Сравнительный анализ волатильности рынков акций некоторый стран

¹	Страны	Фондовые индексы (1995 — 2000 гг.)
Коэффициент вариации, %	Коэффициент «Максимум по ряду/ Средняя по ряду»	Коэффициент «Средняя по ряду/ Минимум по ряду»
	Австралия	6.46	1.13	1.26
	Норвегия	12.54	1.31	1.29
	Австрия	13.43	1.39	1.36
………………………………………………………………………
	Великобритания	17.74	1.26	1.48
	Япония	17.76	1.30	1.58
	Гонконг	18.14	1.36	1.84
………………………………………………………………………
	Германия	22.48	1.47	1.52
………………………………………………………………………
	Канада	27.00	1.77	1.53
	Италия	27.30	1.40	1.69
	США	27.64	1.42	1.78
	Испания	28.00	1.38	1.89
	Франция	28.22	1.52	1.65
………………………………………………………………………
	Филиппины	44.40	1.83	2.54
	Турция	46.14	2.37	2.21
	Малайзия	52.46	1.95	4.11
	Россия	54.06	2.34	4.25
	Индонезия	74.34	2.30	6.07
	Финляндия	74.92	2.75	3.64
	Таиланд	84.08	2.99	4.34

Из табл. 4.6 следует, что российский рынок ценных бумаг является одним из худших в мире с точки зрения рыночного риска: находится в группе стран (нижние строчки таблицы) формирующихся рынков, волатильность которых в несколько раз выше, чем на развитых рынках. Вместе с тем именно на таком рынке возможно получение высокой прибыли. Чем более зрелыми являются формирующиеся рынки, чем ближе их экономики к развитым странам, прежде всего в ощущении инвесторов, тем более устойчивыми они являются и тем меньшие значения рыночного риска испытывают в долгосрочной перспективе.