Кредитный рынок

1. Понятие, сущность, особенности кредитного рынка.

Кредитный рынок является одним из денежных рынков.

Под кредитным рынком понимается совокупность сделок купле продажи кредитов, так как кредит – экономическая категория а способом организации кредитных отношений является ссуда, то кредит рассматривается как сфера обращение ссуд.

Под механизмом кредитного рынка понимается совокупность способов форм и методов купле

продажи ссуд. Механизм кредитного рынка является составной частью кредитного механизма рыночной экономике.

Главной особенностью кредитного рынка является то что объектом торговли на нем является деньги – деньги продаются и покупаются.

На кредитном рынке выданные в ссуду деньги сначало перемещаются от кредитора заемщику а через определенное время возвращаются от заемщика к кредитору с процентом.

Процент являющийся платой за предоставленный в кредит средства выполняет важную функцию на кредитном рынке.

Процентные ставки отражают условия предоставление кредитов и доступность денежных средств.

Когда ощущается недостаток реальных денег реальная стоимость кредита увеличивается. Под реальной стоимстью кредита понимается номинальная ставка процента за минусом показателя инфляции.

Реальная ставка = номинальная ставка процента – инфляция

Общая не стабильность способствует сохранению завышенных процентных ставок.

В этом случае денежнокредитную политику можно осуществлять:

1. по средством регулирование денежной массы, что позваляет процентной ставки саморегулироваться

2. по средством регулирование процентной ставки, что позваляет саморегулироваьтся денежной массы.

Организация кредитной работы (30.11.11)

Кредитные ресурсы формируются за счет временно-свободных ден.средств населения и предприятий.

При этом и население и предприятие так же привлекают кредиты.Основной функцией кредитного рынка

является насыщение экономики ден-ми средствами в объеме достаточном для обеспечения непрерывности

процесса производства.ОБЪЕКТАМИ купли-продажи на кредитном рынке являются денежные средства

предоставленные в кредит(в ссуду).Существуют различные способы заимствования и соответственно виды

кредита.Разграничения видов кредита является необходимым для определения ликвидности каждого из них.

Ликвидность кредита - понимается возможность своевременного возврата размещенных денежных средств.

Высокой ликвидность обладает: Бессрочные банковские вклады.

А низкая ликвидность характерна для долгосрочных кредитов.

СУБЪЕКТАМИ кредитного рынка являются УЧАСТНИКИ КРЕДИТНЫХ ОТНОШЕНИЙ:

1.кредиторы

2.заемщики

3.гаранты

Операции на кредитном рынке.

Кроме не посредственно ссудных операций участники кредитного рынка осуществляют операции с кредитными деривативами с целью снижения кредитного риска.

Кредитные деривативы представлют собой широкий спектр производных инструментов,образующихся на внебиржевом рынке в основе которых лежат отношения долга. Основными из них являются свопы, связанные неплатежом по обязательствам или процентные свопы.;Свопы по полному возврата долга; Ценные бумаги

связанные с кредитами; Опционы на разницу цен.

Существуют следующие способы снижения кредитного риска указанные в кредитной политики КБ:

1.отказ в выдаче кредита слабым с финансовом отношении заемщика

2.требования залога и (или других видов обеспечения кредита).

3.предоставление гарантий, страховых документов.

4.диверсификация кредитных портфелей(распределение ссуд между широким кругом клиентов)

5.создание резервов на случай частичного и полного невозврата выданных кредитов с целью покрытия

возможных убытков.

Указанный выше защитный механизм:

1.имеет ограниченный характер использования

2.в условиях экономических спадов и кризисов не предохраняет от убытков, связанных с кредитованием.

Использование кредитных деривативов позволяет снизить кредитный риск:

1.когда можно выделить, измерить, оценить и продать по частям ту часть кредитного риска, которая

связана со специфическим риском отдельного заемщика.

2.когда можно выделить в отдельный сигмент наиболее трудноуправляемую часть кредитного риска.

Виды кредитных рынков

1.по срокам денежных средств различают:

а) краткосрочных в т.ч срерхкраткосрочных рынков

б)рынок средне и долгосрочных кредитов.

2.по сфере обращения различают:

а)национальные кредитные рынки(рынки ссудных капиталов)

б)мировой кредитный рынок(рынок ссудных капиталов)

3.по видам кредита различают:

а) рынок ссуд - депозитов

б)рынок межбанских кредитов

в)рынок производительных кредитов(заемщики-предприятия)

г)рынок ипотечных кредитов

д)рынок потребительских кредитов

е)рынок кредитных деривативов

На рынке ссуд депозитов временно свободные денежные средства физ и юр.лиц вкладывают в сберегатель-

ные банки и кассы.

На рынке межбансковских кредитов КБ кредитуют друг друга. Состояние рынка межбанковских кредитов

(МБК)

является важным индикатором состояние всего кредитного рынка в целом.Снижение объемов кредитование

на межбанковском говорит о серьезных проблемах в кредитной сфере. На рынке производительных кредитов

заемщиками являются хозяйствующие объекты - производственные и торговые предприятий. Кредиторами

в основном являются КБ. Предприятия также могут кредитовать друг друга, но объемы такого кредитова-

ния не значительны.

На рынке ипотечных кредитов осуществляется долгосрочное кредитование под залог недвижимости.

Являются ипотечные банки. На рынке потребительских кредитов размещаются кредиты выданные покупателям

на оплату покупки потребительских товаров. Получателями кредита являются граждане и предприятия -

покупатели потребительских товаров.Ссудодатели - продавцы потребительских товаров - магазины,

которые в большинстве случаев сами получают ссуду на выдачу потребительского кредита.

Спрос на рынке потребительских кредитов зависит:

1.от спроса на потребительские товары

2.от денежных доходов граждан.

Предложение зависит на рынке потребительских кредитов:

1.от доходов магазинов

2.от объема кредитных ресурсов кредитных учерждений - потенциальных кредиторов магазинов.

Коммерческих кредитов на кредитном рынке нет

Коммерческий кредит входит в механизм товарного рынка.

Коммерческий кредит представляет собой отсрочку платежа за поставленные товары.Для отсрочки платежа

денежные средства не нужны.Предприятия - поставщик товара соглашается, что предприятие - покупатель

товара оплатит полученный товар не в момент поставки, а через определенной время.

Новым сигментом кредитного рынка является рынок кредитных деривативов. Различают деривативы

1-го и последующих уровней.

Под деривативами 1-го уровня понимают, собственно производные финансовые инструменты т.е контракты

на куплю-продажу торгуемого на этом рынке актива (П-р опционы,свопы, фьючерсы).

Под деривативами 2-го уровня понимаются производные финансовые инструменты в основу которых положены

другие производные финансовые инструменты (П-р опцион на фьючерс,свопцион).

Кредитные деривативы используются в целях минимизации кредитных рисков.

Под кредитным риском понимается риск не возврата заещиком основной части долга и или не выплаты %.

Кредитные риски являются самыми сложно-управляемыми финансовыми рисками.Впрервые кредитные

деривативы стали использоваться в 1991году,и к настоящему времени прошли в своем развитии 2 стадии

и находятся на 3-ей.

4.по сторонам кредитных отношений выделяют следующие сигменты крединого рынка:

а)Центральные Банк-Коммерческий банк (ЦБ - КБ)

б)КБ - КБ

в)КБ - клиенты (физ.и юр.лица)

г)Национальные банки - Зарубежные Банки

1-ый сигмент кредитного рынка России представляет собой кредитные отношения между ЦБРФ и КБ.

Центральный Банк предоставляет КБ кредиты на аукционах рефенансирования (кредитном, ломбардном).

На этом сигменте кредитного рынка действуют ставки рефенансирования(та ставка %, под которую ЦБР

дает кредиты КБ)

Пон

2-ой сигмент. Рынок межбанковских кредитов, представляет кредиты между банками.

На МБК рынке КБ периодически выступают в роли кредиторов и дебиторов.У Банков кредиторов сумма

размещенных кредитов превышает сумму привлеченных кредитов, а у банков дебиторов - сумма привле-

ченных кредитов превышает сумму размещенных кредитов. На МБК рынке действует система регулярно

рассчитываемых и публикуемых индикаторов стоимости кредита - MIBOR, MIBID, MIAKR, INSTAP.

Ставка MIBOR(предложение на продажу)рассчитывается как средняя величина обьъявленных ставок по

межбанковским кредитам представляется крупнейшими российскими банками(9).

Ставка MIBID(предложение на покупку)рассчитывается как средняя величина объявленных ставок по МБК

привлекаемым крупнейшими российскими банками.

Ставка MIAKR()-средняя фактическая ставка по МБК в крупнейших российских банках.

Ставка INSTAR - средняя взвешенная фактическая %-ая ставка по краткосрочным МБК кредитам - основа

на данных о сделках, совершенных крупнейшими российсками банками Дилерами.

Что рынок МБК как сигмент кредитного рынка связан с рынком ценных бумаг и валютных.....

Изменения на этих рынках влияют на изменение МБК и на оборот.

3-ий сигмент кредитного рынка России.- кредитные отношения между КБ и их клиентами.

В роли заемщика выступают юр и физ. лица, а в роли кредитора - Банк.На клиентском кредитном рынке

юр и физ.лица получают ссуды в банке для этого клиент должен обратиться в банк с заявком, в котором

излагается экономически обоснованные просьба в выдаче кредита при положительном решении КБ,

заключая с клиентом кредитное положение, где указываются условия предоставления кредита.

4-ый сигмент кредитного рынка России формирует кредитные отношения между Российскими и иностранными

Банками.В рыночной экономике субъектами международных кредитных отношений стали КБ.Получившие в ЦБР

ГЕНЕРАЛЬНУЮ или расширенную лицензию на проведение валютных операции.Кредитные взаимоотношения

возникают после проведения первых операций по корреспондетским счетам НОСТРА И ЛОРО.иностранные и

международные банки осуществляют в России инвестиции в виде предоставления кредитов за свой счет

или порядке осуществления посреднических операций.