By Operation of Law

A contract may be discharged or the right to enforce it may be barred by operation of law. This happens when the promisor’s debts are discharged in bankruptcy. It also happens when the statute of limitations has run (the time allowed by statute for enforcement of the contract has elapsed).

Alteration of a written agreement also usually discharges the agreement by operation of law. Alteration is a change in the terms of a contract without consent of the other party. To discharge the contract, the alteration must be:

a) material, thus changing the obligation in an important way;

b) made intentionally, and not by accident or mistake;

c) made by a party to the agreement, or by an authorized agent;

d) made without consent of he other party.

Vocabulary

rescission [ri’si3n] аннулирование, отмена, прекращение

substitution замена одного контракта другим

accord согласие изменить обязательства по контракту

composition компромиссное соглашение должника с

кредиторами

satisfaction исполнение новых обязательств по контракту

accord and satisfaction соглашение о замене исполнения

escape clause пункт договора, предусматривающий отказ

от взятого обязательства

good faith добросовестность

alteration изменение; внесение изменений

to hold liable обязывать

due подлежащий выплате

material существенный, важный

to draw выписывать (чек), выставлять (тратту)

clause пункт, статья, условие договора

to anticipate ожидать, предвидеть

impracticable невозможный, невыполнимый

court ruling судебное решение

conditional on payment при условии выплаты

statute of limitations закон об исковой давности

discount скидка

subject matter предмет обсуждения

authorized agent уполномоченный агент

to elapse проходить, истекать (о времени)

court action судебный иск

Translate into Russian: