8) | |
| Текущие обязательства | ||||
Нормальное ограничение данного показателя следующее: Кал >= 0.2-0.3
2. Анализ текущей деятельности. С позиции кругооборота средств хозяйственная деятельность любого предприятия представляет собой процесс непрерывной трансформации одних видов активов в другие:
ДС => СС => НП => ГП => СР => ДС, (9)
где ДС - денежные средства;
СС - сырье на складе;
НП - незавершенное производство;
ГП - готовая продукция;
СР - средства в расчетах.
Эффективность текущей деятельности может быть оценена протяженностью операционного цикла, зависящей от оборачиваемости средств в различных видах активов. При прочих равных условиях ускорение оборачиваемости свидетельствует о повышении эффективности. Поэтому основными показателями данной группы являются показатели использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов: выработка, фондоотдача, коэффициенты оборачиваемости [11, с.65].
3. Анализ финансовой устойчивости. С помощью этих показателей (коэффициенты автономии (финансовой независимости), финансовой устойчивости, финансовой зависимости, финансирования) оцениваются состав источников финансирования и динамика соотношения между ними анализ основывается на том, что источники средств различаются уровнем себестоимости, степенью доступности, уровнем надежности, степенью риска и др. Для оценки динамики структуры капитала рассчитываются следующие финансовые коэффициенты:
| Коэффициент автономии (независимости) | = | Собственный капитал | (10) | |
| Валюта баланса | ||||
Коэффициент показывает, в какой доле активы предприятия финансируются за счет собственных источников средств. Противоположным этому показателю является коэффициент финансовой зависимости [8, с.127]:
| Коэффициент финансовой зависимости | = | Общая задолженность | (11) | |
| Валюта баланса | ||||
Эти коэффициенты, взятые вместе, характеризуют структуру капитала, а также претензии кредиторов относительно имущества предприятия. Поэтому снижение уровня первого и соответственно рост второго коэффициента свидетельствует о повышении финансового риска организации. Допустимые значения этих коэффициентов в разных сферах деятельности неоднозначны, что, прежде всего, зависит от возможностей отдельных предприятий формировать достаточный объем денежных средств для обслуживания кредиторов. Модификацией рассмотренных показателей является коэффициент финансового рычага:
| Коэффициент финансового рычага | = | Заемный капитал | (12) | |
| Собственный капитал | ||||
Показывает, сколько заемных средств привлекается на рубль собственного капитала организации и чаще всего используется для обоснования управленческих решений по оптимизации структуры источников средств с целью получения дополнительной прибыли, направляемой на прирост собственного капитала.
Для характеристики обеспеченности активов долгосрочными источниками финансирования рассчитывается коэффициент финансовой устойчивости:
| Коэффициент финансовой устойчивости | = | Собственный капитал и Долгосрочные кредиты и займы | (13) | |
| Валюта баланса | ||||
Значение коэффициента должно быть достаточно высоким, так как финансовое состояние предприятия будет считаться устойчивым, если за счет долгосрочных источников полностью покрываются вложения во внеоборотные активы и оборотные активы, относящиеся к третьему классу ликвидности.
4. Анализ рентабельности. Показатели этой группы предназначены для оценки общей эффективности вложения средств в данное предприятие. В отличие от показателей второй группы здесь абстрагируются от конкретных видов активов, а анализируют рентабельность капитала предприятия в целом. Основными показателями, поэтому являются рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала.
Рентабельность капитала характеризует, в какой доле собственный капитал увеличивается за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и может быть использован для выплаты дивидендов и прироста активов организации.
| Рентабельность капитала (RСК) | = | Чистая прибыль | (14) | |
| Собственный капитал | ||||
Рентабельность активов отражает эффективность текущей деятельности, связанной с производством и реализацией продукции и эффективность использования совокупных активов, а взаимосвязь можно представить в формулы:
| Рентабельность активов | = | Прибыль от продаж | (15) | |
| Активы | ||||
Изменение величины собственного оборотного капитала должно соответствовать росту или снижению объема производства и реализации продукции [22, с.73].
5. Анализ положения и деятельности на рынке капиталов. В рамках этого анализа выполняются пространственно-временные сопоставления показателей, характеризующих положение предприятия на рынке ценных бумаг: дивидендный доход, доход на акцию, ценность акции и др. Этот фрагмент анализа выполняется главным образом в компаниях, зарегистрированных на биржах ценных бумаг и реализующих там свои акции. Любое предприятие, имеющее временно свободные денежные средства и желающее вложить их в ценные бумаги, также ориентируются на показатели данной группы.
Предикативные модели - это модели предсказательного, прогностического характера. Они используются для прогнозирования доходов предприятия и его будущего финансового состояния. Наиболее распространенными из них являются: расчет точки критического объема продаж, построение прогностических финансовых отчетов, модели динамического анализа (жестко детерминированные факторные модели и регрессионные модели), модели ситуационного анализа. Взаимосвязи анализа безубыточности могут быть выражены формулой:
ВР = ПЗ + ФЗ + П,
где ВР - объем производства продукции или выручка от продаж;
ПЗ - суммарные переменные затраты предприятия;
ФЗ - суммарные постоянные затраты предприятия;
П - прибыль производственной деятельности предприятия.
Анализ величин в критической точке основан на взаимосвязи «объем -затраты - прибыль». Критическая точка - это точка, в которой суммарный объем выручки от продаж равен суммарным затратам [23, с.202].
Нормативные модели. Модели этого типа позволяют сравнить фактические результаты деятельности предприятий с ожидаемыми, рассчитанными по бюджету. Эти модели используются в основном во внутреннем финансовом анализе. Их сущность сводится к установлению нормативов по каждой статье расходов по технологическим процессам, видам изделий, центрам ответственности и т.п. и к анализу отклонений фактических данных от этих нормативов. Анализ в значительной степени базируется на применении жестко детерминированных моделей.
Принятие решений с использованием приведенных методов, моделей, оценок выполняется в результате анализа альтернативных решений, учитывающих компромисс между требованиями ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности. Оценка финансового состояния предприятия охватывает большое число взаимосвязанных вопросов и факторов, определяющих, в конечном счете, итоговые результаты хозяйственной деятельности предприятия в современных условиях развития экономики. Финансовый анализ является базой, на которой строится разработка перспективной финансовой политики предприятия [25, с.69].
Анализ финансового состояния опирается на показатели квартальной и годовой бухгалтерской финансовой отчетности, когда еще имеется возможность изменить ряд статей баланса, и необходим для составления пояснительной записки к годовому отчету. На основе данных итогового финансового анализа осуществляется выработка почти всех направлений организации финансов предприятия, и от того, насколько качественно он проведен, зависит эффективность принимаемых управленческих решений. Качество оценки финансового состояния зависит от применяемой методики, достоверности данных отчетности, а также от компетентности лица, принимающего решение в области финансовой политики.
При предварительном изучении объекта финансового анализа и оценки его финансово-хозяйственной деятельности преобладают приемы его качественной характеристики и общей оценки - сравнение, группировка, разработка системы аналитических показателей с использованием коэффициентного подхода и их детализация по месту и времени формирования. На следующих этапах к ним присоединяется весь арсенал экономико-математических методов экономического анализа измерения относительно влияния отдельных сторон деятельности, факторов и их совокупностей на развитие и эффективность. Использование методов и приемов анализа для конкретных целей изучения состояния хозяйствующего субъекта составляет в совокупности методику оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
