Задача 4

За муніципальною облігацією номіналом 100 грн, випущеною на 6 років, передбачений такий порядок нарахування процентів: у перший рік – 10%, два наступних роки – 20%, а наступні три роки – 25%. Ринкова норма дохідності, визначена інвестором, з умов, що склались на ринку, – 15%.

Необхідно: а) не проводячи розрахунків, оцінити, чи буде поточна ринкова ціна даної облігації більше або менше номіналу? б) розрахувати поточну ринкову вартість облігації.

Задача 5.

1 квітня 2006 року інвестор купив ф’ючерсний контракт на біржовий індекс за 200 і має внести початкову маржу у 10 000 дол. вартість контракту складає 500 дол. × 200, або 100 000 дол. У наступні три дні розрахункова ціна за контрактом дорівнює: на 1-ий день – 505, на 2-ий день – 197, на 3-ій день – 190.

а) розрахуйте величину маржового рахунку на кожний з цих днів.

б) якщо підтримуюча маржа для контракту дорівнює 7000 дол., то яку варіаційну маржу біржа буде вимагати внести в кінці третього дня?

в) що буде робити біржа, якщо інвестор не зможе внести цю суму?

Література: основна [10, 11, 12, 13, 14, 19, 20, 26, 28, 29, 30, 34, 37, 44], додаткова [7, 9, 10, 12, 16, 17, 19, 26, 27, 30, 31, 33, 40, 43, періодичні видання].

Тема 3. Інституційні інвестори як суб’єкти управління фінансовими активами