Методы финансовой диагностики в условиях антикризисного управления предлагается классифицировать следующим образом

1. Критерии оценки неудовлетворительной структуры балан­са предприятия, установленные для таких показателей, как коэф­фициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами.

Дополнением к оценке этих показателей служит анализ коэффициентов восстановления (утраты) платежеспособности предприятия и суммы платежей по обслуживанию задолженности государства перед этим предприятием.

2. При наличии факта неплатежеспособности предприятия и неудовлетворительной структуры его баланса проводится деталь­ный анализ документов бухгалтерской отчетности.

Исследуются динамика валюты баланса, структура пассивов, наряду с источ­никами собственных средств и структурой краткосрочной креди­торской задолженности, структура активов, в том числе в части основных средств и оборотных активов, финансовые результаты деятельности.

Отправным документом для проведения расчетов и принятия заключения о финансовом состоянии в обоих случаях служат «Методические положения по оценке финансового состо­яния предприятий и установлению неудовлетворительной струк­туры баланса», появившиеся согласно распоряжению ФУДН(б) от 12 августа 1994 № 31-р.

3. Система показателей, принятая к исполнению территориальными органами Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству. Приказом ФСФО России утверж­дены «Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций» от 23 января 2001 г. № 16, на основе которых проводится финансовый мониторинг крупных и соци­ально значимых предприятий.

Основной целью анализа является получение объективной оценки платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности, эффектив­ности деятельности организаций.

Информационной базой анализа служат формы финансовой отчетности № 1, 2, 4 и 5 по ОКУД, другие данные.

Система показателей включает общие показатели в виде среднемесячной валовой выручки по оплате, доли денеж­ных средств в этой выручке, среднесписочной численности. Да­лее выделяются группы показателей платежеспособности и фи­нансовой устойчивости, эффективности использования оборот­ных и внеоборотных активов, исполнения обязательств перед бюджетом, государственными внебюджетными фондами.

Необходимость расчета финансовых показателей основывает­ся на распоряжении ФСФО России «О мониторинге финансового состояния предприятий и учете их платежеспособности» от 20 де­кабря 2000 г. № 226-р. План финансового оздоровления предприя­тия, типовая форма которого, порядок согласования и методиче­ские рекомендации по составлению утверждены распоряжением ФУДН(б) от 15 декабря 1994 г. № 98-р. В этом плане содержатся аналитические таблицы расчета показателей неудовлетворитель­ной структуры баланса, а также финансовых коэффициентов ликвидности, финансовой устойчивости, оборачиваемости и рентабель­ности.

Финансовый план построен на косвенном методе движения денежных потоков с поквартальным дисконтированием денежных средств в течение первых двух лет жизни проекта. Оценка эффек­тивности плана финансового оздоровления проводится на основе ключевых показателей инвестиционного анализа: чистой текущей стоимости NPV, внутренней ставки рентабельности IRR и дискон­тированного срока окупаемости.

4. Метод чистых активов. Позволяет специфическим образом на основе баланса вычислить собственный капитал предприятия.

5. Модели оценки вероятности угрозы банкротства (двух-, четырех-, пятифакторная Э. Альтмана, семифакторная и др.), час­тично адаптированные к российским условиям.

Как показывает практика работы с моделями, в большинстве случаев применение этих моделей для экспресс-анализа состояния бизнеса кризисных
предприятий позволяет получить доверительные результаты.

6. Доходный подход оценки стоимости предприятия на основе капитализации доходов или дисконтирования денежных потоков. В любом случае предприятие, подлежащее финансовому оз­доровлению, сравнивается по экономической стоимости, как дей­ствующее в рассматриваемой перспективе, с суммой, которую можно выручить от его возможной ликвидации. Превышение эко­номической стоимости над ликвидационной стоимостью склады­вается в пользу проведения процесса финансового оздоровления.

Метод дисконтирования денежных потоков в оценке экономиче­ской стоимости предприятия служит лучшей мерой. Он тесно свя­зан с корпоративной стратегией, заложенной в плане финансово­го оздоровления предприятия.

7. Затратный подход к оценке стоимости предприятия. Позволяет оценить сумму денежных средств, которую собственник может выручить при ликвидации предприятия.

Оценка ликвидационной стоимо­сти необходима в тех случаях, когда прибыль от деятельности предприятия мала в сравнении со стоимостью чистых активов (имеет мес­то низкая или отрицательная рентабельность активов), предприятие находится в состоянии банкротства или оценивается доля собствен­ности, способная вызвать продажу активов предприятия.

8. Рыночный подход к оценке стоимости предприятия на основе аналога. Использует такой ключевой показатель антикри­зисного управления как мультипликатор «Выручка / Активы».

9. Реструктуризация имущества, капитала и долгов. Регулирование процессов реструктуризации креди­торской задолженности. Финансовая диагностика построена на бюд­жетировании денежных потоков с использованием прямого метода и учетом изменения стоимости денег во времени.