Фондовый рынок
Фондовый рынок развивающихся экономик достаточно развит, имеют современную инфраструктуру. Высокая доходность и ликвидность делает его привлекательным для глобального инвестора. Национальные финансовые рынки стали торговыми площадками глобальных. Активы ведущих ТНБ, как HSBC, Citigroup, UBS размещены в 60-80 странах мира. Экономики развитых и развивающихся рынков стянуты обручем инвестиционных потоков в $200-700 млрд.
Таблица 7.12. демонстрирует новации сделок компаний БРИК на рынке долговых обязательств и капитала: IPO размещаются как в финансовом центре – Лондоне и Гонконге, так и на финансовой периферии – Бразилии; IPO сопровождается опционом GDR; Букранерами IPO выступают как глобальные лидеры инвестиционных банков UBS, CS, Merrill Lynch, так и индийские банкиры Kotak Mahitra.
Таблица 7.12. Первичное публичное размещение ценных бумаг компаний БРИК на фондовых рынках развитых стран (IPO), 01.01.2006 – 23.09.2006
Country | Stock | Amount ($ m) | Deal Type | Bookrunner |
Индия | Power finance Corp | IPO Privatization according Government plan | Enam Financial Consultants, Kotak Mahintra | |
Cairn Energy India | 2 bln | IPO LSE | ABN AMRO, Merrill Lynch | |
Kalpataru PowerTransmission | 74.84 | Private Qualified Institutions Placement with an option ADR/GDR markets | Kotak Mahintra | |
Бразилия | Medial Saude | IPO (secondary) First healthcare deal | Credit Suisse | |
Electropaulo Metropolitana | 532.5 | IPO (secondary) Level 2 listing on the Bovespa | Credit Suisse, JPMorgan | |
Китай | Action Semiconductor | IPO (primary) | Citigroup, Morgan Stanley | |
Beijing North Star | IPO (primary) | Galaxy | ||
China Blue Chemical | IPO (primary) | JPMorgan | ||
Focus Media | 140.2 | IPO (secondary) | Credit Suisse | |
Hopson Development | IPO (primary) | Credit Suisse | ||
R&F Properties | IPO (primary) | Morgan Stanley, JPMorgan | ||
Beijing Jingkelong | IPO (primary) Hong Kong listing | UBS | ||
China Merchants Bank | 2.41 bln | IPO Hong Kong listing | UBS, JPMorgan | |
Россия | Open Investments Открытые инвестиции | 881.2 | IPO | ING, Renaissance Capital |
Uralkali Уралкалий | 1 bln | IPO Includes a GDR listing at LSE | Credit Suisse, UBS |
*Составлено по: IFR. – Sept. 9, 2006. – P.99-100; Ibid, Sept. 16, 2006. – P.111; Ibid, Sept.23, 2006. – P.104, 106.
|
|
Таблица 7.13. свидетельствует о сопоставимой со странами НИС численности и объемах эмиссий стран БРИК. Однако их доли выпусков (10%) и объемы (14%) еще не соответствуют возможному уровню капитализации рынков БРИК.
Таблица 7.13. Общее количество и объем эмиссий акций по странам
1/1/2006-30/9/2006*
Country | Volume US$ (m) | Number of issues |
Japan | 40,424.10 | |
China | 30,649.60 | |
South Korea | 10,676.70 | |
India | 6,453.60 | |
Asia-Pacific | 109,803.20 | |
Russia | 15,255.00 | |
Eastern Europe | 17,729.00 | |
USA | 93,887.80 | |
Brazil | 9,445.00 | |
Latin America | 12,606.90 | |
UK | 33,005.00 | |
France | 28,176.10 | |
Germany | 21,922.40 | |
Western Europe | 150,698.40 | |
BRIC | 61,803.20 | |
Total | 419,911.00 | 2,321 |
*Составлено по: IFR. – Sept.30, 2006.– P.102.