Общая характеристика статических методов оценки эффективности инвестиций

Статические методы оценки наименее трудоемкие и достаточно упрощенные. Диапазон результатов ограничивается одним периодом или несколькими, но при условии что результаты и затраты будут одинаковые из периода в период.

Наиболее часто эти методы применяются при необходимости принятия решения о покупке оборудования или частичной его замене. Исходные параметры для экономических результатов это производительность или мощность оборудования.

Недостаток этих методов в том, что в результатах не учитывается фактор времени.

К статическим методам относятся методы сопоставления:

- общих экономических затрат;

- экономической прибыли;

- рентабельности;

- срока окупаемости.

Метод сопоставления рентабельности и сроков окупаемости позволяет сопоставить между собой проекты разных масштабов, а также с доходностью других видов деятельности и финансовых инструментов. Рентабельность выбранного вида проекта должна быть выше ставки по банковским депозитам.

Срок окупаемости отражает риск инвестирования. Чем меньше срок окупаемости, рассчитанный методом сопоставления общих затрат, тем меньше вероятность ошибок в планировании будущих доходов и реже риск их неполучения.

В расчетах эффективности вариантов вложений для корректного сравнения необходимо обеспечить их сопоставимость:

- по объему выпуска продукции для этих вариантов используется оборудование разной производительности, а оценивают удельные затраты на 1 единицу продукции;

- по качеству продукции: учитывают в единых ценах и сравнивают ожидаемую прибыль;

- по времени притоков и оттоков: сравнивают с применением метода сопоставления экономической прибыли ИП. Этот метод также применяют, когда выручка, себестоимость и другие показатели притоков и оттоков средств изменяются во времени, но в этом случае относится уже к динамическим методам.

10. Метод оценки эффективности единовременных инвестиций без учета амортизации для 2х вариантов инвестиций

Метод основан на сопоставлении сроков окупаемости и коэффициентов эффективности инвестиций.

Рассматриваются 2 упрощенных и наиболее вероятных альтернативных ситуаций, в которых может оказаться п/п-е и соответственно 2 варианта направления инвестиций:

1) модернизация действующего производства, расширение реконструкция предприятия, ввод новой техники при прежней технологии;

2) новое строительство с использованием прежних технологий.

Оценим какой вариант предпочтительней. При условиях, что:

1. Варианты инвестиций К2>К1 (новое строительство дороже);

2. C1>C2 (издержки при новом строительстве снижаются);

3. Тф и Тн – фактический и нормативный (принятый в данной отрасли) сроки окупаемости.

4. Ен и Еф – нормативная и фактическая эффективность инвестиций;

5. С1-С2 – дополнительная прибыль по второму варианту.

Еф=1/Тф; Ен=1/Тн; Тф=(К2-К1)/(С1-С2)

Оценка осуществляется путем сравнения фактического и нормативного срока окупаемости или коэффициентов эффективности:

1) Если Тф>Тн соотв. Еф<Ен, то выбирается менее капиталоемкий вариант, т.е. расширение предприятия;

2) Если Тф≤Тн соотв. Еф≥Ен, то выбирается более капиталоемкий, т.е. новое строительство.