Бюджет движения денежных средств (БДДС)

Бюджет движения денежных средств - один из важнейших документов финансовых бюджетов. С его помощью осуществляется планирование денежных потоков (денежного оборота) предприятия.

Бюджет денежных средств отражает информацию о необходимом объеме денежных ресурсов и моментах времени, когда у предприятия ожидается их недостаток или избыток. При формировании БДДС должна обеспечиваться рациональность и сбалансированность входящих и исходящих денежных потоков и достаточность денежных средств для обеспечения непрерывности и нормального хода производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Как инструмент управления бюджет движения денежных средств позволяет управлять и регулировать денежный оборот предприятия в целях предупреждения кризисных явлений и рационального использования денежных ресурсов.

С помощью БДДС решаются следующие управленческие задачи:

- получение целостного представления о совокупной потребности предприятия в денежных средствах;

- определение возможной величины потребности в привлечении средств из внешних источников, в том числе, заемных;

- оперативный контроль и регулирование денежных потоков в целях обеспечения их наибольшей сбалансированности;

- принятие управленческих решений о наиболее эффективном использовании денежных средств;

- рациональное размещение временно свободных денежных средств;

- анализ значительных отклонений по статьям БДДС и оценка их причин и влияния на финансовые показатели предприятия;

- обеспечение стабильной платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости предприятия.

Бюджет движения денежных средств составляется по всему предприятию в целом, а также по центрам финансовой отчетности. Разработкой БДДС занимается финансовый отдел. Разработка БДДС производится на год с разбивкой по кварталам (на квартал с разбивкой по месяцам и на месяц с разбивкой по декадам).

В основе бюджетирования денежных потоков лежат следующие основные моменты.

(1) Исходными документами для разработки БДДС являются: бюджет продаж, операционные бюджеты, инвестиционный бюджет и бюджет капитальных вложений, а также бюджет доходов и расходов.

(2) При формировании бюджета ДДС следует учитывать, что реальные притоки и оттоки денежных средств не совпадают с суммами объемов продаж или с суммами планируемых затрат в связи с тем, что а) момент отгрузки продукции не совпадает с моментом оплаты, причем эти разрывы могут быть довольно значительными; б)момент поступления на предприятие товарно-материальных ценностей не совпадает с моментом их оплаты; в) затраты труда начисляются в себестоимость непрерывно, а фактические выплаты зарплаты осуществляются в дискретном режиме. То же касается и налоговых платежей. В результате этих и других причин входящие и исходящие денежные потоки никогда не бывают абсолютно синхронизированными, то есть, возникает дефицит либо излишек денежных средств в определенные моменты времени.

(3) БДДС разрабатывается двумя основными методами – прямым и косвенным.

Прямой метод основывается на исчислении поступлений и выплат денежных средств, при этом планирование денежных потоков происходит по трем сферам деятельности предприятия:

а) основной (операционной). Это деятельность производственного и реализационного характера, преследующая в качестве основной цели получение доходов и прибыли;

б) инвестиционной. К ней относится деятельность предприятия, связанная с приобретением и строительством недвижимости, покупкой земельных участков, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также их продажей, с осуществлением долгосрочных финансовых вложений и т.п.;

в) финансовой. Это деятельность предприятия, связанная с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, получением и обслуживанием займов и кредитов, с выпуском и размещением ценных бумаг и проч.

(4) При формировании БДДС прямым методом приток (поступления) денежных средств формируется по источникам поступления, а отток (выплаты) – по направлениям использования денежных средств.

Поступления рассчитываются с учетом дебиторской задолженности, и сумму поступлений определяют следующим образом:

Выплаты рассчитывают с учетом кредиторской задолженности:

Расчетный остаток (сальдо) денежных средств на конец расчетного периода должен быть положительным, его величина должна быть установлена руководством и должна поддерживаться на необходимом уровне.

(5) Косвенный метод формирования БДДС основывается на последовательной корректировке прибыли в связи с изменениями в активах предприятия. Исходным элементом этого метода является чистая прибыль. Источниками информации в этом случае являются бюджет доходов и расходов и бюджет бухгалтерского баланса.

Схема формирования денежных потоков косвенным методом представлена на ниже:

1 Денежные потоки по основной (операционной) деятельности

1.1 Чистая прибыль

1.2 Амортизационные отчисления (+)

1.3 Увеличение (-) или уменьшение (+) дебиторской задолженности

1.4 Увеличение (-) или уменьшение (+) запасов и прочих текущих активов

1.5 Увеличение (-) или уменьшение (+) кредиторской задолженности и прочих текущих обязательств (за исключением банковских кредитов)

ИТОГО: сальдо по основной деятельности