Потоки платежей и методы их оценки. Виды процентных ставок

Денежный поток – движение денежных средств. Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых в его деятельности.

Классификация денежных потоков:

По масштабам обслуживания хозяйственного процесса: по предприятию в целом; по отдельным структурным подразделениям; по отдельным хозяйственным операциям.

По видам хозяйственной деятельности: по операционной деятельности (производственной, основной); по инвестиционной деятельности; по финансовой деятельности.

По направлению движения денежных средств: положительный денежный поток – приток денежных средств; отрицательный денежный поток – отток денежных средств.

По методу исчисления объемов: Валовой денежный поток – вся совокупность поступивших и израсходованных средств; Чистый денежный поток – разница между положительными и отрицательными денежными потоками в рассматриваемом периоде.

По уровню достаточности: избыточный; дефицитный.

По методу оценки во времени: настоящий; будущий.

Основными методами расчета величины денежных потоков являются прямой, косвенный и матричный методы.

Прямой метод основан на анализе движения денежных средств по счетам предприятия, направлен на получение данных, характеризующих как валовой, так и чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде. Он призван отражать весь объем поступления и расходования денежных средств.

Косвенный метод основан на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах, и позволяет показать взаимосвязь между разными видами деятельности предприятия; устанавливает взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в активах предприятия за отчетный период. Он позволяет установить соответствие между финансовым результатом и собственными оборотными средствами.

Матричные модели нашли широкое применение в области прогнозирования и планирования. Матричная модель представляет собой прямоугольную таблицу, элементы которой отражают взаимосвязь объектов. В содержании каждой группы активов фирмы отражены определенные закономерности их финансирования.

Виды процентных ставок:

Процентные ставки могут быть:

-простыми, если они применяются к одной и той же первоначальной сумме в течение всего периода начисления;

-сложными, если он применяются к сумме с начисленными в предыдущем периоде процентами;

-фиксированными – размер указывается в контракте;

-переменными (плавающими). В этом случае указывается не сама ставка, а изменяющаяся во времени база и размер надбавки к ней (маржа);

-дискретными – проценты начисляются за фиксированные интервалы времени (год, полугодие, месяц и т.д.);

-непрерывные проценты (проводятся за малый период времени).

Основной учетной ставкой в стране является ставка рефинансирования – основная дисконтная ставка, под которую Центральный банк кредитует коммерческие банки. Ставка Репо – соглашение о продаже и обратной покупке. Данная ставка применяется центральными банками в операциях с коммерческими банками и другими кредитными институтами при покупке (учете) государственных казначейских обязательств. Ломбардная ставка – это процентная ставка, применяемая центральными банками при выдаче кредитов коммерческим банкам под залог недвижимости и золотовалютных резервов.