Срочные валютные сделки

Срочные сделки - сделки с датой валютирования не ранее третьего рабочего дня после дня заключения. Они имеют следующие особенности:

1. Интервал во времени между моментом заключения и мо­ментом исполнения сделки. Срочная сделка основывается на договоре купли-продажи иностранной валюты с поставкой в оп­ределенный срок или в течение некоторого периода в будущем:

2. Курс исполнения сделки не зависит от изменения курса на валютном рынке. При наступлении обусловленного срока валюта покупается или продается по курсу, зафиксиро­ванному в момент заключения сделки, который может сущест­венно отклоняться от текущего курса.

К срочным относятся форвардные, опционные, фьючерс­ные сделки.

Форвардные операции (forward operations, или fwd) — широко используемый банками вид срочной сделки, применяемый для страхования валютных рисков или с целью ва­лютной спекуляции. Экспортер может застраховаться от пони­жения курса иностранной валюты, продав банку будущую ва­лютную выручку на срок по курсу форвард. Импортер может за­страховаться от повышения курса иностранной валюты, купив в банке валюту на срок. Валютные спекулянты, играющие на понижение курса («медведи»), продают валюту на срок рассчитывая, что к моменту исполнения сделки курс валюты на рынке окажется ниже, чем курс форвард. Если ожидания «медведей» оправдаются, они купят валюту по более низкому текущему кур­су и продадут ее по более высокому курсу форвард, получив прибыль в виде курсовой разницы. Спекулянты, играющие на повышение курса («быки»), ожидая повышения курса валюты, покупают ее на срок по курсу форвард с тем, чтобы при наступ­лении срока сделки получить валюту от продавца по курсу, за­фиксированному в момент заключения сделки, и продать ее на рынке по более высокому курсу, получив курсовую прибыль.

Обычно форвардные сделки заключаются на срок от одной недели до 12 месяцев, причем на стандартные периоды 1, 2, 3, 6, 9, 12 месяцев (прямые даты валютирования — straight dates). Дата валютирования определяется «со спота».