2015-07-04
631
К кредитным деревативам относятся:
1 Свопы активами – представляют собой традиционный своп лежащий в основе кредитных деревативов и дающий возможность а кредитном рынке новые продукты. С своп активами заключаются в обмене денежными потоками который возникают в связи с использованием числящих на балансе базисных активов.
Например: обмен одной валюты на другую(валютный своп)
2 Свопы общими суммами доходов – представляют собой продвинутую форму свопа позваляющую инвестору получить(оплатить) общую сумму полученному по базисному активу дохода без реальной покупки(продажи) самого базисного актива.
3 Свопы не возратами кредитных сумм, или кредитный своп; позволяет «распылить» кредитный риск связанный с кредитованием и операциями с базисными активами. При заключение соглашения о кредитном свопе стороны договариваются о регулярных выплатах в обмен на возможный платеж оговоренной суммы в будущем, платеж осуществляется только по наступлению указанных в договоре событий:
1. связанных с резким изменением рыночной цены базисного актива
2. в резульатате потери имитентом базисного актива своей кредито-способности
4 Опционы по кредитным спредам. Под кредитным спредом понимается разность стоимости двух опционов, когда стоимость проданного опциона превышает стоимость купленного опциона. Особенностью опциона по кредитным спредом является то что они:
- позволяют отделить кредитный риск от рыночного
- дают инвестарам возможность выстроить будущий профиль кредитного риска по определенному базисному активу. С помощью опционов по кредитным спредам становится возможным получение дохода в виде премий, прибыли от сужения или расширения спреда, приобретение базисных активов в то числе ценных бумаг.
3.12.2011г.
Межбанковские кредиты.
Нормативные документы: Положение о порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг от 4.08.2003г. №236-П.
МБК – привлечение и размещение банками временно-свободных денежных ресурсов кредитных учреждений, когда в роли кредиторов и заемщиков выступают сами банки, свободными кредитными ресурсами располагают банки имеющие солидную клиентскую базу либо проводящие взвешенную кредитную политику.
Межбанковское кредитование относится к наиболее крупным сегментам финансового рынка на котором продаются, покупаются краткосрочные кредитные ресурсы в форме МБК и межбанковских депозитов.
Рынок кредитных ресурсов отличается от других сегментов финансово рынка универсальностью обслуживания потребностей КБ. Он опосредует межбанковские отношения связанные с различными банковскими операциями и является оперативным источником средств для подержания ликвидности баланса КБ, пополнение кореспонденских счетов и для проведения активных операций на более доходных сегментов финансового рынка.
В средине 1994г. 9 крупнейших банков России и информационно – аналитические агенства разработали показатели для характеристики состояния кредитного рынка МКБ(индексы стоимости кредитных ресурсов: MIBOR Mobid miacr instar.)
Стоимость межбанковских кредитов зависит от:
А) сотояние межбанковского рынка
Б) процентной политики ЦБ РФ и сбербанка России
(А,Б) основных поставщиков кредитных ресурсов на МБК
В) соотношение спроса и предложения по краткосрочным кредитам
Г) состояние валютного рынка и рынка государственных краткосрочных обязательств.
Основы работы КБ на МБК.
Прилечение(размещение) кредитов на МБК проводится банками самостоятельно или через брокерские конторы, фондовые биржи, финансовые дома и кредитные магазины.
Банки дилеры осуществляют куплю продажу ресурсов зарабатывая на разницы процентов между привлекаемыми и размещаемыми ресурсами. Обычно это крупные банки имеющие развитые кореспонденские отношения на фондовом рынке кредитные ресурсы продаются по средствам аукциона при совпадение интересов покупателя и продавца аукционная сделка оформляется кредитным договором.
Условия выдачи и погашения кредитов на вне бирживом определяется КБ самостоятельно. В основе этих отношений лежат оценка банка заемщика как субъекта кредитных отношений, наличие коренспонденских отношений с банком заемщиком его репутация на денежных финансовых рынках, финансовое положение, клиентская база, кореспонденская филиальная сети. Выбор банка для сотрудничества так же определяется характером его деятельности кругом банковских операций и услуг вхождение банком в международные и межрегиональные расчетные и клиринговые банковские системы. При заключение договора на установление кореспондениских отношений часто предусматривается возможность предоставление банком корреспондентом услуг по кор.счету в режиме овердрафта: списание средств сверхостатка на счете. Сумма овердрафта зависит от ежедневного остатка средств на кор. Счете, срока документа оборота, объема среднемесячных оборотов по счету опыта сротрудничества с банком.
Некоторые КБ использует кор. Счета для блокировки средств на определенный срок в качестве межбанковского кредит на Возможность подобной кредитной сделки зависит от длительости и надежности кор. Отношений, стиля и метода работы банка. Размер кредита определяется объемами денежных потоков и числом операций совершаемых по кореспонденскому счету, финансовым положением заемщика.
Все кредиты предоставляемые по кор. Счету оформляются договором об открытие кор. Счета и к нему дополнительно заключается соглашение об овердрафте. При бронирование средств на счете на определенный срок заключается кредитный договор.
Разовые межбанковские кредиты или депозиты оформляются кредитным(депозитным договором). А постоянное сотрудничество на рынке межбанковского кредита генеральным соглашением. Которое определяет только намерение о предоставление друг другу краткосрочных ресурсов на взаимовыгодной основе и технику этого предоставления. Сумма, срок кредита конкретизируется договорами или предложениями на покупку продажу фондов в настоящие время предпочтение отдается генеральному соглашению о сотрудничестве на длительный срок (около 90% всех МБК). Оно позволяет оптимизировать кредитный процесс и сократить затраты времени и средства на оформление кредитных договоров по каждой заключенной сделки.
Основным объектом взаимного кредитования банком выступает разрыв платежном обороте. При определение суммы кредита банки кредиторы учитывают размер капитала банка заемщика его финансовую и юридическую надежность. Величина кредита регулируется нормативными требованиями ЦБ РФ.
Максимально допустимый размер риска по кредитам выданным одному заемщику не должен превышать 25% капитала банка кредитора, а совокупная величина крупных кредитов с учетом 50% забалансовых требований не может превышать размер капитала КО в 8 раз.
Важным моментом кредитного договора является обеспечение своевременный возврата кредита его размер и качества.
В кредитном договоре определяется размер процентной ставки. В его основе лежат рыночные процентные ставки уровень которых зависит от соотношения спроса и предложения на кредитные ресурсы распределяемые как на аукционной так и не аукционной основе образующиеся при предоставление кредитов банками друг другу. Уровень процентной ставки по МБК и от срока предоставляемого кредита, вида межбанковского кредита(бронирование средств по кор. Счету, овердрафт по счету, межбанковский кредит по кредитным договорам и соглашениям,) валюты кредита (рубли и ин. Валюта).
Высокие процентные ставки используются на рынке «коротких денег» (1-3дня).
В кредитных договорах оговаривается взаимная ответсвеность сторон за выполнение условий кредитных сделок. Формами ответсвености выступают определенный процент неустойки.
При получение кредита банк заемщик регулярно представляет банку кредитору свою отчетность, сведения о кредитах полученых в других банках, сообщяет о соблюдение нормативово ликвидности установленных ЦБ РФ.
Аналитические службы банка кредитора отслеживают финансовое положение банков с которыми они сотрудничают на рынке МБК. И устанавливают для каждого банка предельные размеры кредита по степени надежности заемщика.
Установление лимита по межбанковским кредитам.
Сделки на рынке МБК заключаются в пределах установленных лимитов. Аналитические службы банка определяют перечень контрагентов (банков заемщиков) с которыми предстоит работать и предельные объемы сделок утверждаемые кредитным комитетом.
Расчет лимитов сделок на контрагента банком кредитором является итогом анализа его финансового положения: чем лучше финансовое положение заемщика тем при прочих равных условиях может быть больше сумма кредита. Для определения надежности кб используются рейтинги агенств журналов центров и методики разрабатываемых банками. Публикуемые в СМИ рейтинги банков.
Их аналитические службы выбирают показатели оценки финансового состояния контрагента. Экономическое содержание группировок счетов которые будут использоваться при расчете финансовых показателей. Критерии оценки и интегрирование конкретных показателей в этих методиках они используют официальные публикации отечественных и международных рейтинговых агентсв публикации в прессе и интернете, информации в других банках данных собственных служб безопасности, заключение специализирванных агенств (онсалтинговые фирмы, кредитные бюро).
При определение перечня контрагентом с которыми банк будет осуществлять операции на МБК рынке отсекаются те банки очевидный лист операций с которыми не приемлем с банками кредитора об этом могут свидетельствовать: высокий уровень ротации руководства менеджмента, применение санкций со стороны ЦБ РФ и судебных органов, отрицательное заключение службы безопасности банка, большие суммы привлекаемых МБК, убыточность или неустойчивый уровень доходности и проявление тенденций к его снижению, наличие мелких банков кредитование которых имеет повышенную степень риска.
5.12.2011г.
При отстутсвии явно выраженных факторов неплатеже способности аналитики банка анализируют финансовое состояние заемщика за прошедший квартал на основе оборотно сальдовой ведомасти по счетам второго порядка(форма №101). Расчета нормативов и расшивровка к ним а так же данные отчетов о прибыли и убытков. Аналитики КБ учитывают кредитную историю, длительность и активность работы контрагента в разных сегментах межбанковского рынка. После этого осуществляется структурный анализ баланса и анализ показателей финансовой отчетности:
- по капитализации
- по ликвидности
- по рентабельности
- по качеству ресурсной базы
- по доходности
Сумма лимита по МБК ограничивается величиной максимального кредитного риска на одного заемщика установленного ЦБ РФ – 25% от капитала кредитора и 25% от капитала банка контрагента. Максимальный размер кредита кредитования банк устанавливает для партнеров имеющих самый высокий уровень кредитоспособности. Для других КБ лимит кредитования устанавливается как определенная доля % от капитала а затем корректируется с учетом размера активов и группы риска расчитаных на основе финансовых показателях по формуле:
Лимит кредитования = Капитал*10% * К(синтетический)+ - учет дополнительных факторов
Величина басового лимита – максимальная сумма кредита которая может быть предоставлена заемщику на определенный период при допустимом для банка риске основой расчета базового лимита кредитования чаще всего выступает собственный капитал КБ а реже – чистая ликвидность банка скоректированая на % зависящая от степени риска который готов принять на себя банк(10%) и синтетический коэфицент отчетности банка.
Для расчета лимита применяется капитал расчитаный по инструкции № 110-И Банка России.
Синтетический коэфицент составляется на основе коэфицента надежности, ликвидности, качество ресурсной базы, качество активов, рентабельности.
По формуле:
К(синтетический)=К(надежности 10%)+К(ликвидности*40%)+К(ресурсной базы*15%)+к(качества активов*20%)+К(рентабильности*13%)
Основными данными для расчета лимитов служат балансы банков банков контрагентов по счетам второго порядка как на отчетные так и на текущие данные, план счетов бух. учета позволяет оценить структуру баланса по инструментам и срокам что позволяет анализировать не только сроки направления движения средств но и источники их формирования.
Базовый лимит кредитования может корректироваться в зависимости от динамики финансовых коофицентов а так же анализа не финансовых факторов. Отношений банка кредитора с банком заемщиком, смены руководства и менеджеров изменений в структуре банка, контрагентов банка на внутреннем, валютном и денежных рынках и др.
Технология оформления сделок на рынке МБК.
Единичные сделки на МБК по предоставлению кредитов или размещению депозитов оформляются кредитными и депозитными договорами.
При постоянных долговременных отношениях на МБК КБ заключают генеральное соглашение. И устанавливают порядок проведения операций на внутреннем и валютном и денежном рынках. Согласно кредитной политики КБ и внутренним инструкциям регламентирующим работу на МБК.
Генеральное соглашение предлагает регулирование:
(кредитных сделок, общие условия и порядок заключения и исполнения вексельных и конверсионных сделок на МБК, порядок осуществления сторонами взаимных расчетов по конверсионным и кредитным операциям, ответсвенность сторон по указанным операциям.
В генеральном соглашение предусматривается:
1. перечень документов которыми обмениваются стороны при работе на МБР(наториальнозавереные копии учредительных документов, лицензии о государственной регистрации КБ, лицензии на осуществление банковских операций, балансы, скрепленные печатью банка сведения о выполнение нормативов ЦБ РФ с подписями рукаводства и глав. Бухгалтера, карточки с образцами подписями уполномоченных для работы на МБР
сотрудников банка, других документов).
2. порядок заключения и оформления сделки, порядок осуществления расчетов по кредиту депозиту и процентов, условия проведения взаимных расчетов, ответственность сторон, механизм разрешения споров, список сотрудников банка имеющих право вести переговоры и заключать сделки (дилеров), и их полномочия потверждаются(доверенность на дилеров сторон)
3. термины используемые сторонами при заключении сделки,
4. используемы каналы связи и формы защиты(ключи, коды)
5. полный перечень условий сделки которые дилеры обязаны согласовывать при помощи средств связи используемых при переговорах, порядок отмены о сделки.
6. перечень и формы документов которыми оформляются сделки,(предложения на покупку продажу фондов, потверждения сделки, копия платежного поручения о перечисление средств заемщику с отметкой об исполнение, а от заемщика – срочное обязательство и копии
платежных поручений о возврате кредита и уплате процентов.
8.12.2011г.
Межбанковские кредиты привлекаются одной суммой либо несколькими займами в рамках открытой кредитной линии заранее оговоренным лимитом. При наличие времено свободных денежных ресурсов, либо потребности в их приобретение дилеры выходят на МБК по средством соответсвующих систем связи предлагая заключить сделку на определенных условиях, они должны строго придерживаться инструкций регламинтирующих вида сделок которые может заключить дилер и лимиты. Понимать свои права и обязанности.
Основные условия сделки на МБК фиксируются в паспорте сделки или тикете, на бумажном носителе который формируется дилером при переговорах(система «Рейтерс-Дилинг»).
Паспорт сделки служит (суммы и валюты кредита), процента, даты предоставления и возврата, формы обеспечения и так далее, которые предварительно проговаривались с дилерами ответственными за совершения операциями и правилами ее оформления.
После получения потверждения по конкретной сделки банк кредитор выписывает платежное поручение на перечисление средств. Потверждение сделки используется во внутреннем документообороте банка в качестве первичного учетного документа и как основание для отражения сделки бух. учета.
Все соглашения о сделках на МБК в том числе об их условиях заключенных с банками контр агентами и брокерскими компаниями регистрируются в банке.
После получения кредита КБ – заемщик регулярно предоставляет КБ – кредитору: свою отчетность, сведения о кредитах полученных в других КБ, сообщает о соблюдении нормативов ликвидности установленных ЦБ РФ. Аналитические службы банка кредитора отслеживают финансовое положение банков с которыми они работают на рынке МБК и корректируют в зависимости от степени надежности банка предельный размер кредитования.
На основание двухсторонего соглашения кб могут проводить расчеты по МБК с использованием зачета(неттинга) взаимных однородных требований.
09.12.2011г.
