2015-10-13
224
Рис. 1 Операционный и финансовый циклы организации
Логика данной схемы заключается в следующем. Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности. Так как предприятие оплачивает счета поставщиков с временным лагом, то в этот период денежные средства отвлечены из оборота. Здесь возникает еще одно понятие – финансовый цикл.
Финансовый цикл меньше операционного на период обращения кредиторской задолженности, таким образом, финансовый цикл – это оборот денежных средств. Чем длиннее финансовый цикл, тем ниже платежеспособность предприятия, тем больше трудностей с ликвидностью. Рассчитать финансовый цикл можно с помощью формулы
ФЦ = ОЦ – t об. КЗ = t об. З + t об. ДЗ - t об. КЗ
ОЦ = t об. З + t об. ДЗ
t об. КЗ = 
