2015-10-22
347
Вопрос № 1.
До недавнего времени основным инструментом привлечения заемного капитала был банковский кредит. По мере развития государственного рынка ценных бумаг, появились дополнительные возможности привлечения финансовых ресурсов, путем выпуска государственных и корпоративных облигаций.
Облигацией, согласно ст. 816 ГК РФ, признается ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента облигации.
Это обстоятельство, также зафиксировано в Федеральном щаконе № 136 о «Рынке ценных бумаг».
Обращающиеся на рынке государственные ценные бумаги представлены в двух видах:
- дисконтные (без купонные);
- с купонным доходом.
Дисконт определяется как разница между ценой реализации (погашение) и ценой покупки (первичного размещения), когда номинальная стоимость облигации выше курсовой стоимости. Если курсовая стоимость выше курсовой стоимости, то полученная надбавка называется ажио. Если организация приобрела ценную бумагу и держала ее на балансе до даты погашения, то разница между ценой реализации и ценой покупки автоматически составляет величину дисконта. Указанная разница подлежит обложению налогом пол ставке 15%.
В соответствии с Российским законодательством, эмитентами корпоративных облигаций могут выступать ОАО и ООО.
Специфика состоит в том, что ее держатель является не собственником компании, а ее кредиторами. Владелец облигации пользуется первоочередным правом на поучения дохода компании. При условии, что корпорации не разориться, держатели облигации гарантируется ежегодная выплата процентов и возвращение заемной суммы в конце срока обращения.
Классификация облигаций:
1. По срокам действия:
- краткосрочные (1-3 года);
- среднесрочные (3-7 лет);
- долгосрочные (7-30 леи);
- бессрочные (свыше 30 лет).
2. В зависимости от эмитента:
- государственные;
- муниципальные;
- корпоративные.
3. По форме выпуска:
- документарные – это форма ценной бумаги, когда владелец устанавливается на основании предъявленного сертификата.
- бездокументарные – владелец ценной бумаги зарегистрирован в реестре эмитента.
4. В зависимости от внесения в реестр у эмитента (порядок владения):
- именные;
- на предъявителя.
5. По способу выплаты купонного подхода:
- с фиксированной процентной ставкой;
- с плановой процентной ставкой.
6. По характеру обращения:
- обычные;
- конвертируемые, т.е. право владельцев таких облигаций в течении срока обращения обменивать их на акции.
7. По признаку принадлежности:
- «достойные», т.е. они выпускаются надежным заемщиком;
- «макулатурные» - это спекулятивные облигации с высокой степенью риска и высоким купонным доходом.
Существует несколько видов стоимости облигаций:
1. Номинальная стоимость – величина в денежных единицах, которая обозначена на титуле облигации.
2. Эмиссионная стоимость – стоимость, по которой происходит размещение облигационного займа.
3. Первоначальная стоимость- стоимость, по которой облигация принимается к учету у инвестора.
ПБУ 19/02 регулирует формирование первоначальной стоимости в зависимости от способа приобретения облигации.
4. Рыночная стоимость – цена, по которой облигации могут быть проданы на вторичном рынке.
Вопрос № 2.
У организации эмитента существует три типа операций с облигациями:
1. Размещение;
2. Выплата процентов по облигациям и возникновение других расходов.
3. Погашение.
Расходы связанные с выполнением обязательств по полученным займам и кредитом согласно п. 3 ПБУ 15/08 являются:
а) проценты, причитающиеся к оплате взаимодавцу;
б) дополнительные расходы по займам (суммы, уплачиваемые за информационные и консультационные услуги, за экспертизу договора займа и т.д.).
Для обобщения информации о наличии и движении займов, полученных организацией, предназначены счета 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» и 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам».
Если средства привлекаются организацией на срок до 12 месяцем, то используется счет 66, а свыше года – 67 счет.
Аналитический учет по счетам 66 и 67 ведется по видам выпущенных облигаций, по взаимодавцам и сроком погашения.
Организация может размещать облигации по номинальной стоимости, по цене ниже номинальной (с дисконтом) и по цене выше номинальной.
Размещение облигаций по номинальной стоимости отражается в учете эмитента следующим образом:
Дт 51 Кт 66, 67 – на номинальную стоимость размещенных облигаций.
Если облигации размещаются с дисконтом, то согласно ПБУ 15/08 начисление, причиняющихся доходов (процента или дисконта) по размещенным облигациям отражаются организацией в составе прочих расходов на счете 97.
Для равномерного включения сумм причитающихся взаимодавцу к уплате процентов по размещенным облигациям эмитента может предварительно учесть указанные сумы, как расходы будущих периодов 97 счет.
Данный фак необходимо зафиксировать в учетной политике.
Вопрос № 3
Затраты по полученным займа и кредитам согласно ПБУ 15/08 включаются в текущие расходы организации и являются ее прочими расходами за исключением той часть, которая включается в стоимость инвестиционного актива.
В бухгалтерском учете начисление процентов по облигациям отражается следующим образом:
Дт 91/2 Ки 66, 67
а величина процентов:
Дт 66, 67 Кт 51
в денежной форме, а если в натуральной форме:
Дт 66, 67 Кт 90/1.
Запомнить, что операции по реализации ценных бумаг освобождаются от уплаты НДС.
Вопрос № 4.
Приобретая облигации, при их реализации или на вторичном рынке, организация инвестирует денежные средства.
Объектами вложений могут быть корпоративные, государственные и муниципальные организации.
Перечисление денежных средств за приобретение облигаций отражается в учете:
Дт 76 Кт 51
До момента перехода прав на объекты финансовых вложений к инвестору внесенные в счет оплаты денежные средства показываются в активе баланса, как дебиторская задолженность.
Приобретение облигаций отражается бухгалтерской проводкой:
Дт 58/1 Кт 76
Доход причитающийся к получению:
Дт 76 Кт 91/2
а получение процентов по полученным займам:
Дт 51 Кт 76 (в денежной форме)
В натуральной форме:
Дт 10, 41 Кт 76.
Доходы по государственным ценным бумагам облагаются налогом на прибыль по ставке 15 %, а по корпоративным ценным бумагам по ставке 20% (ст. 284 НК РФ).
Лекция № 3.
