Связь между объемом продаж, прибылью и структурой издержек. Эффект операционного рычага. Порог рентабельности и запас финансовой прочности

 

 

Связь между объемом продаж, прибылью и структурой издержек определяется эффектом производственного (операционного) рычага. Эффект операционного рычага – изменение выручки от реализации порождает еще более сильное изменение прибыли.

Известно, что при прочих равных условиях темпы роста прибыли всегда опережают темпы роста выручки от реализации продукции. Это объясняется тем, что при увеличении объема реализации продукции доля постоянных расходов в структуре себестоимости продукции снижается, и проявляется эффект дополнительной прибыли, или эффект производственного рычага.

Любое изменение выручки от реализации порождает еще более сильное изменение прибыли – что и называется эффектом производственного (или операционного) рычага.

 

В западной практике изучение сформулированной выше закономерности носит название – анализ безубыточности или анализ зависимости «затраты – объем производства – прибыль», или CVP – анализ.

Анализ безубыточности в настоящее время широко используют для определения:

1) критического объема пр-ва, гарантирующего безубыточную работу;

2) запаса финансовой прочности;

3) производственного риска;

4) целесообразности собственного производства или закупки;

5) установления цены на некоторый период;

6) прибыли и т.д.

 

Анализ безубыточности основан на ряде допущений:

1) все затраты можно разделить на постоянные и переменные.

Переменные затраты (или пропорциональные) – возрастают или уменьшаются пропорционально объему производства. Это расходы на закупку сырья и материалов, потребление электрической энергии, транспортные издержки, торгово-комиссионные и другие расходы.

Правда, стоит отметить, что на практике очень часто случается, что переменные расходы растут, несколько отставая от роста объема производства - так может быть, в случае если поставщики предоставляют скидки за закупку более крупной партии материалов и т.п.

Постоянные затраты (непропорциональные или фиксированные) не следуют за динамикой объема производства. К ним относятся: амортизационные отчисления, процент за кредит, арендная плата, оплата управленческих расходов, административные расходы и т.п. (может расти из-за роста персонала, расширения производства).

При определении постоянных затрат нужно иметь в виду, что постоянными они являются только в определенный период времени, и сохранение постоянных затрат на данном уровне возможно только в ограниченном диапазоне объемов производства.

Смешанные затраты – существуют постоянная и переменная часть (на текущий ремонт оборудования, телефон, почтовые и телеграфные расходы).

Данная классификация затрат позволяет:

1) решить задачу максимизации массы и прироста прибыли за счет относительного снижения текущих или иных расходов.

2) позволяет судить об окупаемости затрат и дает возможность определить запас финансовой прочности предприятия на случай каких-либо осложнений.

2) между объемом реализации продукции и переменными затратами существует линейная зависимость.

Существует упрощение, связанное с учетом переменных затрат. Известно, что средние переменные затраты на единицу продукции в течение жизненного цикла продукта меняются под влиянием эффекта масштаба. В первой половине наращивания выпуска продукта они падают за счет скидок при закупке сырья, роста производительности труда и т.п. Затем достигается максимальная эффективность пр-ва, и дальнейшее наращивание объема выпуска возможно лишь при дополнительных затратах на ед. продукции.

Эффект масштаба по-разному сказывается на различных видах переменных затрат, что позволяет говорить о пропорциональной, дегрессивной и прогрессивной зависимости.

Пропорциональная зависимость характерна для сырья и материалов.

Дегрессивная – при которой затраты растут меньшими темпами, чем объем производства – для затрат на топливо, электроэнергию, в которых выделяют постоянную и переменную части.

Прогрессивная – при которой рост затрат опережает увеличение объема производства, – для затрат на дополнительное премирование за рост производительности труда, доплаты за сверхурочное время и т.д.

Следовательно, говорить о постоянстве переменных затрат на единицу произведенной продукции при увеличении объема производства можно только при условии сохранения одного и того же производственного режима в течение планового периода. В целом для выяснения характера зависимости общих издержек от объема пр-ва необходимо провести анализ данных прошлых периодов и выявить средние значения в условиях, приближенных к плановым.

3) ассортимент изделий остаются неизменным.

4) объем производства и реализации в плановом выпуске равны.

Названные допущения соответствуют условиям массового выпуска с достаточно непродолжительным производственным циклом, что делает невозможным применение анализа безубыточности на предприятиях авиа- и судостроения, а также тех, что производят уникальную продукцию.

 

В практических расчетах для определения силы воздействия производственного рычага применяют отношение результата от реализации после возмещения переменных затрат к прибыли. Этот показатель в экономической литературе называется валовой маржой, результатом от реализации после возмещения переменных затрат, суммой покрытия или вкладом (contribution margin). Таким образом, целью является максимизации валовой маржи, поскольку именно она является источником покрытия постоянных затрат и формирования прибыли

Валовая маржа – промежуточный финансовый результат деятельности предприятия, который является результатом от реализации после возмещения переменных затрат.

Валовая маржа рассчитывается по формуле:

ВМ = В – VC = FC + П,

где В – выручка от реализации;

VC – переменные издержки

FC – постоянные затраты

П - прибыль

 

В практических расчетах для определения силы воздействия производственного рычага применяют отношение валовой маржи к прибыли.

Сила воздействия операционного рычага [СВОР] рассчитывается по формуле:

СВОР = ВМ/П,

где ВМ – валовая маржа

П – прибыль

Фактически сила воздействия операционного рычага показывает, сколько процентов изменения прибыли дает каждый процент изменения выручки.

Чем больше удельный вес постоянных затрат в общей сумме издержек (при постоянной выручке от реализации), тем сильнее действие операционного рычага и наоборот.

Таким образом, необходимо осторожно относиться к соотношению переменных и постоянных затрат. Очень опасно увеличивать постоянные затраты, т.к. при уменьшении выручки от реализации потери прибыли могут оказаться многократно выше.

И вместе с тем, если вы прочно уверены в долгосрочной перспективе повышения спроса на товары или услуги, производимы вами, то можно отказаться от жесткого контроля за уровнем постоянных затрат, так как в этом случае при росте выручки от реализации производственный рычаг будет работать на вас и предприятие будет получать больший прирост прибыли.

Сила воздействия производственного рычага максимальна вблизи порога рентабельности и снижается по мере роста выручки от реализации и прибыли, т.к. удельный вес постоянных затрат в общей сумме затрат уменьшается (а мы с вами отмечали, что чем больше удельный вес постоянных затрат в общей сумме издержек (при постоянной выручке от реализации), тем сильнее действует производственный рычаг) - и так будет происходить вплоть до очередного скачка постоянных затрат.