Анализ состояния запасов

Запасы

Абсолютная величина, тыс.руб.	Удельный вес, %ИзмененияНа нач. Года	На кон. года	На нач. Года	На кон. Года	Абс. Вели-чин	Уд. Веса	В % к Нач. Года	В % к Общ. Велич
Сырье,материалы.МБП и др.			75,3	73,6		-2,7	104,9	43,1
Незаверш. Пр-во			6,8	7,0		0,2	112,5	9,8
Расходы будущих периодов			5,1	7,8		2,7	166,7	39,2
Готовая продукц.			11,8	11,6		-0,2	105,7	7,9
Товары отгруж.	-	-	-	-	-	-	-	-
Прочие запасы	-	-	-	-	-	-	-	-
Общая величина							108,6	+100

Такие же таблицы служат для анализа структуры и динамики основных средств и вложений, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих активов, нсточинков собственных средств, кредитов и других заемных средств, кредиторской задолженности и прочих пассивов. Более подробный анализ по статье «Основные средства» раздела 1 актива производится на основе формы № 5 годового отчета, в которой представлены подробная структура основных средств на начало и конец года, поступление и выбытие за отчетный период.

На основе таблицы можно сделать общий обзор изменений показателей за отчетный период. Для приведенного в таблице числового примера можно сделать следующее аналитическое заключение.

Увеличение запасов составило наибольшую долю в росте оборотных активов предприятия (35,7 %). Приращение материальных оборотных средств было обусловлено преимущественно ростом производственных запасов и расходов будущих периодов, составивших в конце периода 73,6% общей величины запасов.

Для оценки оборачиваемости запасов используются те же показатели оборачиваемости оборотного капитала. Для более точной оценки в формулах вместо показатели объем реализации можно использовать показатель затраты на производство реализованной продукции (ст. 040 ф. № 2).

В нашем примере имеем;

общая оборачиваемость запасов (количество оборотов)

0.5 х (590+641)

оборачиваемость незавершенного производства

^94

"' ^ $з 1 •

0,5 х (40+45)

ооорачиваемосгь остатков гото1Юй продукции

0,5 х (70 + 74)

и т.д.

В условиях Российской Фелерации переход к рынку сопровождается

для многих предприятий попаданием в зону хозяйственной неопреде-

ленности и повышенного риска. Большинство предприятий впервые

встало перед необходимостью объективной опенки финансового состо-

яния, илатежесносооности и надежности своих партнеров, постоянного

контроля за качеством расчетно-финансовых операций и платежной

дисциплины.

Согласно действующему положению, чрезмерный рост долговых обяза-

тельств предприятии на сумму, ^ 2 раза превышающую стоимость его иму-

щества, является одним из условий для применения к нему процедуры

банкротства. Тем не менее, в деятельности многих предприятий укорени-

лась порочная практика злоупотребления заемными средствами. Парадок-

сом жизни стала ситуация, когда предприятие, которое считается безнадеж-

ным должником, в то же время имеет солидный валютный счет, осуществ-

ляет активные финансовые [вложения и акции и другие ценные бумаги, в

уставные капиталы других предприятий и банков. Используя механизм бес-

процентной товарной ссуды, предприятия-партнеры получают продукцию

без предоплаты, превращают ее в деньги и задействуют н качестве оборотных

средств. Если на протяжении длительного времени стороны не проявляют

стремления к взысканию (погашению) задолженности, то в их действиях

можно усмотреть признаки сознательного умысла не расплачиваться. Так,

(феномен массовых неплатежей обращается в аморальную выгоду некоторых

хозяйствующих субъектов, совершающих ничтожные сделки.

В целях борьбы с неплатежами с 1 января 1995 г. вступил в силу Указ

Президента РФ «Об обеспечении правопорядка при осуществлении пла-

тежей по обязательствам за поставку товаров (выполнение работ или ока-

зание услуг)».

Указом определен 3-месячный срок со дня фактического получения

товаров дебитором, в течение которого должны быть проведены все вза-

иморасчеты между производителем и потребителем. Если это требование

не соблюдено п кредитор не предпринял решительных действий но взы-

сканию задолженности, то дебитору предлагается добровольно в течение

одного месяца произвести надлежащие выплаты в доходы государства. По

истечении месячного срока невостребованная сумма перечисляется со счета

предприятия в федеральный бюджет в судебном порядке. Таким образом

дебиторский долг превращается и убыток кредитора.

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и

качество оказывают сильное влияние на (финансовое состояние предпри-

ятии.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности осуществляется

поданным аналитического учета по счетам 45, 60, 61, 62, 63, 65, 67, 68,

69, 70, 71, 73, 76, 78 ежемесячно. Основная цель анализа оборачиваемо-

сти дебиторской задолженности — это поиски путей ускорения ее

(табл. 4.7).

Таблица 4.7

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Показатели За соответствующий

период

предыдущего года Отчетный

период Измене-

ния

1. Оборачиваемость дебиторской задол-

женности, раз 36,8 36,1 -0,7

2. Период погашения дебиторской задол-

женности, дней 9,8 10 0,20

3. Доля дебиторской задолженности

в общем объеме текущих активов, ":.i 10,6 10,0 -0.6

4. Отношение средней величины деби-

торской задолженности к выручке от

реализации, % 2,1 2,8 0,7

5. Доля сомнительной дебиторской задол-

женности в общем объеме задолжен-

ности, "".1

Как видно из табл. 4.7, состояние расчетов с заказчиками по сравне-

нию с соответствующим периодом прошлого года ухудшилось. На 0,20

дня увеличилси средний срок погашения дебиторской задолженности,

который составляет 36,1 дня. Сомнительной дебиторской задолженности

не имеется. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих

активов снизилась на 0,6% и составила к величине текущих активов 10%.

Анализ дебиторской задолженности необходимо дополнить анализом

кредиторской задолженности. Из данных отчетного баланса (раздел VI)

видим, что кредиторская задолженность предприятия значительно воз-

росла.

Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике

анализа дебиторской задолженности. Анализ проводится на основании

данных ф. № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», а также на осно-

вании данных аналитического учета расчетов с поставщиками, расчетов с

прочими кредиторами.

В отчетном периоде значительно возросла кредиторская задолженность

перед поставщиками и бюджетом. Остается высокой доля просроченной за-

долженности всоставе какдолгосрочных.таки краткосрочных обязательств.

Для улучшения состояния дебиторской и кредиторской задолженнос-

ти необходимо:

I) Систематически следить за соотношением дебиторской и кредитор-

ской залолжениости. Значительное превышение дебиторской задолжен-

ности создает \ [розу финансовой устойчивости предприятия и делает не-

обходимым привлечение донолнительных источников (финансирования.

2) По возможности ориентироваться на увеличение количества заказ-

чиком с целью уменынення риска неуплаты монопольным заказчиком,

3) Коптролнровагь состояние расчетов но просроченным задолжен-

ностям.

В условиях инфляции всякаи отсрочка платежа приводит к тому, что

предприятие реально получает лишь часть стоимости выполненных работ.

Поэтому необходимо расширить систему авансовых платежей.

4) Своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и креди-

торской задолженности, к которым относятся: просроченная задолжен-

ность поставщикам, и бюджет и др.; кредиторская задолженность по пре-

тензиям; сверхнормативная задолженность по устойчивым пассивам;

товары отгруженные, не оплаченные и срок; поставщики и покупатели по

претензиям; задолженность по расчетам возмещеппи материального ущерба;

задолженность по статье «прочие дебиторы».

4.5. Расчет и оценка использования оборотного

капитала

Рост оборачиваемости капитала способствует

'JKOHOMHH этого каннтала (сокращению потребности в оборотном капи-

тале):

нриросту обьемов продукции и, в конечном счете,

увеличению получаемой прибыли.

Для определения величины отпосительпой экономии (перерасхода)

оборотного капитала может быть использовано два подхода.

При первом подходе эта величина находится как разница между фак-

тически имевшей место и отчетном периоде {величиной оборотного капи-

тала п его величиной за период, предшествующий отчетному приведен-

ному к объемам производства, имевшим место в отчетном периоде:

АЈ - Ј, - Е, х К\

где ^ — величина оборотных средств предприятия па конец первого

года работы;

Ј - величина оборотных средств предприятия па конец второго

года работы;

Л^ — коэффициент роста нродукцин.

В этом выражении /^ - значение (величины оборотного капитала пе-

ресчитывается с помощью А^— коэффиццепта роста продукции. В резуль-

тате получается значение величины оборотных средств, которые были бы

необходимы предприятию при сохранении неизменными объемов произ-

1юдст»а. Полученное значение соностанляется с фактическим значением

этого показателя а отчетном периоде.

Используя значения показателей из табл. 10.8 получаем

А^= 16241 - 16007 х i.04^ - -550 млн. руб.

Таким образом, благодаря ускорению оборачиваемости оборотных

средств было сэкономлено 550 млн. руб.

При втором подходе расчета [величины относительной экономии обо-

ротных средств исходят из сравнения оборачиваемости оборотных средств

в различные отчетные периоды:

^--^--х(^ -{).

3^0

где —- — однодневная реализапия;

L^ — оборачиваемость оборотного капитала во втором отчетном пе-

риоде;

/^ - оборачиваемость оборотного капитала в первом отчетном пе-

риоде.

В этом выражении (/^ - L^ — разница в оборачиваемости оборотных

средств приводится к объему реализованной продукции с помощью —

—-— — коэффициента однодневной реализации.

Используя зпаченни показателей из табл. 10Д получаем

л/Г- -^^. х (69/}3 - 72 30) —550 млн. руб.

Для определения {величины прироста объема продукции за счет увели-

чения оборачиваемости оборотных средств (при прочих равных условиях)

воспользуемся зависимостью N— объема реализации продукции предпри-

ятия от Е- величины необходимых для функционирования предприятия

оборотных средств:

N= ^ к Е.

где Л — количество оооротов оборотных средств:

\- ^Е.

В рыночной экономике основным ограничителем являются финансы.

Если имеются финансовые ресурсы, то остальные ресурсы, необходимые

для обеспечения роста объемов реализации продукции могут быть приоб-

ретены.

Обозначим через ^N'- - прирост продукции за счет ускорения оборачи-

ваемости оборотных средств. Для определения его величины можно вос-

пользоваться методом цепных подстановок или интегральным методом.

Используя метод цепных подстановок, находим

АЛ" = ЛХ, х ^,

где AN' ^ N 1 -.'V о — прирост объемов реализации продукции пред-

приятии за счет роста оборачиваемости обо-

ротных средств:

^/^ - /^ — увеличение за отчетный период числа оборотов

оборотных средств.

Используя значения показателей из табл. 10.8, получаем

АЛ" ^ (5,14S - 4,979) х 16 241 = 2745 млн. руб.

Используя интегральный метод, находим

АЛ,.хЛ^

^^=^^Е^-^—.

где Е =Е— Е^ — изменение [величины оборотных средств за от-

четный период.

Используя значения показателей из табл. 10.8, получаем

, (S 14S- 4979) х (16 241 - 16 007)

AN = (5,14S - 4,979) х 16007+' -—--—^—— —-- =

= 2705 + 20- 2725 млн. руб.

Для оценки [влияния оборачиваемости оборотного капитала на прира-

щение прибыли (воспользуемся соотношением:

ЛР- -Р, х К"- Р,„

где К' — коэффипиент относительного роста числа оборотов оборотных

средств;

Р^ — прибыль за базовый период.

Используя значения показателей из табл. 10.8 получаем

ЛР' - 9533 х 1.034 - 9533 = 326 млн, руб.

4.6. Анализ взаимосвязи прибыли, движения

оборотного капитала и потока денежных средств

Итоги анализа финансовых результатов должны быть согласованы с

обшеи оценкой финансовою) состояния предприятия, которое в большей

мере зависит не от размеров прибыли, а от способности предприятия сво-

евременно погашать свои долги, т. е. от ликвидности активов. Последняя

зависит от реального денежного оборота предприятия, сопровождающе-

гося потоком денежных платежей и расчетов, проходящих через расчет-

ный и другие счета предприятия. Поэтому желаемая эффективность хозяй-

ственной деятельности, устойчивое финансовое состояние будут достиг-

нуты лишь при достаточном и согласованном контроле за движением

приС)ыли, оборотного капитала и денежных средств.

Основным источником информации для проведения анализа взаимо-

связи прибыли, движения оборотного капитала и денежных средств явля-

ется баланс (ф. № 1), приложение к балансу ((1). № 5), отчет о (финан-

совых результатах (ф. № 2). Особенностью формирования информации

в этих отчетах является метод начислений, а не кассовый метод. Это

означает, что полученные доходы, или понесенные затраты могут не со-

ответствовать реальному «притоку» или «оттоку» денежных средств на

предприятии.

В отчете может быть показана достаточная величина прибыли и тогда

оценка рентабельности будет высокой, хотя а то же время предприятие может

испытывать острый недостаток средств для своего функционирования. И

наоборот, прибыль может быть незначительной, а финансовое состояние

предприятия — вполне удовлетворительным. Показанные в отчетности пред-

приятия данные о сформировании и использовании прибыли не дают пол-

ного представления о реальном процессе движения денежных средств. На-

пример, для подтверждения сказанного достаточно сопоставить {величину

балансовой прибыли, показанной в ф. № 2 отчета о финансовых резуль-

татах, с величиной изменений денежных средств к балансе (стр. 270-310).

Прибыль является лишь одним из факторов (источников формирования

ликвидности баланса. Другими источниками являются: кредиты, займы,

эмиссия пенных бумаг, вклады учредителей, прочие.

Поэтому в некоторых странах в настоящее время отдается предпочте-

ние отчету о движении денежных средств как инструменту анализа фи-

нансового состояния (фирмы. Такой подход позволяет более объективно

оценить ликвидность фирмы в условиях инфляции и с учетом того, что

при составлении остальных форм отчетности используется метод начис-

ления, т. е. он предполагает отражение расходом независимо от того, по-

лучены или уплачены соответствующие денежные суммы.

Отчет о движении денежных средств — это документ финансовой от-

четности, в котором отражаются поступление, расходование и нетто ± из-

менения денежных средств в ходе текущей хозяйственной деятельности, а

также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный

период. Эти изменения отражаются так, что позволяют установить вза-

имосвязь между остатками денежных средств на начало и конец отчет-

ного периода.

Отчет о движении денежных средств - это отчет об изменениях фи-

нансового состояния, составленный на основе метода потока денежных

средств. Он дает (возможность оценить будущие поступления денежных

средств, проанализировать способность фирмы погасить с(юю краткосроч-

ную задолженность и (выплатить дивиденды, оценить необходимость при-

влечения дополнительных финансовых ресурсов. Данный отчет составля-

ется по специальной форме (ф. № 4), где иапраи.леиия движения денежных

средств сгруппирстаны по трем направлениям: хозяйственная (операци-

онная) сфера, ннвестицнонная н фннансо1шя сферы.

В сфере производственно-хозянственной деятельности отражаются ста-

тьи, которые используются при расчете чистой прибыли в отчете о при-

былях и убытках. Сюда включаются такие поступления, как оплата поку-

пателями товаров и оказанных услуг, проценты и дивиденды, уплаченные

другими компаниями, поступления от реализации необоротных активов.

Отток денежных средств вызывается такими операциями, как выплата за-

рабогной платы, выплата процентов по займам, оплата продукции и услуг,

расходы по {выплате налогов п др. Эти статьи корректируются на поступ-

ления н расходы, начисленные, по не оплаченные пли начисленные, но

не требующие использования денежных средств. Кроме того, исключа-

ются, во избежание повторною счета, статьи, влияющие на чистую при-

быль, которые рассматриваются в разделах финансовой и инвестицион-

ной деятельности.

Таким образом, для расчета прироста или уменьшения денежных

средств и результате производственно-хозяйственной деятельности необ-

ходимо осуществить следующие операции.

1) Рассчитать оборотные активы и краткосрочные обязательства исходя

из метода денежных потоков. При корректировке статей оборотных акти-

вов следует их прирост вычесть из суммы чистой прибыли, а их уменьше-

ние за период прибавить к чистой прибыли. Это обусловлено тем, что

оценивая оборотные активы по методу потока денежных средств, мы за-

вышаем их сумму, т. е. занижаем прибыль. На самом деле прирост обо-

ротных средств не влечет за собой увеличения денежных средств в такой

же степени что и прибыли.

При корректировке краткосрочных обязательств, наоборот, их рост

следует прибавить к чистой прибыли, так как этот прирост не означает

оттока денежных средств; уменьшение краткосрочных обязательств

вычитается из чистой прибыли.

2) Произвести корректировку чистой прибыли на расходы, не требу-

ющие выплаты денежных средств. Для этого соответствующие расходы за

период необходимо прибавить к сумме чистой прибыли. Примером таких

расходов является амортизация материальных необоротных актинов.

3) Исключить влияние прибылей и убытков, полученных от неординар-

ной деятельности, а также результаты от реализации необоротных активов

и ценных бумаг других компаний. Влияние этих операций, учтенное также

при расчете суммы чистой прибыли в отчете о прибыли, элиминируется во

избежание повторного счета; убытки от этих операций следует прибавить к

чистой прибыли, а прибыли — вычесть из суммы чистой прибыли.

Инвестиционная деятельность включает в основном операции, отно-

сящиеся к изменениям в необоротных активах. Это — «Реализация и по-

купка недвижимости», «Продажа и покупка ценных бумаг других компа-

ний», «Предоставление долгосрочных займов», «Поступление средств от

погашения займов».