2015-07-14
366
Каждая позиция Сводного сметного расчета определяется с разделением на группы затрат необходимой детализации (например, СМР, машины и оборудование, транспортные средства, прочие затраты) в соответствии с принятой структурой инвестиционных расходов в бюджете.
После оценки объема и графика вложений во внеоборотные активы вычисляется возможная выручка от продажи излишних или ставших ненужными в результате реализации проекта ресурсов и определяется сальдо инвестиционной деятельности.
Этап 2: оценка потребности в оборотных средствах. Дефицит оборотных средств (или потребность в первоначальных вложениях в оборотные средства) определяется по формуле (варианты расчета):
- вариант 1: (Дефицит оборотных средств) = (сальдо операционной деятельности). Основной недостаток – отсутствие учета движения НДС;
- вариант 2: (Дефицит оборотных средств) = (Выручка с НДС) - (НДС из выручки к уплате) – (Операционные затраты с НДС) = (Сальдо операционной деятельности) – (НДС из выручки к уплате);
|
|
|
- вариант 3: модификация варианта 2 как введение в расчет сумма налогов в период строительства (до пуска проекта в эксплуатацию).
Этап3: определение суммы инвестиционных вложений как суммы вложений в оборотные средства и внеоборотные активы, поиск источников финансирования и балансирование потребности и источников инвестиций.
Часто после балансирования источников и потребностей вложений оказывается, что сам бюджет не сбалансирован. Его балансирование осуществляется при помощи краткосрочных кредитов и займов.
4. Источники финансирования проектов, их классификация
Финансирование проектов осуществляется в виде передачи ценностей, которые по своей форме группируются:
· материальные активы (материальные ресурсы);
· денежные средства;
· нематериальные активы (права на интеллектуальную собственность, административный ресурс, бренд, имидж компании, знания специалиста и так далее).
Денежные средства, обеспечивающие финансирование проекта:
Собственные средства – средства проекта:
· собственные средства физических и юридических лиц как учредителей проекта (например, взносы в уставный капитал);
· выручка от продажи ценных бумаг (на безвозвратной основе), дающих право на участие в собственности и управлении проектом и на доходы проекта;
· собственные средства (доходы) от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности проекта. В качестве финансовой деятельности выступают, например, возврат НДС от инвестиционной деятельности, возврат излишне перечисленных средств, погашение дебиторской задолженности.
Собственный капитал в бухгалтерском балансе состоит из следующих статей:
|
|
|
· уставный капитал (оплаченный акционерный капитал);
· нераспределённая прибыль (убыток), полученная предприятием в результате эффективной деятельности и остающейся в его распоряжении;
· добавочный капитал (формируется по результатам переоценки активов, за счёт эмиссионного дохода; безвозмездно полученные предприятием ценности);
· резервный капитал — резервный фонд, создающийся из чистой прибыли; фонд потребления (также из чистой прибыли) и т. п. см. форму № 1 Бухгалтерский баланс.
Привлеченные средства – средства, поступающие из внешних источников (других субъектов) в безвозмездное пользование реципиента. Особенность: привлеченные средства не дают права участия в собственности, в управлении проектом, или на доходы проекта.
К ним относятся:
· все виды субсидий (средства на безвозвратной основе);
· все виды кредиторской задолженности (средства на возвратной основе во временном пользовании);
· спонсорская помощь (средства на безвозвратной основе).
В литературе встречаются другие взгляды в понимании привлеченных средств.
Определение А: это средства (чаще всего оборотные), не принадлежащие предприятию, полученные со стороны, но временно до их возврата участвующие в хозяйственном обороте в качестве источника формирования оборотных средств (большой бухгалтерский словарь: http://buhgalterskiy_slovar.academic.ru/7899/СРЕДСТВА%2C_ПРИВЛЕЧЕННЫЕ).
Определение Б: это средства, предоставленные на постоянной основе, по которым может осуществляться выплата владельцам этих средств дохода (в виде дивиденда, процента) и которые могут практически не возвращаться владельцам. В их числе можно назвать: средства от эмиссии акций; дополнительные взносы (паи) в уставный капитал; также целевое государственное финансирование на безвозмездной или долевой основе (http://bbest.ru/invest/istfinkapvlog/prizaemsr).
Заемные средства – средства, передаваемые во временное пользование на возвратной и платной основе.
Имеется понятие Заемный капитал — капитал, полученный в виде долгового обязательства. В отличие от собственного капитала, имеет конечный срок и подлежит безоговорочному возврату. Обычно предусматривается периодическое начисление процентов в пользу кредитора. Заемный капитал подразделяется на краткосрочный (до одного года) и долгосрочный.
В структуре заемных средств выделяются:
· кредиты и займы;
· облигации;
· обязательства по операционной деятельности (вексель, лизинговый договор, кредитная нота как аналог кредита в форме облигации, которую возможно передавать третьим лицам и так далее).
