Дебиторская задолженность – 785295 т.р

Реструктурирование	Сроки	Ресурсы	Результат	Ответственность	Отчёт
Реструктуризация долгов
Отсрочка	02.05.12-12.06.12	785295 т.р.	785295-661769 = 123526т.р.	Финансовый директор	Отчёт о погашении кредиторской задолженности.
Рассрочка	02.05.12-12.07.12	785295т.р.	785295 – 330885 = 454410 т.р. 454410 – 330884 = 123526 т.р.	Финансовый директор	Отчёт о погашении кредиторской задолженности на сумму 100 000 т. руб.
Цессия	02.05.2012– 12.05.2012	785295 т.р.	785295-661769 = 123526 т.р.	Юридическая служба	Платежное поручение от предприятия «Б» (от покупателей и заказчиков)
Факторинг	02.05.12 – 16.05.12	785295 т.р. (Комиссия 20%) 628236 т.р.	628236 – 661769 = - 33533 т.р. Остаток погашается за счет запасов 35228 – 33533 = 1695 т.р.	Сбербанк России	Банковское свидетельство АВИЗО
Форфэйтинг (продление кредитной линии у Кредит Леон)	02.05.2012 – 12.05.2012	785296 т.р. Комиссия 6,9%	785296 – 661769*0,931 = 169188,06 т.р.	«Кредит Леон»	Гарантийное письмо
Реструктуризация имущества
Изменение договора поставок на длительный срок (от 30 до 45 дней)	2.05.2012 – 17.06.2012	9422217т.р.	Выручка от реализации: 7514632 т.р.	Коммерческий директор	Исполнение договора поставки
Продажа незавершенного строительства	Объявление: 02.05.2012-02.06.2012, торги: 02.06.2012-02.07.2012	продажа на сумму 17829 т.р.	17829 т. р.	Главный инженер, коммерческий директор	Договор купли-продажи, акт приёмки-передачи
Продажа и передача непрофильных активов	Объявление: 02.06.2012-15.06.2012, продажа: 15.06.2012-01.07.2012	продажа на сумму 1023 т.р.	1023 т.р.	Главный инженер, коммерческий директор	Договор купли-продажи, акт приёмки-передачи
Возвратный лизинг	1-2 года	366324 т.р. (основные средства)	366324 – арендная плата(20%) = 293059,2 т.р.	Главный инженер, завхоз	Договор купли- продажи, ведомость о списании оборудования
Финансовый лизинг (грузовой автомобиль)	5 лет	293059,2 т.р.	293059,2 * 5 = 1465296 т.р.	Коммерческий директор	Договор о финансовом лизинге
Страхование имущества	01.01.2012 – 01.01.2013	1465330 т.р.	При наступлении страхового случая – до 1500000 т.р.	Страховая компания «Ресо-гарантия»	Договор добровольного страхования имущества
Страхование грузов	01.01.2012 – 01.01.2013	т.р.	При наступлении страхового случая – до 1100000 т.р.	Страховая компания «Ресо-гарантия»	Договор добровольного страхования имущества
Формирование фонда самострахования (5% от чистой прибыли)	01.01.2012 – 01.01.2013	7994,9 т.р.	Компенсация убытков	Директор	Приказ директора
Страхование несчастных случаев на производстве	01.11.2012 – 01.11.2011	3000 т.р.	Компенсация в размере причиненного ущерба	Страховая компания «Ресо-гарантия»	Договор добровольного страхования имущества

Реструктуризация бизнеса
Реструктурирование	Сроки	Ресурсы	Результат	Ответственность	Отчёт
Деноминация	10.05.2012 - 20.05.2012	-	-	Совет директоров	Решение совета директоров о повышении стоимости акций
Дополнительная эмиссия акций	10.05.2012 - 31.12.2012	-	-	Совет директоров	Решение совета директоров об увеличении количества выпускаемых акций
Слияние/присоединение	10.05.2012 - 31.12.2012	1465330 тыс. руб	2765330 тыс. руб	Совет директоров	Решение совета директоров о слиянии/ присоединении
Разделение/выделение	10.05.2012 - 31.12.2012	1465330 тыс. руб	732665 тыс. руб	Совет директоров	Решение совета директоров о разделении/ выделении
Преобразование в новый правовой статус	10.05.2012 - 10.08.2012	772 тыс. руб	950 тыс. руб	Совет директоров	Решение совета директоров о преобразовании компании в новый правовой статус

Для восстановления платежеспособности предприятия можно также провести следующие мероприятия:

· Снижение издержек производства (оптимизация производственных и административных площадей; оптимизация закупок сырья и комплектующих в сторону снижения их стоимости);

· Использование прогрессивных технологий, механизация и автоматизация производства;

· Совершенствование организации труда (повышение производительности труда за счет системы стимулирования в виде премий).

Также необходимо представить комплекс вспомогательных мероприятий по восстановлению платёжеспособности и затраты на их проведение:

· снижение издержек производства (оптимизация производственных, складских и административных площадей (500 000 руб.); оптимизация закупок сырья и комплектующих в сторону снижения их стоимости (100 000 руб.);

· внедрение прогрессивных технологий (1 500 000 руб.); механизация, автоматизация производства (250 000 руб.);

· совершенствование организации труда (повышение производительности труда за счёт системы стимулирования в виде премий – 1 260 000 руб. в год);

Кроме того, дособытийное финансирование в данном случае включает:

· страхование имущества (1465330 т.р. в год);

· страхование грузов (1079810 т.р. в год);

· формирование фонда самострахования (7994,9 т.р.)

· страхование несчастных случаев (3000 т.р.)

Итак, сумма затрат на дособытийное финансирование по предварительным расчётам, составит 2556134,9 т.р. Далее представлен расчёт чистой текущей стоимости, или чистого дисконтированного дохода (NPV), - нарастающим итогом отражены показатели планируемой чистой прибыли за 2012 год, амортизация и, соответственно, денежный поток (CF) как сумма чистой прибыли и амортизации.

Чистый дисконтированный доход рассчитывается по следующей формуле:

NPV = ∑ CF_t/(1+d)^{t -} ∑ I_t/(1+d)^t

где CFt – денежный поток за период t;

It - сумма инвестиций (затраты) за период t;

r - ставка дисконтирования;

n - суммарное число периодов.

Ставка дисконтирования составит за 26% с учётом минимального гарантированного уровня доходности, темпа инфляции и степени риска конкретного инвестирования.

2012 год

Пок-ль	январь	февраль	март	апрель	май	июнь	июль	август
ЧП
Ам		8107562,5		11350587,5		1453612,5
CF		23016671,5		32334824,5		28339248,5
NPV	-238247308	-234530094	-230872098	-227134735	-223588663	-230305827	-216260012

Как видно из расчётов, представленных в таблице, срок окупаемости проекта по финансовому оздоровлению равен 8 месяцев, т.е. момент, когда NPV стал положительным, приходится на август 2012 года. Следовательно, к этому сроку затраты на дособытийное финансирование окупятся.

У фирмы имеется существенная кредиторская задолженность, поэтому необходимо разработать график погашения кредиторской задолженности, который представлен в следующей таблице.

График погашения кредиторской задолженности

Сумма кредиторской задолженности – 782711 т.р.

Вид задолженности	Сумма задолженности	Ресурсы погашения	Сроки погашения задолженности
Задолженность перед персоналом организации	2 783 000	785 295 000 – 2 783 000 = 782 512 000	05.05.2012 - 05.06.2012
Задолженность по налогам и сборам	14 221 000	782 512 000 - 14 221 000 = 768 291 000	02.05.2012 – 31.06.2012
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	-	-	-
Задолженность перед поставщиками и подрядчиками	221 307 000	768 291 000 - 221 307 000 = 546 984 000	02.05.2012 - 12.07.2012
Прочие кредиторы	544 400 000	546 984 000 - 544 400 000 = 2 584 000	01.05.2012 – 31.12.2012
Итого	782 711 000		-

Кредиторскую задолженность мы погашаем за счет дебиторской задолженности. В первую очередь мы погашаем задолженность перед персоналом на сумму 2 783 т.р. в период с 05.05.2012 по 05.06.2012. За счет оставшихся средств мы погашаем задолженность по налогам и сборам на сумму 14 221 т.р. в период с 02.05.2012 по 31.06.2012. После мы погашаем задолженность перед поставщиками и подрядчиками на сумму 221 307 т.р., и, в последнюю очередь, прочие кредиторы (сумма 544 400 т.р.)