2015-10-13
716
Прогнозирование банкротства. В мировой практике два подхода к прогнозированию банкротства:
- выявление неудовлетворительной структуры баланса на основе критериев оценки возможного банкротства;
- расчет индекса кредитоспособности.
1. Критерии оценки структуры баланса:
А. Коэффициент текущей (общей) ликвидности представляет собой отношение текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам:
.
Б. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует долю СОКв общей сумме оборотных активов.
.
В. Если приведенные коэффициенты не соответствуют нормативным, то рассчитывается коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.
,
где 
- коэффициент общей ликвидности в конце отчетного периода;
- коэффициент общей ликвидности в начале отчетного периода;
Т - продолжительность отчетного периода в месяцах;
М - период восстановления (утраты) платежеспособности.
М = 3 мес. для определения возможной утраты платежеспособности;
М = 6 мес. для определения возможности восстановления платежеспособности.
2. Индекс кредитоспособности (счет Альтмана):
А. Для предприятий, акции которых котируются на бирже
,
где БП - балансовая прибыль;
А - активы (всего);
НП - нераспределенная прибыль;
ВР - выручка;
ПК - привлеченный (заемный) капитал.
Б. Для предприятий, акции которых не котируются на бирже
где УК – уставный капитал.
Индекс кредитоспособности можно рассчитать по формулам Р.Лиса, Таффлера и др. авторов.
Для определения платежеспособности своих клиентов в Сбербанке РФ была разработана методика, позволяющая установить рейтинг заемщиков. Рассчитывается ряд показателей, характеризующих платежеспособность организации. Определение динамики оценочных показателей позволяет установить возможность возникновения критической ситуации.
Основными оценочными показателями являются коэффициенты:
– коэффициент абсолютной ликвидности;
К2 = Кпп – промежуточный коэффициент ликвидности (коэффициент быстрой ликвидности);
– общий коэффициент покрытия (общий коэффициент ликвидности);
– коэффициент автономии, отражающий структуру пассивов;
К5 = Rпродаж – рентабельность продаж;
– чистая рентабельность продаж.
Оценка результатов расчетов шести коэффициентов заключается в присвоении заемщику категории по каждому показателю путем сравнения полученных значений с установленными достаточными. Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их значимостью. Установленные показатели приведены в табл.2.9.
Таблица 2.9.
Показатели для рейтинговой оценки заемщиков
| Коэффициенты | 1-я категория | 2-я категория | 3-я категория |
| К1 | 0,1 и выше | 0,05÷0,1 | Менее 0,05 |
| К2 | 0,8 и выше | 0,5 ÷ 0,8 | Менее 0,005 |
| К3 | 1,5 и выше | 1,0÷1,5 | Менее 1,0 |
| К4: кроме торговли для торговли | 0,4 и выше 0,25 и выше | 0,25÷0,4 0,15÷0,25 | Менее 0,25 Менее 0,15 |
| К5 | 0,10 и выше | Менее 0,1 | Нерентабельно |
| К6 | 0,06 и выше | Менее 0,06 | Нерентаб. |
Формула расчета суммы баллов:
S = 0,05·Категория К1 + 0,1·Категория К2 + 0,4·Категория К3 + 0,2· Категория К4 + 0,15·Категория К5 + 0,10·Категория К6.
Значение S используется для определения рейтинга заемщика. Устанавливается 3 класса заемщиков:
1-й класс кредитоспособности: S = 1,25 и менее. Обязательным условием отнесения к 1-му классу является значение коэффициента К5 на уровне, установленном для 1-го класса;
2-й класс – значение S в диапазоне от 1,25 до 2,35. Обязательное условие – коэффициент К5 на уровне не ниже 2-го класса;
3-й класс – S > 2,35.
Кредитование организаций, отнесенных ко второму классу, требует взвешенного подхода (дополнительной информации о платежеспособности).
Кредитование организаций, отнесенных к третьему классу, связано с повышенным риском.
