Ликвидность показывает способность предприятия расплатиться по краткосрочным обязательствам за счёт текущих или оборотных активов.
ДЗ рассчитать по балансу показатели ликвидности, фин устойчивости, показатели деловой активности, рентабельность и индекс Альтмана.
Рентабельность активов (прибыль/активы) Рентабельность от продаж (рент от продаж и оборачиваемость активов) (прибыль/выручка) Оборачиваемость активов (выр от реализации/активы) | Прибыль от реализации Выручка от реализации | <-Форма 2 ОПУ | |
Активы (соб+ОС) Ликвидность (краткосроч + собственные оборотные средства) | <-Собственные оборотные средства + <-Основные средства | Активы: +<-Денежные средства +<-Дебиторская задолженность (когда нам должны) +<-Запасы Основные средства Пассивы: -<-Краткосрочные обязательства | <-Форма 1баланс |
Если рентабельность умножить на оборачиваемость активов, получится рентабельность активов.
Таким образом, причины ухудшения рентабельности активов могут лежать в ухудшении 1-рентабельности продаж или в 2-снижении оборачиваемости:
|
|
1. Причиной ухудшения рентабельности продаж мб рост себестоимости. Для этого необходимо проработать следующие вопросы:
- Выделить наиболее весомые статьи себестоимости и оценить возможность их снижения
- Посчитать точку безубыточности и определить, насколько билзко к ней работает предприятие
- проанализировать прибыльность отдельных видов продукции и оптимизировать ассортимент
2. ещё одной причиной мб падение объёма продаж, что приведёт к увеличению себестоимости единицы продукции и снизит рентабельность.
Коэффициент оборачиваемости зависит от объёма реализации и величины активов. В случае, если снижается объём реализации, необходимо усилить маркетинговую работу.
Для снижения величины активов необходимо рассмотреть следующие возможности:
1. Продажа или списание неиспользуемого или неэффективно используемого оборудования. Также необходимо уменьшить непроизводственные активы или непрофильные активы
2. Возможность снижения запасов сырья и материалов, незавершённого производства и готовой продукции
3. Возможность уменьшения дебиторской задолженности
При управлении собственными оборотными средствами необходимо учитывать ограничение по ликвидности. Придётся выбирать между уменьшением оборотных средств, которое положительно повлияет на рентабельности, и снижением ликвидности, которое может привести к невозможности выплаты краткосрочных обязательств. В связи с этим необходимо использовать:
- контроль оборачиваемости текущих активов и обязательств
|
|
- совершенствование кредитной политики
- управление дебиторской задолженностью
- управление погашением кредиторской задолженности
Проблема | Причины: | индикаторы | параметры | Направление действий |
Нехватка ДС | Низкие доходы-> | Рентабельность продаж -> | ->Объём продаж ->Цена товара ->Произв расходы ->Непр расходы | ->Оптимиз ассортимента ->Усиление маркетинга ->Корректир ценообразования ->Усиление маркетинга ->Управление издержками |
Высокие расходы-> | ||||
Нерациональное использование ДС | Денежный поток | Рост запасов -> Рост деб зад -> Снижение КЗ -> | Управление денежными и прочими обор средствами |