Состав оборотного капитала и его размещение по стадиям кругооборота

К оборотным активам относится: сырье, материалы, незавершенное производство; готовая продукция; ДЗ; денежные средства.

Оборотный капитал – это капитал, направленный на формирование оборотных активов.

Собственный оборотный капитал (СОС) – это часть собственного капитала, направленного на формирование оборотных активов (прежде всего, производственных запасов).

Чистый оборотный капитал

Различают также оборотный капитал, обслуживающий производственный цикл и финансовый цикл.

По периоду функционирования различают постоянный ОК и переменный ОК. Постоянный ОК – это неснижающийся минимальный объем оборотных активов, необходимый для бесперебойной деятельности. Переменный ОК – варьирующаяся часть оборотных средств, связанная с формированием целевых, резервных, сезонных запасов.

В процессе хозяйственной деятельности ОК осуществляет движение по стадиям операционного, производственного и финансового циклов. Операционный цикл – это период времени полного оборота оборотных средств, в процессе которого происходит смена одних видов оборотных активов в другие.

Продолжительность операционного цикла=период оборота сырья и материалов+ ПО незавершенного производства+ ПО готовой продукции+ ПО дебиторской задолженности.

Производственный цикл – это период полного оборота материальных оборотных активов. Происходит движение СМ от поставщиков, и завершается отгрузкой покупателю.

Финансовый цикл – это период полного оборота денежных средств организации с момента погашения кредиторской задолженности за сырье и поставленные материалы и до момента инкассации дебиторской задолженности.

- средние остатки сырья и материалов делим на материальные затраты в день

- себестоимость производственная в день - себестоимость реализованной продукции в день

Анализ стадий и продолжительности циклов осуществляется с целью выявления резервов ускорения оборачиваемости оборотных средств.

13.Бюджеты, их виды и роль в краткосрочном планировании.

Бюджет представляет собой оперативный финансовый план краткосрочного периода, разрабатываемый обычно в рамках до одного года (как правило, в рамках предстоящего квартала или месяца), отражающий расходы и поступления финансовых средств в процессе осуществления конкретных видов хоз.деятельности.

Бюджетирование – процесс составления, принятия годового бюджета пр/п-я и последующий контроль за его использованием.

Разработка плановых бюджетов на предприятии – (бюджетирование) направлена на решение двух основных задач: а) определение объема и состава расходов, связанных с деятельностью отдельных структурных единиц и подразделений предприятия; б) обеспечение покрытия этих расходов финансовыми ресурсами из различных источников. Процесс бюджетирования носит непрерывный или скользящий характер (на квартал, месяц,). Бюджеты классифицируются по ряду признаков.

Операционный бюджет – увязка натуральных показателей планирования со стоимостными; определение наиболее важных пропорций, ограничений и допущений, к/ые следует учитывать при составлении основных бюджетов.

Финансовый бюджет состоит из: бюджета денежных средств; прогнозного баланса.

Сводный бюджет пр.собой прогнозируемое состояние основных финансовых показателей на момент окончания периода планирования. Сводный бюджет слагается из операционного и финансового.

По сферам деятельности - бюджеты по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

По видам затрат плановые бюджеты подразделяются на текущий и капитальный.

По широте номенклатуры затрат разделяют бюджеты функциональный и комплексный.

По методам разработки различают стабильный и гибкий бюджеты.

Особой формой бюджета выступает платежный календарь, разрабатываемый по отдельным видам движения денежных средств (налоговый, по расчетам с поставщиками, по обслуживанию долга и т.п.) и по предприятию в целом (в этом случае он детализирует текущий финансовый план поступления и расходования ден.средств).

Основными этапами составления бюджета являются следующие;

составление прогноза реализации; определение расчетного уровня объема производства; расчет производственной себестоимости и операционных расходов; расчет потока денежных средств и других финансовых показателей; составление прогнозных форм отчетности.

Использование систем и методов финансового планирования позволяет повысить эффективность финансовой деятельности предприятия, обеспечить ее целенаправленность.

14.Основные принципы и задачи финансового планирования

Финансовое планирование- это процесс разработки финансовых планов и нормативных показателей по обеспечению развития предприятия финансовыми ресурсами и повышению эффективности деятельности предприятия.

Принципы: принцип интегрированности в общую систему планирования и подчинения миссии и общей стратегии развития организации; принцип обеспечения платежеспособности предприятия по планируемым интервалам времени; принцип учета потребностей рынка, его конъюнктуры, емкости и деятельности конкурентов; принцип предельной рентабельности.

Финансовое планирование включает перспективное финансовое планирование (финансовые прогнозы), текущие финансовые планы (на год), оперативные финансовые планы.

Финансовые прогнозы включают:

- бюджет продаж (планирование выручки)

- прогнозная отчетность – это прогнозный баланс активов и пассивов

- прогноз отчета о прибылях и убытках (по годам)

- бюджет движения денежных средств (прогноз финансовых потоков).

В перспективные финансовые планы также включают прогнозный маржинальный анализ (анализ безубыточности и запаса финансовой прочности), а также прогнозный финансовый анализ.

Результаты прогнозного финансового анализа позволяют обосновать принятие или отклонение той или иной финансовой стратегии.

Текущее финансовое планирование преимущественно осуществляется по технологии бюджетирования. Технология бюджетирования – это технология управления финансами организации посредством разработки, реализации и исполнения системы бюджетов.

Бюджеты бывают операционные (бюджет продаж, бюджет производства, бюджет закупок, бюджет прямых материальных затрат, бюджет прямых затрат на оплату труда, бюджет косвенных общепроизводственных расходов, бюджет косвенных общехозяйственных расходов и др.), финансовые бюджеты – это план баланса активов и пассивов, бюджет доходов и расходов (план отчета о прибылях и убытках), бюджет движения денежных средств; инвестиционные бюджеты (это бюджет капитальных вложений).

Оперативное финансовое планирование включает краткосрочные (составленные на квартал или месяц) бюджеты, а также включает систему платежных календарей, которые тоже разрабатываются на месяц, там указываются даты денежных потоков и т.д.

Основными задачами финансового планирования деятельности фирмы являются:1)обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;2)определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени рационального его использования;3)выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств;4)установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками и контрагентами;5)соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;6)контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью фирмы.