В случае если скорректированный коэффициент выше нормативного значения (2), то неудовлетворительная структура баланса связана с такой задолженностью

В мировой практике для оценки риска утраты кредитоспособности и возникновения банкротства широко используются факторные модели известных экономистов Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу др. (Модели разработаны с помощью многомерного дискриминантного анализа).

В 1968 году профессор Нью-Иорского университета Альтман исследовал 22 финансовых коэффициента и выбрал из них 5 для включения в окончательную модель определения кре­дитоспособности субъектов хозяйствования:

Z = 1,2х₁ + 1,4х₂ + 3,3х₃ + 0,6х₄ + 1,0х₅,

Где

Если значение Z<1,81, то это признак высокой вероятности банкротства, тогда как значение Z>2,7 и более свидетельству­ет о малой вероятности банкротства.

Позднее в 1983 году Альтман построил модифицированную модель для фирм, акции которых не имеют коти­ровок:

Z = 0,717Х₁ + 0,847Х₂ + 3,107Х₃ + 0,42Х₄ + 0,995Х₅,

Где:

Пограничное значение здесь Z<1,23.

В 1972 году Лис разработал аналогичную модель для Вели­кобритании:

Z = 0,063Х₁ + 0,092Х₂ + 0,057Х₃ + 0,001Х₄,

Где:

Предельное значение Z<0,037.

В 1997 году Таффлер предложил следующую модель:

Z = 0,53Х₁ + 0,13Х₂ + 0,18Х₃ + 0,16Х₄,

Где

Если величина Z>0,3, это говорит о том, что у фирмы неплохие долгосрочные перспективы, если меньше Z<0,2, то банкротство более чем вероятно.