2015-10-13
404
Вопросы к занятию:
1. Анализ оборачиваемости активов.
2. Система показателей рентабельности.
3. Методы факторного анализа показателей рентабельности.
4. Экономическая и финансовая рентабельность. Эффект финансового рычага.
5. Анализ показателей оборачиваемости оборотных активов.
6. Анализ динамик показателей рентабельности.
7. Анализ влияния факторов на рентабельность продаж.
8. Анализ влияния факторов на рентабельность капитала.
Задание 1. Проанализируйте динамику показателей оборачиваемости оборотных средств и определите сумму экономии (перерасхода) запасов в результате ускорения (замедления) их оборачиваемости.
Таблица 9 – Показатели оборачиваемости оборотных средств
| Показатель | Прошлый год | Отчетный год | Отклонение |
| 1 Выручка, тыс. руб. | |||
| 2 Средние остатки всех оборотных средств, тыс. руб. | |||
| 3 Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (стр. 1: стр. 2) | |||
| 4 Продолжительность оборота, дней (365: стр. 3) | |||
| 5 Коэффициент закрепления оборотных средств (стр.2: стр.1) | |||
| 6 Средние остатки запасов, тыс. руб. | |||
| 7 Коэффициент оборачиваемости запасов (стр.1: стр.6) | |||
| 8 Продолжительность оборота запасов, дней (365: стр.7) | |||
| 9 Коэффициент закрепления запасов (стр.6: стр.1) | |||
| 10 Экономия (-),перерасход (+) запасов, тыс. руб. (отклонение по строке 9 х строку 1 по отчету) | х | х |
Задание 2. На основе данных таблицы 9 определите влияние факторов на изменение продолжительности одного оборота запасов, используя следующую факторную модель:
| П = | Об | , |
| В: 365 |
где П – продолжительность оборота, дней;
Об – оборотные запасы, тыс. руб.;
В:365 – однодневная выручка, тыс. руб.
При расчете таблицы 10 используется прием цепной подстановки, при котором условная продолжительность одного оборота запасов находится как отношение отчетной величины оборотных запасов к однодневной выручке прошлого года. Отклонение продолжительности одного оборота запасов за счет изменения их величины находится как разница между условной продолжительностью и продолжительностью прошлого года; за счет изменения однодневной выручки – как разница между продолжительностью отчетного года и условной.
Таблица 10 – Влияние основных факторов на продолжительность оборота запасов
| Показатель | Прошлый год | Отчетный год | Отклонение |
| Средние остатки оборотных запасов, тыс. руб. | |||
| Однодневная выручка от продаж, тыс. руб. | |||
| Продолжительность одного оборота запасов, дней | |||
| Изменение продолжительности оборота за счет: – запасов | х | х | |
| – однодневной выручки | х | х |
Задание 3. Рассчитайте показатели рентабельности капитала на основании данных прошлого и отчетного года и оцените их уровень и изменение в динамике.
Для расчета величины среднегодовой стоимости всего капитала, собственного капитала, производственного капитала, оборотного капитала используют данные бухгалтерского баланса. Величина прибыли до налогообложения и выручки отражается в отчете о финансовых результатах.
Таблица 11 – Показатели рентабельности
| Показатель | Прошлый год | Отчетный год | Отклоне-ние |
| Прибыль до налогообложения, тыс. руб. | |||
| Выручка, тыс. руб. | |||
| Среднегодовая стоимость, тыс. руб.: – всего капитала | |||
| – собственного капитала | |||
| – производственного капитала | |||
| – оборотного капитала | |||
| Рентабельность, %: – всего капитала | |||
| – собственного капитала | |||
| – производственного капитала | |||
| – оборотного капитала | |||
| – продаж |
Задание 4. На основе данных таблицы 11 рассчитайте влияние основных факторов на рентабельность всего капитала, используя следующую факторную модель.
Рк = Ок х Рпр,
где Рк – рентабельность всего капитала, %;
Ок – число оборотов капитала;
Рпр – рентабельность продаж, %.
Таблица 12 – Влияние факторов на рентабельность всего капитала
| Показатель | Прошлый год | Отчетный год | Откло-нение |
| 1 Оборачиваемость капитала | |||
| 2 Рентабельность продаж, % | |||
| 3 Рентабельность всего капитала, % | |||
| 4 Изменение рентабельности капитала за счет: – оборачиваемости (отклонение по стр.1 х стр.2 прошлого года) | х | х | |
| – рентабельности продаж (отклонение по стр. 2 х стр.1 по отчету) | х | х |
Задание 5. На основе данных таблицы 11 рассчитайте влияние факторов на рентабельность собственного капитала, используя следующую факторную модель.
Рск = Ок х Кфз х Рпр,
где Рск – рентабельность собственного капитала, %;
Ок – число оборотов всего капитала;
Кфз – коэффициент финансовой зависимости, который определяется как отношение всего капитала предприятия к собственному капиталу;
Рпр – рентабельность продаж, %.
Таблица 13 – Влияние факторов на рентабельность собственного капитала
| Показатель | Прошлый год | Отчетный год | Отклоне-ние |
| 1 Оборачиваемость всего капитала | |||
| 2 Коэффициент финансовой зависимости | |||
| 3 Рентабельность продаж, % | |||
| 4 Рентабельность собственного капитала, % | |||
| 5 Изменение рентабельности собственного капитала за счет: – оборачиваемости (отклонение по стр. 1 х стр. 2 и стр. 3 прошлого года) | х | х | |
| – коэффициента финансовой зависимости (отклонение по стр. 2 х стр. 1 по отчету х стр. 3 прошлого года) | х | х | |
| – рентабельности продаж (отклонение по стр. 3 х стр. 1 и стр. 2 отчетного года) | х | х |
