Кредитно-денежная политика государства

Кредитно-денежную политику осуществляют субъекты кредитно-денежной системы

- центральный банк;

- коммерческие банки;

- специализированные кредитно-финансовые учреждения

В центре кредитной системы находится Центральный банк, который принадлежит государству и является важным орудием макроэкономического регулирования экономики.

Предназначение Центрального банка обусловливает его функции:

1. Центральный банк осуществляет монопольную эмиссию (выпуск) банкнот – Центральный банк в процессе разработки и реализации монетарной политики регулирует общую сумму денежного предложения, что касается банкнотной (наличной) эмиссии, то он ограничивает ее относительно изменений реального объема спроса на наличность;

2. Центральный банк является банком банков – клиентами Центрального банка являются коммерческие банки и государство. Центральный банк обеспечивает кассовое, расчетное и кредитное обслуживание коммерческих банков;

3. Центральный банк – орган банковского регулирования и наблюдения. Под регулированием банковской деятельности понимают:

- использование монетарных инструментов с целью влияния на объем и структуру банковских резервов, а также на уровень процентных ставок;

- утверждение положений, базирующихся на действующем законодательстве и регламентирование деятельности банков в виде нормативных актов, инструкций директив;

- применение средств, направленных на обеспечение стабилизации функционирования банковской системы и на проведение Центральным банком эффективной монетарной политики.

Что касается банковского наблюдения, то здесь осуществляется мониторинг процессов в банковской системе на разных стадиях функционирования банка.

4. Центральный банк является банкиром правительства – Центральный банк выступает кассиром и кредитором правительства, в нем открыты счета правительственных ведомств;

5. Центральный банк проводит кредитно-денежную политику.

В отличие от Центрального банка коммерческие банки занимаются кредитованием промышленности и торговли. Главным образом это осуществляется за счет денежных капиталов, мобилизованных путем приема вкладов. Они производят кредитные, фондовые, посреднические операции, осуществляют расчеты и организуют платежный оборот в масштабе всего народного хозяйства.

В зависимости от характера осуществляемых кредитных операций, коммерческие банки делятся на: универсальные и специализированные.

Универсальные банки осуществляют все виды кредитно-расчетного обслуживания своих клиентов.

Специализированные банки занимаются выдачей ссуд под залог земель и домов (ипотечные банки), кредитованием сельского хозяйства (сельскохозяйственные банки), внешней торговли. Инвестиционные банки – мобилизуют (привлекают) денежный капитал путем выпуска собственных акций и облигаций, причем инвестируют (помещают) эти капиталы на длительные сроки в промышленные, железнодорожные и другие компании.

К банкам примыкают страховые компании, которые получают взносы от тех, кто страхует свое имущество или жизнь, и выплачивают страховые премии в случае пожара, смерти и т.д. Страховые компании используют свои денежные средства в качестве кредитных ресурсов путем покупки ценных бумаг (акций, облигаций) частных компаний и государства, осуществляя, таким образом, долгосрочное финансирование экономики и государства.

Нормальное функционирование денежной системы достигается с помощью разработки и реализации определенной кредитно-денежной политики.

Монетарная политика – комплекс взаимосвязанных, скоординированных на достижение определенных общественных целей, мероприятий по регулированию денежного обращения, осуществляемых государством по средствам Центрального банка.

Объектами, на которые чаще направляется монетарная политика, являются такие изменения денежного рынка: предложение (масса) денег, ставка процента, скорость обращения денег, валютный курс и т.д.

Субъектами, осуществляющими кредитно-денежную политику, являются: Центральный банк, коммерческие банки и специализированные кредитно-финансовые учреждения.

Монетарная политика в широком смысле направлена на борьбу с инфляцией и безработицей, на достижение стабильных темпов экономического развития по средствам регулирования денежной массы в обращении, кредитов и процентной ставки.

Основные инструменты кредитно-денежного регулирования и монетарной политики представлены на рис.11.1

В условиях депрессии и спада Центральный банк проводит политику «дешевых денег», т.е. с помощью инструментов монетарной политики увеличивает предложение денег, что приводит к снижению процентной ставки, делает кредитные ресурсы доступнее; соответственно производство расширяется, безработица сокращается, темпы экономического развития ускоряются. В условиях подъема, чтобы избежать «перегрева» экономики и замедлить ее быстрое продвижение к кризису, Центральный банк проводит политику «дорогих денег» – Центральный банк продает облигации, увеличивает резервную норму или учетную ставку.

Рис.11.1 Основные инструменты кредитно-денежного регулирования