Задача 5

Вопрос 1. «Риск и доходность финансовых активов»

Основные вопросы: Концепция риска, дохода и доходности; понятие инвестиционного портфеля; принципы формирования портфеля инвестиций; модель ценообразования финансовых активов; индикаторы на рынке ценных бумаг.

Вопрос 2. Структура и стоимость капитала.

Основные вопросы Источники финансирования деятельности предприятия. Рациональная структура источников средств и дивидендная политика. Распределение прибыли, дивидендная политика и политика развития производства.

Задача 1.

Определить объем производства и продаж, если имеются следующие данные: постоянные затраты предприятия FC = 550 тыс. руб. в год; переменные затраты VC = 60 руб. на единицу продукции. Цена единицы продукции – 300 руб., предполагаемая прибыль - 400 тыс. руб. Определить объем прибыли предприятия, если объем продаж снизится на 20 %.

Задача 2.

Определить объем прибыли предприятия, если объем продаж снизится на 20 %.

Первоначальные инвестиции в оборудование I₀ = 1000 тыс.руб., ожидаемый чистый денежный поток = 2500 тыс.руб., срок службы оборудования = 5 лет, норма дисконта r = 10%. Оправданы ли затраты на приобретение нового оборудования?

Задача 3

В соответствии с договором поставки оборудования покупатель должен заплатить за него 600 тыс. рублей. По условиям договора покупатель сначала выплачивает 20% стоимости оборудования, а оставшуюся сумму он должен погашать в течение 2-х лет равными ежемесячными платежами. Рассчитать величину платежей при ставке дисконтирования 11%.

Задача 4

Определить средневзвешенную цену капитала при следующих данных: Собственный капитал 24 млн. руб.; Заемный капитал10 млн. руб.; В т.ч. Краткосрочный 7млн. руб.; Долгосрочный 3млн. руб.

Цена акционерного капитала 22%, процент по долгосрочному кредиту -17%, цена краткосрочного кредита-22%. Ставка налога на прибыль 20 %.

Задача 5.

Определить доходность и риск инвестиционного портфеля, состоящего из 2 акций: