Функции кредита

1. Перераспределительная. Эта функция означает, что временно высвободившаяся стоимость у хозяйствующего субъекта будет перераспределена с помощью кредита к другим субъектам, испытывающим потребность в ней. Потребность в финансовых ресурсах означает наличие планов по их использованию в производстве (инвестиционных проектов). Стремление получить эти ресурсы обусловлено только одним: cуществует возможность получить более высокую прибыль на капитал. А если финансовые ресурсы (капитал) приносят более высокую прибыль, значит они используются более эффективно по сравнению с другими способами их использования. Таким образом, если в экономике есть возможность относительно легко перераспределять ресурсы, она начинает функционировать более эффективно.

2. Стимулирующая. Привлечение капитала с помощью кредита означает появление обязательств перед кредитором. Заемщик должен не только возвратить сумму кредита, но и уплатить проценты по нему. Получение прибавочного продукта выглядит легкой задачей только на схеме кругооборота капитала. На деле же предпринимателю или руководителю фирмы приходится сталкиваться с необходимостью работать без выходных, подчинять свою жизнь целям предприятия в ущерб своим личным целям, постоянно искать новые технологические, технические решения, внедрять и отслеживать эффективность организационных мероприятий, новых элементов финансового управления. Все эти действия нужны, чтобы искомый прибавочный продукт был все-таки получен. Кредитные отношения способны стимулировать эти действия. Стимулируются более активные, эффективные, верные решения, которые, в свою очередь, способствуют экономическому росту.

3. Замещение денег кредитными операциями. Эта функция означает, что хозяйствующему субъекту нет необходимости ждать появления денег в результате кругооборота капитала, если у него существует потребность произвести расходы. Он может получить кредит и потратить его на необходимые нужды. В этом случае деньги замещаются кредитной операцией, произведенной между ним и кредитором. Заемщик получает возможность воспользоваться капиталом и продолжить процесс производства, устранить неопределенность относительно расчетов с поставщиками, с работниками – по заработной плате, с бюджетом и внебюджетными фондами. Хотя такое замещение является временным (в будущем придется выплатить деньги, только уже не поставщикам, работникам и бюджету, а кредитору), оно позволяет стабилизировать объемы производства, а следовательно, не допустить колебаний уровня безработицы и инфляции.

Вопросы для самоконтроля:

1. Что такое капитал? Отличается ли понятие капитала от понятий деньги и финансы?
2. В каких формах может быть представлен капитал? Может ли использоваться капитал в денежной форме в производственном процессе?
3. Объясните, чем отличается кругооборот капитала от оборота капитала.
4. Дайте определение кредита своими словами. Объясните, является ли кредитор или заемщик заведомо проигрывающей (выигрывающей) стороной.
5. Каковы экономические предпосылки для возникновения кредитных отношений?
6. Опишите своими словами основные причины краткосрочного кредитования.
7. Что является материальной основой кредита? Почему заемщик обычно в состоянии выплатить не только сумму самого кредита, но и проценты по нему?
8. Назовите основные функции кредита. Как они влияют на функционирование экономики в целом?

Рекомендуемая литература:

1) Банковский портфель – 3. / Отв. ред. Коробов Ю. И., Рубин Ю. Б., Солдаткин В. И. М.: «СОМИНТЕК», 1995. С. 18-34.

2) Деньги. Кредит. Банки: Учебник. / Под ред. О. И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 1999. С. 161-168; 181-187; 188-193.

3) Евстигнеева Л.П., Евстигнеев Р.Н. Финансовый капитал как системообразующий базис экономики // Общественные науки и современность. 1998. №6. С. 5-26.

4) Кашин Ю.И. О кредите, кредитно-денежной политике и роли Банка России // Деньги и кредит. 2003. №7. С. 47-54.

5) Миллер Р. Л., Ван-Хуз Д. Д. Современные деньги и банковское дело: Учебник для вузов. / Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2000. С. 93-97.

6) Пещанская И.В. Краткосрочный кредит как способ перераспределения совокупного оборотного капитала в экономике // Финансы и кредит. 2003. №10. С. 26-33.

7) Пещанская И.В. Кредит и оборотный капитал // Финансы. 2003. №2. с. 20-22.

8) Читая Г.О. Кредит в трансформирующейся системе современных денег и его роль в активизации инвестиционных процессов // Финансы и кредит. 2003. №19. С. 70-74.

4.2. Рынок заемного капитала.

Для функционирования кредита недостаточно лишь наличия свободных средств у одних и недостатка – у других хозяйствующих субъектов. Для того, чтобы стоимость перешла к фирме, способной более эффективно распорядиться ею, необходимо затратить некоторые усилия. Придется потратить силы на поиски заемщика (реклама, почтовые, транспортные и другие расходы); нужно будет изучить его кредитоспособность (проанализировать его финансовые документы за несколько лет, изучить его кредитную историю); потребуется заключить кредитный договор (контракт); отслеживать своевременность выплаты заемщиком процентов и частей основной суммы кредита. Для всего этого потребуется дополнительный штат юристов, бухгалтеров, курьеров, специалистов по финансовому анализу, внештатных сотрудников по маркетингу и их начальников.

Другими словами, сделка по кредитованию всегда сопровождается значительными трансакционными издержками (издержками на осуществление сделки, издержками обращения). Многие потенциальные кредиторы, возможно, и не решились бы нести такие дополнительные расходы самостоятельно. Таким образом, появляется спрос на услуги посредников, которые смогли бы взять трансакционные издержки и связанные с ними риски на себя.

Если существует спрос, появляется предложение. Предложение этих услуг производится такими посредниками, как коммерческие банки, страховые компании, пенсионные фонды, паевые инвестиционные фонды, инвестиционные компании, специализированные финансовые фирмы (андеррайтеры, депозитарии, расчетные организации).

Взаимодействие между этими посредниками с теми, кто хотел бы занять или ссудить временно свободные средства происходит на рынке заемного капитала.

Рынок заемного капитала (рынок кредитов) – это сфера обращения ссудных средств.

Первичные кредиторы и первичные заемщики, как правило, не сталкиваются друг с другом. Их интересы обслуживают финансовые посредники. Коммерческий банк, как финансовый посредник, является, с одной стороны, заемщиком, а с другой, - кредитором. Он привлекает средства у того субъекта, у которого они высвободились и в этом случае является заемщиком. Тот субъект, у которого он занимает, является первичным кредитором. С другой стороны, коммерческий банк выдает кредиты (или инвестирует средства в ценные бумаги) тому, кто решается внедрить новую технологию и приобрести соответствующее оборудование или расширить объем своего рынка, и в этом случае банк является кредитором. Тот субъект, которого он кредитует (или у которого он покупает облигации), является первичным заемщиком.

Первичные кредиторы, первичные заемщики и финансовые посредники взаимодействуют друг с другом на разных рынках. Выбор рынка будет зависеть от того, какой из них способен наиболее эффективно реализовать потребности кредитора или заемщика. Следующая классификация рынков заемного капитала создана по составу участников этих рынков. Мы выделим рынки ссуд-депозитов, межбанковского кредита, производительного и коммерческого кредита.