Тема 7. Денежная система и теоретическая модель денежного рынка

Движение денег осуществляется в рамках национальной денежной системы. Денежная система представляет собой форму организации денежного обращения, сложившуюся исторически и закрепленную законодательством (государством). Основными элементами денежной системы являются:

- основная денежная единица (рубль, доллар, марка, евро);

- масштаб цен (обеспечивающий покупательную способность национальной денежной единицы);

- виды денежных знаков (банкноты, монеты, казначейские билеты);

- эмиссионная система (законодательно установленный порядок выпуска денег);

- организационные центры денежного обращения (министерство финансов/казначейство, ЦЭБ и др.).

Вся совокупность финансовых средств, обращающихся на рынке и рассматриваемых как деньги, образуют предложение денег. В общей денежной массе можно выделить отдельные элементы, образующие так называемые денежные агрегаты.

Предложение денег в узком смысле – это совокупность двух элементов образующих агрегат М_1.

- М₀ - наличные деньги (бумажные и металлические);

- D - текущие счета (до востребования) населения и расчетные счета предприятий.

Предложение денег в широком смысле – это агрегаты М₂ – срочные вклады населения в банках и М₃ - включает в себя помимо перечисленных сертификаты и облигации государственного займа. Каждый последующий агрегат включает в себя предыдущие.

Наличие спроса на деньги определяется потребностями обращения (транзакционный спрос) и необходимостью сбережений (спекулятивный спрос на деньги). Таким образом общий спрос на деньги состоит из спроса на деньги для совершения рыночных сделок и из спроса на деньги для приобретения финансовых активов. Поскольку совокупный спрос на деньги состоит из двух составляющих, он будет зависеть не только от процентной ставки, но также и от величины номинального ВНП.

Связь между количеством денег, находящихся в обращении, скоростью обращения денежной единицы и объемом ВВП выражает закон денежного обращения. Согласно этому закону, количество денег, находящихся в обращении, прямо зависит от объема ВВП (или суммы цен всех товаров и услуг, произведенных в стране за год) и обратно - от скорости движения одной денежной единицы.

Денежный рынок - это соотношение спроса и предложения денег. Равновесие на нем определяет процентная ставка. Изменение процентной ставки воздействует на готовность людей хранить деньги: чем выше ставка процента, тем большее количество людей изъявляет хранить деньги, и наоборот. Колебания процентной ставки выравнивает количество предлагаемых и требуемых денег и в случае нарушения равновесия система достаточно быстро вернется к прежнему равновесному состоянию.

Равновесие на денежном рынке на ином, чем первоначальный, уровне процентной ставки может быть достигнуто в результате например изменения ВНП или неправильной эмиссионной политики.

Используя целенаправленную монетарную политику (т.е. меняя процентную ставку или предложение денег) государство может воздействовать на денежный рынок, а через него - на инвестиции, сбережения, потребление в экономике и в конечном итоге - на уровень производства и занятости.

Основные термины: Денежная система, денежные агрегаты, транзакционный спрос, монетарнуа политика.

Контрольные вопросы

1. Какие основные элементы образуют денежную систему?

2. Что такое предложение денег в узком смысле?

3. Дайте определение понятиям «денежная масса» и «денежная база».

4. Что представляет собой спрос на деньги?.

5. Как формируется равновесие на денежном рынке?

6. Что такое спекулятивный спрос на деньги?

7. Как нарушается равновесие на денежном рынке?

8. Что такое рынок ценных бумаг (РЦБ) и как он действует?