Состав и структура источников оборотных средств

Собственные	Заемные	Привлеченные
Название	Счет	Название	Счет	Название	Счет
Уставный капитал		Долгосрочные кредиты банков		Кредиторская задолженность:
Добавочный капитал		Долгосрочные займы		поставщикам и подрядчикам	60,76
Резервный капитал		Краткосрочные кредиты банков		по оплате труда
Резервные фонды		Кредиты банков для работников		по страхованию
Нераспределенная прибыль	88-1	Краткосрочные займы		с бюджетом
Фонд накопления	88-3	Коммерческие кредиты	60,76	с прочими кредиторами
Фонд социальной сферы	88-4	Инвестиционный налоговый кредит		Фонды потребления	88-5
Целевые поступления из бюджета и внебюджетных фондов		Инвестиционный взнос работников		Резервы предстоящих расходов и платежей
				Резервы по сомнительным долгам	82-1
				Прочие краткосрочные обязательства
				Благотворительные и прочие поступления

Как правило, минимальная потребность предприятия в оборотных средствах покрывается за счет собственных источников: прибыли, уставного капитала, резервного капитала, фонда накопления и целевого финансирования. Однако в силу целого ряда объективных причин (инфляция, рост объемов производства, задержек в оплате счетов клиентов и др.) у предприятия возникают временные дополнительные потребности в оборотных средствах. В этих случаях финансовое обеспечение хозяйственной деятельности сопровождается привлечением заемных источников: банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционного налогового кредита, инвестиционного вклада работников предприятия, облигационных займов.

Банковские кредиты предоставляются в форме инвестиционных (долгосрочных) кредитов или краткосрочных ссуд. Назначение банковских кредитов - это финансирование расходов, связанных с приобретением основных и текущих активов, а также финансирование сезонных потребностей предприятия, временного роста товарно-материальных запасов, временного роста дебиторской задолженности, налоговых платежей, экстранеординарных расходов.

Краткосрочные ссуды могут предоставляться: правительственными учреждениями, финансовыми компаниями, коммерческими банками, факторинговыми компаниями.

Инвестиционные кредиты могут предоставляться; правительстненными учреждениями, страховыми компаниями, коммерческими банками, андеррайтерами. индивидуальными инвесторами.

Наряду с банковскими кредитами источниками финансирования оборотных средств являются также коммерческие кредиты других предприятий и организации, оформление в виде займов, векселей, товарного кредита и авансового платежа.

Инвестиционный налоговый кредит предоставляется предприятиям органами государственной власти. Он представляет собой временную отсрочку налоговых платежей предприятия. Для получения инвестиционного налогового кредита предприятие заключает кредитное соглашение с налоговым органом по месту регистрации предприятия.

Инвестиционный взнос (вклад) работников — это денежный взнос работника в развитие экономического субъекта под определенный процент. Интересы сторон оформляются договором или положением об инвестиционном вкладе.

Потребности предприятия в оборотных средствах могут покрываться также за счет выпуска в обращение долговых ценных бумаг или облигаций. Облигация удостоверяет отношения займа между держателем облигации и лицом, эмитировавшим документ. По срокам займа облигации классифицируются на краткосрочные (1-3 года), среднесрочные (3-7 лет), долгосрочные (7-30 лет). Облигации предприятий, как правило, являются высокодоходными ценными бумагами, хотя надежность их ниже, чем у других видов ценных бумаг.

Облигации предполагают срочность, возвратность и платность с фиксированной, плавающей или равномерно возрастающей купонной ставкой, а также с нулевым купоном (беспроцентные облигации). Выплата дохода по беспроцентным облигациям производится один раз при погашении ценных бумаг по выкупной цене.

Механизм формирования и использования оборотных средств оказывает активное влияние на ход производства, выполнение текущих производственных и финансовых планов.

Расширение объемов производства и реализации продукции, завоевание новых рынков сбыта, т.е. сферы обращения капитала предприятия, должно обеспечиваться оборотными средствами планомерно и наиболее рационально, экономно, т.е. минимальной величиной оборотных средств.

В этом состоит главная задача менеджеров ответственных за планирование и организацию эффективного использования оборотных средств.

Оборотные средства участвуют в кругообороте в двух его сферах: в сфере производства и в сфере обращения. Поэтому различают оборотные производственные фонды и фонды в сфере обращения.

Оборотные средства должны обеспечить непрерывность процесса производства. Поэтому состав и размер потребности предприятия в оборотных средствах определяется не только потребностями производства, но и потребностями обращения.

Потребность предприятия в оборотных средствах зависит от множества факторов:

n объемов производства и реализации;

n вида бизнеса (характера деятельности предприятия);

n масштаба деятельности (бизнеса);

n длительности производственного цикла,

n структуры капитала предприятия;

n учетной политики предприятия и системы расчетов;

n условий и практики кредитования хозяйственной деятельности предприятий;

n уровня материально-технического снабжения;

n видов и структуры потребляемого сырья;

n темпов роста объемов производства и реализации продукции предприятия;

n искусства менеджеров и бухгалтеров и других факторов.

Точный расчет потребности предприятия в оборотных средствах необходимо нести из расчета времени пребывания оборотных средств в сфере производства и в сфере обращения, которое зависит от перечисленных выше факторов.

Время пребывания оборотных средств в производстве охватывает:

· время, в течение которого оборотные средства производства находятся в процессе непосредственного функционирования (или обработки);

· время перерывов в процессе производства, не требующих затрат рабочей силы;

· время, в течение которого оборотные средства производства пребывают в состоянии запасов.

Время пребывания оборотных средств в сфере обращения охватывает: время нахождения их в форме остатков нереализованной продукции, денежных средств в кассе предприятия, на счетах в банках и в расчетах с хозяйствующими субъектами.

Общее время оборота оборотных средств (длительность одного оборота или скорость оборота) складывается из времени пребывания их в сфере производства и в сфере обращения. Оно является важнейшей характеристикой, влияющей на эффективность использования оборотных средств и финансовое состояние предприятия.

Скорость оборота оборотных средств характеризует уровень производственного потребления оборотных средств. Чем выше скорость оборота, тем меньше потребности предприятия в оборотных средствах. Это может быть достигнуто как за счет ускорения процессов реализации продукции, так и за счет уменьшения затрат на производство и снижения себестоимости продукции.

Таким образом, скорость оборота оборотных средств следует отнести к числу наиболее важных качественных показателей работы предприятия.

Известны три метода расчета нормативов оборотных средств: аналитический, метод прямого счета, коэффициентный метод,

Аналитический, или опытно-статистический метод нормирования отражает сложившуюся практику организации производства, снабжения и сбыта. Сущность его состоит в том, что при анализе имеющихся товарно-материальных ценностей корректируются их фактические запасы и исключаются излишние и ненужные ценности.

Метод прямого счета предусматривает научно обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств в условиях достигнутого организационно-технического уровня предприятий с учетом всех изменений, происходящих в развитии техники и технологии, в организации производства, транспортировке товарно-материальных ценностей и в области расчетов.

При коэффициентном методе в сводный норматив предшествующего периода вносятся поправки на планируемое изменение объема производства и на ускорение оборачиваемости средств. Применение дифференцированных коэффициентов по отдельным элементам оборотных средств допустимо, если нормативы периодически уточняются путем прямого счета.

Основным методом нормирования является метод прямого счета по каждому элементу оборотных средств в отдельности. Другие методы нормирования используются как вспомогательные. Общие нормативы собственных оборотных средств определяются в размере их минимальной потребности для образования необходимых для выполнения планов производства и реализации продукции запасов сырья, материалов, топлива, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, незавершенного производства, готовых изделий (товаров), на расходы будущих периодов, а также для осуществления расчетов в установленные сроки.

Нормирование оборотных средств заключается:

1) В разработке и установлении норм запасов всех оборотных средств по отдельным видам товарно-материальных ценностей, выраженных, как правило, в днях;

2) в разработке нормативов собственных оборотных средств в целом и для каждого их элемента в денежном выражении. Нормы запасов оборотных средств применяются в течение ряда лет для расчетов годовых нормативов. Они уточняются по отдельным видам материальных ценностей при составлении годовых финансовых планов в случае существенного изменения условий производства, снабжения и сбыта.

Норматив собственных оборотных средств каждого предприятия определяется следующими основными показателями:

1) объемом производства и реализации продукции,

2) затратами на производство, хранение и реализацию продукции;

3) нормами запаса оборотных средств (нормами оборотных средств) по отдельным видам товарно-материальных ценностей и затрат, выраженных в днях.

Общая формула расчета норматива отдельного элемента оборотных средств может быть выражена так:

Нэл = Нзапаса

где Нс - норматив собственных оборотных средств по элементу:

Нэл - норма оборотных средств по данному элементу,

Оэл - оборот (расход, выпуск) по данному элементу за период:

Тд — продолжительность периода в днях (значит, - однодневный расход данного элемента).

Однодневным расходом для отдельных элементов производственных запасов считается сумма затрат по соответствующей статье производства за квартал, деленная на 90.

На размер норм оборотных средств оказывают существенное влияние конкретные условия роста каждого предприятия:

· длительность производственного цикла;

· периодичность запуска материалов в производство;

· время подготовки материалов для производственного потребления;

· отдаленность поставщиков от потребителей;

· частота, равномерность и комплексность поставок, размер поставляемых партий, качество материалов и другие условия снабжения;

· характер отгрузки готовой продукции;

· скорость перевозок и регулярность работы транспорта;

· система и формы расчетов, скорость документооборота.

В норму оборотных средств в днях включается время:

1. Транспортный запас (время нахождения материалов в пути). Необходим потому, то время движения документов и грузов не совпадает. Если поставщик находится на далеком расстоянии, платежные документы на сырье прибывают и оплачиваются предприятием раньше, чем поступает груз. Размер транспортного запаса равен времени разрыва между оплатой счета и поступлением сырья на предприятие.

Например, счет оплачен 5-го числа, а сырье, оплаченное по этому счету, прибыло в адрес предприятия 10-го числа. транспортный запас составит 5 дней (10-5).

Если предприятие получает сырье от разных поставщиков, транспортный запас в днях определяется как средневзвешенная величина.

Пример:

Поставщики	Количество сырья, т	Число дней пребывания сырья в пути после его оплаты
А
Б
В
Г
Д
Итого		-

Средневзвешенная величина транспортного запаса составит:

2. Подготовительный запас - время на приемку, разгрузку, сортировку, складирование и подготовку к производству. Определяется путем хронометража этих работ;

3. Текущий запас - время нахождения на складе;

4. Гарантийный или страховой запас - устанавливается в размере до 50% от текущего запаса при иногородних поставках и до 30% в других случаях.

При подсчете норм Оборотные средства для отдельных видов сырья и материалов в днях составляется таблица:

Наименование сырья и материалов	Расход по смете производ-ства на квартал, тыс. руб.	Транс-портный запас	Подгото-вительный запас	Текущий запас	Страховой запас	Итого
М1				9,2	4,6	19,8
М2				16,0	8,0	31,0
М3				30,0	15,0	53,0
Итого		-	-	-	-	-

Средневзвешенная норма Оборотные средства по сырью и материалам составит:

1. Для определения норматива Оборотные средства по сырью, основным материалам, покупным полуфабрикатам, вспомогательным материалам, по топливу, покупной таре используются данные о плановых затратах по элементам Оборотные средства в расчете на квартал и определяется путем умножения однодневного расхода на норму в днях, которая устанавливается хозяйствующим субъектом самостоятельно.

Имеем: расход сырья и материалов на квартал - 360 тыс. руб.

однодневный расход сырья и материалов - 4 тыс. руб. (360 / 90)

норма запаса – 41,3 дня

потребность в Оборотные средства по сырью и материалам: 165,2 тыс. руб. (4 41,3)

2. При определении норматива Оборотные средства по незавершенному производству и полуфабрикатам собственного изготовления в расчет принимается плановая себестоимость незавершенного производства и норма запаса в днях. Методика их расчета зависят от особенностей производства.

Нормирование незавершенного производства в промышленности.

Для расчета норматива собственных оборотных средств на незавершенное производство необходимо определить норму оборотных средств на производство товарной продукции. Норма оборотных средств определяется исходя из длительности производственного цикла и коэффициента нарастания затрат.

Длительность производственного цикла включает время:

а) непосредственного процесса обработки (технологический запас);

б) пролеживания обрабатываемых изделий у рабочих мест (транспортный запас);

в) пребывания обрабатываемых изделий между отдельными операциями и отдельными цехами вследствие различия ритмов работы оборудования и пр. (оборотный запас):

г) пребывания изделий при массовом производстве в виде запаса на случай перебоев (страховой запас).

Наименование изделий или групп изделий	Период изготовления изделий (в днях)	Удельный вес изделий в общем объеме продукции по плановой себестоимости
А		0,40
Б		0,45
В		0,15

Пусть имеются следующие данные для расчета продолжительности производственного цикла.

Средняя продолжительность производственного цикла (tц) составит

30 * 0,40 + 6 * 0,45 4 + 4 * 0,15 = 12 +2,7 +2,1 = 16,8 дня.

Для определения нормы оборотных средств по незавершенному производству, кроме данных о продолжительности производственного цикла, необходимо знать степень готовности изделии. Ее отражает так называемый коэффициент нарастания затрат. На предприятиях, где затраты на обработку осуществляются равномерно, коэффициент нарастания затрат определяется по формуле:

Кн =

где Кн - коэффициент нарастания затрат;

a - затраты, производимые единовременно в начале процесса производства:

b - последующие затраты по окончания производства изделий.

Например, если затраты на квартал по плану составляют 360 тыс. руб., в том числе единовременные — 260 тыс. руб., а последующие — 100 тыс. руб., то коэффициент нарастания затрат будет

Кн =

Если равномерность в наслаивании расходов отсутствует, то коэффициент нарастания затрат определяется по графику последовательности, нарастания затрат по главным изделиям. В рассматриваемом примере норма оборотных средств но незавершенному производству Нзапаса определяемая как произведение средней продолжительности производственного цикла в днях и коэффициента нарастания затрат, составит:

Нзапаса = Кн tц = 16,8 0,86 = 14,4 дня.

Норматив оборотных средств на незавершенное производство определяется как произведение стоимости однодневного расхода по смете затрат на производство товарной продукции и нормы оборотных средств. Если смета затрат но плану на квартал составляет 360 тыс. руб., то однодневный расход 4 тыс. руб. (360 / 90). В этом случае норматив на незавершенное производство (Ннп) будет равен:

Ннп = 4 тыс. руб. * 14,4 = 57,6 тыс. руб.

Итак, общая формула расчета норматива оборотных средств на незавершенное производство (Ннп) такова:

Ннп = Нэл = tц Кн

Т

где Оэл - затраты па производство валовой продукции:

Тд - продолжительность периода (квартал, полугодие и т. д.);

tц — средняя продолжительность производственного цикла в днях;

Кц - коэффициент нарастания затрат в незавершенном производстве.

Расчет норматива оборотных средств на незавершенное производство в отдельных отраслях промышленности может производиться иными методами в зависимости от характера производства.

3. При расчете норматива по готовой продукции на складе под однодневным расходом понимается однодневная плановая производственная себестоимость готовой продукции. Норма запаса в днях (Нзапаса) складывается из времени, необходимого для упаковки, маркировки продукции, подборки по ассортименту, накопления до размеров транспортной партии и т.д. Определяется умножением однодневного выпуска продукции по себестоимости на норму Оборотные средства по готовой продукции.

Имеем:

однодневный выпуск продукции по себестоимости – 5,6 тыс.руб. (500 тыс. руб. / 90) норма Оборотные средства по готовой продукции - 2 дня

потребность в Оборотные средства по готовой продукции – 11,2 тыс.руб. (5,6 2)

4. Потребность в Оборотные средства по запасам товаров - определяется умножением однодневного оборота этих товаров по покупным ценам на норму запаса в днях.

Имеем: однодневный оборот - 20,5 тыс.руб.

норма запасов товаров - 2 дня

Потребность в Оборотные средства по запасам товаров - 41 тыс. руб. (20,5 2)

5. Потребность в денежных средствах в кассе и в пути определяется умножением однодневного товарооборота по продажным (т.е. розничным) ценам на норму запаса ДС в днях.

Имеем: однодневный товарооборот - 25 тыс. руб.

норма запаса ДС - 1 дня

Потребность в ДС - 25 тыс. руб.

6. Потребность в Оборотные средства по прочим материальным ценностям определяется методом прямого счета или расчетно-аналитическим методом.

Имеем: МБП - 12 тыс.руб.

тара - 8 тыс.руб.

расходы будущих периодов - 10 тыс.руб.

Потребность в Оборотные средства по прочим материальным ценностям -

12 + 8 + 10 = 30 тыс.руб.

Общая потребность в Оборотные средства, или общий норматив по ним, на конец планового квартала составляет 330 тыс.руб.

165,2 + 57,6 + 11,2 + 41 + 25 + 30 = 330 тыс.руб.

Необходимый прирост оборотных средств на планируемый квартал будет равен разнице общего норматива в оборотных средствах на конец и начало планового квартала.

Имеем: норматив в оборотные средства на конец периода - 330 тыс.руб.

норматив в оборотных средствах на начало периода - 300 тыс.руб.

необходимый прирост оборотных средств - 30 тыс.руб. (330 - 300).

На предприятиях с несезонным характером производства, где выпуск продукции может нарастать в течение года, потребность в оборотных средствах определяется исходя из объема затрат в 4 квартале или же в квартале с наибольшим объемом производства.

На предприятиях с сезонным характером - потребность в оборотных средствах устанавливается с учетом затрат в квартале с наименьшим объемом производства. А затраты на сезонное сырье покрываются за счет кредитов банков.

В тех случаях, когда имеют место нерабочие периоды, нормативы определяются по наименьшему рабочему периоду.

По МБП норматив оборотных средств зависит от их состава, который может включать М и Б инструмент и приспособления, малоценный и хозяйственный инвентарь, специальную одежду и обувь, специальный инструмент и приспособления. Расчет норматива выполняется методом прямого счета или аналитическим методом (на 1 работника или на 1 руб. товарной продукции).